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《乔锋智能装备股份有限公司创业板上市招股说明书（394页）.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《乔锋智能装备股份有限公司创业板上市招股说明书（394页）.PDF（394页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、 本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。乔锋智能装备股份有限公司乔锋智能装备股份有限公司 Jirfine Intelligent Equipment Co.,Ltd.（广东省东莞市常平镇常东路（广东省东莞市常平镇常东路632号号101室）室）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股说明说明书书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（深圳市福田区福田街道福华一路（深圳市2、福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）号安信金融大厦）乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-1 致投资者的声明致投资者的声明 一、公司上市的目的一、公司上市的目的 公司专业从事数控机床研发、生产及销售，致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代化“工业母机”，为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备，让制造更稳定、更精准、更高效、更智能。通过本次发行上市，公司将扩充产能，加强人才建设，强化技术创新与产品开发，提高核心部件自研自产比例，提升产品品质，有助于公司把握数控机床行业更新换代、数控化率提升及国产化替代的发展机遇，提升市场占有率。公司以服务中小客户为主，产品3、广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等下游行业。本次发行上市有利于公司进一步提升品牌知名度及社会影响力，助力公司为更多中小客户及大型客户提供高品质的数控机床设备和技术服务，进一步提升规模效应，增强公司在数控机床领域的综合竞争力。公司成为上市公司后，中长期激励工具将更加丰富，可以吸引、聚集更多行业内优秀人才，有利于进一步提升组织活力和运营能力，亦可以拓宽融资渠道，降低资金成本，提高风险防范能力，助力公司实现“树百年企业，做行业领先的数控装备提供商”的愿景。综上，本次发行上市有利于公司提升综合竞争力和市场占有率，更好地完成公司使命和实现4、公司愿景，为股东创造更大的价值，为投资者创造长期、持续回报。二、公司现代企业制度的建立健全情况二、公司现代企业制度的建立健全情况 公司已按照上市公司治理标准建立了以法人治理结构为核心的现代企业制度，自股份公司设立以来，公司已逐步建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书及专门委员会制度，并按照相关制度构建了一套分工明确、权限分明、权责清晰的内部决策机制和相互制约、系统有效的内部监督机制，形成科学的决策、执行和监督机制；同时，公司通过不断改进和完善，形成了较为乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-2 完善的内部控制体系，涵盖了业务、财务、运营、合规等各个方面，确保公司运营的5、规范性；另外，通过内部审计和外部审计等多层次的监督机制，及时发现和纠正潜在问题，降低经营风险；此外，公司已根据公司法证券法上市规则等建立健全的信息披露制度和投资者关系管理制度，以保障投资者依法享有获取公司信息、享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等各方面的权利。三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 公司本次公开发行的募集资金主要投资于数控装备生产基地建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。本次募集资金投资项目与公司主营业务密切相关，系公司结合现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力和发展目标审慎制定。本公司本次募集资金将存放于6、董事会批准设立的专项账户集中管理，并与保荐机构及存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。公司将严格按照 乔锋智能装备股份有限公司募集资金管理制度 对募集资金进行管理，从而保证募集资金的规范使用。（一）数控装备生产基地建设项目（一）数控装备生产基地建设项目 近年来，我国大力推动数控机床行业发展，不断提高对数控机床的技术水平要求，未来我国机床的数控化率将持续提升，为国内数控机床企业带来新的市场增长空间；其次，中美贸易摩擦加速了数控机床的国产化进程，未来国产化替代空间广阔；此外，公司深耕机床行业多年，产品受到下游客户的高度认可，公司现有产能已无法满足市场的增长需求，报告期各期，公司主要产品立式加工中7、心产能利用率分别为 119.72%、103.93%和 96.48%，已处于高度饱和状态。为满足持续增长的市场需求，公司亟需扩建产线，突破现有产能瓶颈，进一步提高公司产品的市场份额，提升公司在数控机床行业的综合竞争力。（二）（二）研发中心建设项目研发中心建设项目 机床行业为技术密集型行业，对公司技术实力要求较高，持续投入技术研发是公司保持竞争优势的关键因素。通过本项目的实施，公司将紧跟数控机床行业市场需求及技术发展趋势，扩充研发团队，加强对高档数控机床、自动化产线、核心功能部件等领域的研发投入，增加公司对数控机床产品研发的深度和广度，丰富不同应用领域的技术储备，提升公司整体的行业地位与核心竞争力8、。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-3 四、公司持续经营能力四、公司持续经营能力 从行业发展情况看：1、尽管目前我国机床行业的市场规模庞大，但业内企业众多，且普遍规模较小，缺乏行业巨头和标杆，具有广阔的增长空间；2、2023年中国金属切削机床数控化率 45.5%，与发达国家 80%左右的数控化率相比，还存在较大的提升空间；3、高档数控机床仍以进口为主，中美贸易摩擦加速了数控机床的国产化进程，未来国产化替代空间广阔。从市场竞争格局上看，公司深耕数控机床行业 14 余年，技术及管理团队较为稳定，且普遍拥有长期的机床行业从业经验。公司在数控机床精度保持、可靠性保持、核心功能部件研发及应用9、、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工五大技术领域，形成了多项核心技术，并已完成五轴加工中心、高端卧式加工中心、车床、磨床，以及自动化生产线等业务的研发与培育，拥有专利 202 项，其中发明专利 25 项。此外，根据中国机床工具工业协会公布数据估算，与国内同行业上市公司对比，2022 年度公司营收规模在金属切削机床细分行业排名第 6，位于行业前列，具有较强的市场竞争力。从下游行业客户看，公司产品种类丰富，包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等诸多行业，报告期内10、服务客户超 4,000 家，拥有广泛的客户群体，受单一行业或客户需求变动的影响较小，业绩较稳定。从财务指标上看，公司主营业务收入、扣除非经常性损益后归母净利润保持良好增长趋势，最近 5 年复合增长率分别为 34.59%和 31.67%；2023 年度受国内宏观经济增速放缓影响，略有下降，但自 2023 年 9 月以来，机床工具行业产量结束连续 17 个月的下降，公司新增订单自 2023 年第三季度以来恢复增长态势。此外，公司资产负债率等各项偿债能力指标处于合理水平，日常经营与财务状况较为稳健。综上，公司具有良好的持续经营能力。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-4 五五、公司公司未来11、发展规划未来发展规划 公司未来将专注于数控机床领域，持续提升公司产品、技术和服务，提高核心部件自研自产比例，把握我国从制造业大国向制造业强国转型的发展机遇，为实现“中国制造 2025”发展目标贡献公司的力量。主要规划如下：1、公司将加大研发投入，进一步加强在机床加工复合化、高速化、智能化、工艺参数优化，以及数字化、信息化、网络化、关键核心部件开发等方向的技术研发投入，降低核心部件对于进口品牌的依赖，不断提高公司的核心技术竞争力；2、公司将扩大现有优势产品的产能，进一步提高生产效率和产品质量；同时，公司将在生产环节加大精细化、数字化管理投入，通过信息技术加强对生产过程的动态管控，通过先进的检测设12、备，提高机床的出厂品质；3、公司将正确把握市场发展趋势，充分利用现有的营销和服务优势，完善以“销售总监、解决方案工程师、交付经理”为核心的大客户销售模式，提升公司在下游大客户中的市场份额。公司还将进一步完善覆盖全国的销售服务网络，并逐步扩展海外市场。同时，公司将继续在各销售区域加强售前技术支持、售后服务团队建设，提升对客户需求的响应速度，提高客户体验和满意度；4、公司将积极控制财务风险，采用多元化的融资方式，进一步优化资本结构，并利用股权激励等政策吸引行业内优秀人才，推动公司长期可持续发展。实际控制人：蒋修华 王海燕 年 月 日 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-5 声明及承诺声明13、及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-6 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股）公开发行股数 3,019.00 万股，14、占发行后总股本的比例为 25%；本次发行全部为公司公开发行的新股，原股东不公开发售股份 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币 26.50 元 发行日期 2024 年 7 月 1 日 拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 12,076.00 万股 保荐人（主承销商）国投证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2024 年 7 月 5 日 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-7 目目 录录 致投资者的声明致投资者的声明.1 一、公司上市的目的.1 二、公司现代企业制度的建立健全情况.1 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划.2 四、公司持续经营能力15、.3 五、公司未来发展规划.4 声明及承诺声明及承诺.5 本次发行概况本次发行概况.6 目目 录录.7 第一节第一节 释义释义.12 一、普通术语.12 二、专业释义.14 第二节第二节 概览概览.17 一、重大事项提示.17 二、发行人及本次发行的中介机构基本情况.20 三、本次发行概况.20 四、发行人主营业务情况.26 五、发行人板块定位.28 六、发行人主要财务数据和财务指标.29 七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.30 八、发行人具体上市标准.32 九、发行人公司治理特殊安排.32 十、募集资金用途与未来发展规划.32 十一、其他对发行人有重大影响的事项.33 第三节第16、三节 风险因素风险因素.34 一、与发行人相关风险.34 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-8 二、与行业相关风险.37 三、其他风险.38 第四节第四节 发行人基本情况发行人基本情况.40 一、发行人的基本情况.40 二、发行人的设立情况及报告期内的股本和股东变化情况.40 三、发行人股权结构.43 四、发行人控股子公司、参股公司情况.43 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人.51 六、特别表决权股份或类似安排的情况.52 七、协议控制架构的情况.52 八、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为.52 九、发行人股本情况.52 十、发行人董事、监事17、、高级管理人员及核心技术人员的简要情况.56 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况.59 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系.60 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况.60 十四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议.60 十五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况.61 十六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况.62 十七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况.18、62 十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年的薪酬情况.63 十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排.64 二十、发行人员工及社会保障情况.71 第五节第五节 业务与技术业务与技术.76 一、发行人主营业务及主要产品.76 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-9 二、发行人所处的行业情况.88 三、发行人的销售情况和主要客户.111 四、发行人的采购情况和主要供应商.122 五、发行人主要固定资产和无形资产.128 六、特许经营情况.139 七、发行人技术与研发情况.139 八、生产经营涉及的主要环境污染物、主要处理设施情况.151 九、发行人19、境外生产经营情况.151 第六节第六节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.152 一、财务报表和审计意见.152 二、发行人财务报表的编制基础和合并财务报表范围及变化情况.159 三、影响未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素.160 四、报告期内主要会计政策和会计估计.161 五、非经常性损益明细表.191 六、发行人适用的各种税项及税率.191 七、主要财务指标.193 八、经营成果分析.195 九、资产质量分析.236 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析.258 十一、报告期重大投资或资本性支出等事项.271 十二、期后事项、承诺及或有事项及其他重要事项.272 十20、三、盈利预测.272 十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.272 第七节第七节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.275 一、本次募集资金运用概况.275 二、本次募集资金投资项目情况.277 三、募集资金运用对发行人财务状况及经营成果的影响.283 四、未来发展规划.284 第八节第八节 公司治理与独立性公司治理与独立性.288 一、报告期内公司治理存在的缺陷及改进情况.288 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-10 二、发行人内部控制情况.288 三、发行人报告期内违法违规行为的情况.288 四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况.289 五21、、直接面向市场独立持续经营的能力情况.289 六、同业竞争.291 七、关联方与关联交易情况.292 第九节第九节 投资者保护投资者保护.306 一、发行后股利分配政策和决策程序以及本次发行前后股利分配政策的差异情况.306 二、本次发行完成前滚存利润的分配安排.306 三、股东投票机制的建立情况.306 四、公司章程中利润分配相关规定.306 五、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由.307 六、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排.307 七、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素.308 第十22、节第十节 其他重要事项其他重要事项.309 一、重大合同.309 二、发行人对外担保情况.318 三、重大诉讼或仲裁事项.318 第十一节第十一节 声明声明.319 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.319 二、发行人控股股东、实际控制人声明.321 三、保荐人（主承销商）声明.322 保荐机构（主承销商）总经理声明.324 保荐机构（主承销商）董事长声明.325 四、发行人律师声明.326 五、会计师事务所声明.327 六、资产评估机构声明.328 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-11 中瑞世联资产评估集团有限公司关于签字资产评估师离职的说明.329 关于公司名称变更23、的说明.330 七、验资复核机构声明.331 第十二节第十二节 附件附件.332 一、备查文件.332 二、查阅时间及地点.332 附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.334 附件二：与投资者保护相关的承诺.339 附件三：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明.367 附件四：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明.370 附件五：子公司、参股公司简要情况.371 附件六：南京乔融及南京乔泽的人员变动情况.374 附件七：租赁房屋清单.382 附件八：实用新型专利及外观专利清单.386 乔锋智能装备股份有限公24、司 招股说明书 1-1-12 第一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语、简称具有如下特定含义：一、普通术语一、普通术语 乔锋智能、公司、股份公司、本公司、发行人 指 乔锋智能装备股份有限公司 乔锋有限 指 东莞市乔锋机械有限公司，系发行人改制前的法人主体 南京乔融 指 南京乔融创业投资合伙企业（有限合伙），为乔锋智能之员工持股平台，系发行人股东 南京乔泽 指 南京乔泽创业投资合伙企业（有限合伙），为乔锋智能之员工持股平台，系发行人股东 同方汇鑫、同方汇金 指 深圳市同方汇鑫创业投资有限公司（曾用名：深圳市同方汇金股权投资基金管理有限公司），系发行人股东 南京腾阳 指25、 南京市腾阳机械有限公司，系发行人全资子公司 东莞乔诺 指 东莞市乔诺软件开发有限公司，系发行人全资子公司 宁夏乔锋 指 宁夏乔锋机械制造有限公司，系发行人控股子公司 东莞钜辉 指 东莞市钜辉五金制品有限公司，系发行人控股子公司 台州乔锋 指 乔锋机械销售（台州）有限公司，系发行人控股子公司 南京普斯曼 指 南京普斯曼精密机械有限公司，系发行人控股子公司 南京台诺 指 南京市台诺机械有限公司，系发行人控股子公司 南京乔锋 指 乔锋智能装备（南京）有限公司，系发行人控股子公司 宁夏福思泰 指 宁夏福思泰智能装备有限公司，系发行人控股子公司 桥头分公司 指 乔锋智能装备股份有限公司桥头分公司，系发26、行人分公司 银川分公司 指 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司，系发行人分公司 苏州三众 指 苏州三众精密机械有限公司，系发行人参股公司 一工机器人 指 一工机器人银川有限公司（曾用名：金石机器人银川有限公司），系发行人参股公司 东莞乔晖 指 东莞市乔晖精密机械有限公司 南京乔辉 指 南京乔辉机械有限公司 勤答咨询 指 东莞市勤答企业咨询服务有限公司 拓谱精密 指 东莞市拓谱精密机械有限公司 东莞运力 指 东莞市运力起重搬运有限公司 南京高庆 指 南京高庆机械有限公司 南京久庆 指 南京久庆机械有限公司 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-13 南京永庆 指 南京永庆精密机械有限公司27、 京溪园 指 南京京溪园金属制品有限公司 甬博能源 指 南京甬博能源科技有限公司 宁夏天韵 指 宁夏天韵精密机械有限公司 嘉朗机电 指 台州嘉朗机电有限公司 利豪五金 指 东莞市常平利豪五金经营部 添安五金 指 东莞市常平添安五金劳保用品店 卓创五金 指 东莞市常平卓创五金经营部 本次发行、本次发行上市 指 乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市 国投证券、安信证券、保荐机构、保荐人、主承销商 指 国投证券股份有限公司，曾用名：安信证券股份有限公司 容诚、发行人会计师 指 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）君泽君、发行人律师 指 北京市君泽君律师事务所 中瑞世联 指 中瑞世联资产28、评估集团有限公司，曾用名为“中瑞世联资产评估（北京）有限公司”乔锋智能资管计划 指 安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理计划 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 公司章程 指 乔锋智能装备股份有限公司章程 公司章程（草案）指 乔锋智能装备股份有限公司章程（草案）本招股说明书 指 乔锋智能装备股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 股东大会 指 乔锋智能装备股份有限公司股东大会 董事会 指 乔锋智能装备股份有限公司董事会 监事会 指 乔锋智能装备股份有限公司监事会 报告期 指 2021 年29、度、2022 年度、2023 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 中共中央 指 中国共产党中央委员会 国务院 指 中华人民共和国国务院 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-14 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 教育部 指 中华人民共和国教育部 应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部 国防科工局 指 国家国防科技工业局 二、专业释义二、专业释义 机床 指 用于固体材料形状加工的机器，主要包括金属切削机床、金30、属成形机床和木工机床 金属切削机床 指 用切削、特种加工等方法加工金属工件，使之获得所要求的集合形状、尺寸精度和表面之类的机器（便携式除外）。按加工方式划分可以分为铣床、车床、钻床、镗床、磨床、齿轮加工机床、螺纹加工机床、刨床、拉床、电加工机床、切断机床和其他机床 12 类 金属成形机床 指 即锻压设备，通过对金属施加压力使之成形的机床，主要包括液压机、机械压力机、冲压机、折弯机、冷锻机等 车削 指 工件旋转，车刀在平面内做直线或曲线移动的切削 铣削 指 用旋转的铣刀在工件上切削各种表面或沟槽的方法 车床 指 主要用车刀在工件上加工旋转表面的机床，工件旋转为主运动，车刀的移动为进给运动 铣床 31、指 主要用铣刀在工件上加工各种表面的机床，铣刀旋转为主运动，工件或（和）铣刀的移动为进给运动 磨床 指 利用磨具对工件表面进行磨削加工的机床 数控机床 指 按加工要求预先编制的程序，由控制系统发出数字信息指令对工件进行加工的机床 数控系统 指 是数字控制系统的简称，英文名称为（Numerical Control System），根据计算机存储器中存储的控制程序，执行部分或全部数字控制功能，并配有接口电路和伺服驱动装置的专用计算机系统，通过利用数字、文字和符号组成的数字指令来实现一台或多台机械设备动作控制，它所控制的通常是位置、角度、速度等机械量和开关量 PLC 指 可编程逻辑控制器（Progr32、ammable Logic Controller，PLC），一种具有微处理器的用于自动化控制的数字运算控制器，可以将控制指令随时载入内存进行储存与执行 加工中心 指 一种数控机床，主轴通常为卧式或立式结构，并具有两种或两种以上加工方式（如铣削、镗削、钻削），通过加工程序能从刀库或类似存储单元进行自动换刀。在一定范围内，该机床也可进行人工控制 龙门加工中心 指 主轴轴线与工作台垂直设置的加工中心，整体结构是门式框架，由双立柱和顶梁构成，中间有横梁，主要适用于加工大型工件 立式加工中心 指 主轴为垂直状态的加工中心，其结构形式多采用固定单立柱 卧式加工中心 指 主轴水平布置，作旋转主运动，主轴沿床33、身作纵向运动的加工中心 卧式车床 指 主轴水平布置用于车削圆柱面、圆锥面、端面、螺纹、成型面和切断等，使用范围较广的车床 发那科 指 FANUC，是日本一家研制数控系统的公司 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-15 三菱 指 MITSUBISHI ELECTRIC，是日本一家研制数控系统的公司 THK 指 THK 集团，是日本一家研制线轨、丝杆的公司 山崎马扎克 指 MAZAK，是日本一家研制数控机床的公司 德马吉森精机 指 DMGMORI，是日本一家研制数控机床的公司 大隈 指 OKUMA，是日本一家研制数控机床的公司 牧野 指 MAKINO，是日本一家研制数控机床的公司 格劳博34、 指 GROB，是德国一家研制数控机床的公司 哈斯 指 HAAS，是美国一家研制数控机床的公司 运动精度 指 设备内传动链两末端之间的相对运动精度 定位精度 指 空间实体位置信息（通常为坐标）与其真实位置之间的接近程度 热误差 指 机床温度变化致使机床按某种操作规程指令所产生的实际响应与该操作规程所预期产生的响应之间的差异 行程 指 零部件在运动过程中相对移动的距离 主轴 指 带动工件或加工工具旋转的轴 主轴最高转速 指 主轴每分钟的最大转数 进给速度 指 进给运动单位时间的位移量 铸件 指 包括机床底座、工作台、立柱、横梁、龙门顶连接梁等用于支承和连结整个机床的部件 线轨 指 支承和引导运动35、构件沿着一定轨迹运动的部件 丝杆 指 将旋转运动转换成直线运动，并传递一定的动力的部件 光机 指 用于保障精度、行程等基础参数的机床结构，由铸件、丝杆、导轨、主轴等部件构成 床身 指 用于支承和连结若干部件，并带有传动部件 底座 指 位于机床底部，用于支承主体部件的基础部件 鞍座 指 用于连结若干部件的基础部件 主轴箱 指 装有主轴的箱形部件 工作台 指 具有工作平面，用于直接或间接装夹工件或工具的部件 刀架 指 主要用于安装刀具，并具有自动或手动进行刀具更换功能的装置 立柱 指 用于支承和连接若干部件的直立柱状部件 刀库 指 用于存储和自动更换刀具的装置 铣头 指 安装在铣床上并与主轴连接，36、用于带动铣刀旋转的机床附件 光栅尺 指 利用光栅的光学原理工作的测量反馈装置 切削液 指 一种用在金属切削、磨加工过程中，用来冷却和润滑刀具和加工件的工业用液体 机床功能部件 指 实现机床某一功能的部件 注：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成的。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-16 本招股说明书引用的第三方数据或结论，均已注明资料来源，确保权威、客观、独立并符合时效性要求，引用的第三方数据并非专门为本次发行准备，发行人并未为此支付费用或提供帮助。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-17 第二节第二节 概览概览 本概览仅对37、招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一一、重大事项提示重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项，并请投资者认真阅读本招股说明书正文全部内容。（一）（一）特别风险提示特别风险提示 请投资者仔细阅读本招股说明书“第三节 风险因素”的全部内容及其他章节的相关资料，关注相关全部风险因素的描述，并特别注意下列事项：1、宏观经济波动风险宏观经济波动风险 公司致力于数控机床产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G通讯等众多下游行业。下游行业固定资产投资是影响机床行业发38、展的决定性因素，而固定资产投资很大程度上取决于国家宏观经济运行态势和国民经济的增长幅度。目前受到中美贸易摩擦等因素影响，宏观经济整体形势较为严峻，若未来宏观经济增长继续放缓，将导致下游行业固定资产投资需求下降，进而影响公司的经营业绩。2、市场竞争加剧的风险市场竞争加剧的风险 我国机床行业企业数量众多、行业集中度较低，未来行业将面临市场竞争加剧的风险。一方面，山崎马扎克、德马吉森精机、大隈、牧野等跨国公司技术实力雄厚、规模大，在国内高端机床市场中占据较高的份额，如果境外先进企业加大在中国市场的开拓力度，将对国产品牌构成较大的竞争压力；另一方面，部分国内具有较强竞争力的数控机床企业持续增加研发投入39、，提高产品及服务竞争力，若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，将影响公司市场占有率和利润水平。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-18 3、毛利率下滑的风险毛利率下滑的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 34.89%、29.04%和 28.99%，总体较为稳定，其中，2022 年度的毛利率较 2021 年度下降主要系定价调整和自 2021年下半年铸件采购价格上涨所致。未来，随着业务规模扩大，市场竞争压力加大，公司主营业务毛利率存在下滑的风险。公司主营业务毛利率下滑的风险因素主要包括：1、若未来宏观经济的增速继续放缓、市场竞争加剧，公司不排除通过实施适当的调价策略加快市40、场推广，扩大市场份额；2、公司加快经销模式的布局，经销的毛利率低于直销；3、公司产品的成本结构中，直接材料成本占公司主营业务成本的比例较高，报告期各期分别为 85.85%、84.47%和 83.38%。公司产品的原材料主要包括机身铸件，以及数控系统、线轨、丝杆等功能部件。报告期内，数控系统、线轨、丝杆等功能部件的市场价格整体较稳定，公司采购价格因采购规模提升总体略有下降；报告期内铸件价格存在一定的波动，其中 2021 年下半年有较大幅度的上涨，2022 年回落后保持平稳。若未来原材料价格上涨，将对公司产品的毛利率产生不利影响。综上，受市场竞争状况、公司经营策略、原材料价格等因素影响，公司毛利率41、存在下滑的风险。4、创新风险创新风险 数控机床行业属于典型的技术密集型行业，技术创新是公司发展壮大的核心要素之一，数控机床产品的技术主要体现在高精度、高稳定性、高效率、智能化等方面。目前，国内机床市场逐步往高端化、复合化方向发展，如果公司不能准确把握高端机床的技术发展趋势，不能对技术研发路线作出合理的安排，不能持续实现技术突破，将影响公司未来持续发展能力。5、进口核心部件供应的风险进口核心部件供应的风险 公司产品的部分核心部件如数控系统、丝杆、线轨主要来自发那科、三菱、THK 等国际品牌。一方面，国际品牌的核心部件技术成熟，在国内机床行业的市场占有率较高，国产机床企业中高档产品可选择的核心部件42、品牌较少，议价能力不强，由此可能导致公司采购成本增加；另一方面，因国际贸易保护主义及地缘政治影响，上述核心部件可能受到交期延长、关税提升等潜在风险影响，增加公司经营难度和经营成本，进而影响公司的经营业绩。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-19（二二）公司及相关责任主体出具的重要承诺公司及相关责任主体出具的重要承诺 公司及本次发行相关责任方出具的重要承诺详见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”。公司提请投资者认真阅读该章节的全部内容。（三三）滚存利润分配方案滚存利润分配方案 公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过关于公司首次公开发行股票前滚存利润分43、配方案的议案，公司首次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的公司新老股东按其持股比例共享。（四四）业绩下滑后延长锁定期的承诺业绩下滑后延长锁定期的承诺 公司控股股东、实际控制人已作出业绩下滑情形的相关承诺，主要内容如下：（一）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，延长本人届时所持股份锁定期限 12 个月；（二）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 6 个月。（三）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑 50%以上的，在前两项基础上延长本人届时所持股份锁定期限 6 个月。其中“净利润”以扣除非经常性损益后归母净利润为准；“44、届时所持股份”是指上市前取得，上市当年及之后第二年、第三年年报披露时仍持有的股份。（五五）本次发行后的股利分配政策本次发行后的股利分配政策 公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划。公司 2022 年第一次临时股东大会审议通过 关于制定上市后适用的的议案及关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后未来三年股东分红回报规划的议案。公司章程（草案）制定了公司本次发行后实施的股利分配政策，具体的利润分配政策参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件一：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况”之“（二）股45、利分配政策和决策程序”。关于公司首次公开发行股票并在创业板上市后未来三年股东分红回报规划的议案 制定了公司上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体情况参见本招股说明书“第九节投资者保护”之乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-20“六、发行人上市后三年内现金分红等利润分配计划，计划内容、制定的依据和可行性以及未分配利润的使用安排”及“七、公司长期回报规划的内容以及规划制定时的主要考虑因素”。二二、发行人及本次发行的中介机构基本情况、发行人及本次发行的中介机构基本情况（一）发行人基本情况（一）发行人基本情况 发行人名称 乔锋智能装备股份有限公司 有限公司成立日期 2009 年 5 月46、 5 日 股份公司成立日期 2019 年 12 月 26 日 注册资本 9,057.00 万元 法定代表人 蒋修华 注册地址 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室 主要生产经营地址 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室 控股股东 蒋修华、王海燕 实际控制人 蒋修华、王海燕 行业分类 C34 通用设备制造业 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 无（二）本次发行的有关中介机构（二）本次发行的有关中介机构 保荐人 国投证券股份有限公司 主承销商 国投证券股份有限公司 发行人律师 北京市君泽君律师事务所 其他承销机构 无 审计机构 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构 47、中瑞世联资产评估集团有限公司 发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系 无（三三）本次发行其他有关机构）本次发行其他有关机构 股票登记机构 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 收款银行 中国工商银行股份有限公司深圳深圳湾支行 其他与本次发行有关的机构-三三、本次发行概况、本次发行概况（一）本次发行的基本情况（一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（A 股）每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 3,019.00 万股 占发行后总股本比例 25.00%其中：发行新股数量 3,019.00 万股48、 占发行后总股本比例 25.00%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-21 股东公开发售股份数量 不涉及原股东公开发售 占发行后总股本比例-发行后总股本 12,076.00 万股 每股发行价格 人民币 26.50 元 发行市盈率 19.96 倍（按发行价格除以发行后每股收益计算）发行前每股净资产 13.65 元（以 2023 年 12月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益除以本次发行前总股本计算）发行前每股收益 1.77 元（以 2023年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润的较低者除以本次发行前总股本计算）发行后每股净资产 16.11 元（以 2023 年 149、2月 31 日经审计的归属于母公司所有者权益以及本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 1.33 元（以 2023年度经审计的扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润的较低者除以本次发行后总股本计算）发行市净率 1.64 倍（按发行价格除以发行后每股净资产计算）发行方式 本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行 发行对象 符合资格的参与战略配售的投资者、询价对象和符合投资者适当性要求且在深交所开户并开通创业板市场交易账户的境内自然人、50、法人和其他机构等投资者（国家法律、行政法规、证监会及深交所规范性文件禁止购买者除外）承销方式 余额包销 募集资金总额 80,003.50 万元 募集资金净额 70,965.07 万元 募集资金投资项目 数控装备生产基地建设项目 研发中心建设项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用明细如下：1、保荐承销费用：5,600.25 万元；2、审计及验资费用：1,450.00 万元；3、律师费用：1,443.40 万元；4、用于本次发行的信息披露费用：476.42 万元；5、发行手续费用及其他费用：68.37 万元。上述发行费用均不含增值税金额，合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造51、成；发行手续费用中包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-22 高级管理人员、员工拟参与战略配售情况 发行人高级管理人员和核心员工通过专项资产管理计划参与本次发行的战略配售，根据本次发行价格，乔锋智能资管计划最终战略配售数量为 2,583,018 股，约占本次发行数量的 8.56%，获配金额为 68,449,977.00 元；乔锋智能资产管理计划获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算 保荐人相关子公司拟参与战略配售情况 本次发行的发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者52、报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合保险资金运用管理办法等规定的保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售 拟公开发售股份股东名称、持股数量及拟公开发售股份数量、发行费用的分摊原则（如有）不适用（二）本次发行上市的重要日期（二）本次发行上市的重要日期 刊登初步询价公告日期 2024 年 6 月 21 日 初步询价日期 2024 年 6 月 25 日 刊登发行公告日期 2024 年 6 月 28 日 申购日期 2024 年 7 53、月 1 日 缴款日期 2024 年 7 月 3 日 股票上市日期 本次股票发行结束后公司将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市（三）本次战略配售情况（三）本次战略配售情况 1、本次战略配售的总体安排本次战略配售的总体安排 本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金、符合保险资金运用管理办法等规定的保险资金与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售。本次发行初始战略配售数量为 603.80 万股，占本次发行数量54、的 20.00%。根据最终确定的发行价格，参与本次发行战略配售的投资者为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划及其他参与战略配售乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-23 的投资者。其中，乔锋智能资管计划最终战略配售数量为 2,583,018 股，约占本次发行数量的 8.56%；中国保险投资基金（有限合伙）最终战略配售数量为3,454,982 股，约占本次发行数量的 11.44%。本次发行最终战略配售数量为6,038,000 股，占本次发行数量的 20.00%。因初始战略配售股数与最终战略配售股数相同，无需向网下回拨。本次发行战略配售结果如下：序序号号 参55、与战略配售的参与战略配售的 投资者名称投资者名称 类型类型 获配股数获配股数（股）（股）获配金额（元）获配金额（元）限售期限售期（月）（月）1 安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理计划 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划 2,583,018 68,449,977.00 12 2 中国保险投资基金（有限合伙）具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业 3,454,982 91,557,023.00 12 合计合计 6,038,000 160,007,000.00-2、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理56、计划、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划（1）投资）投资主体主体 发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理计划。根据发行人第二届董事会第八次会议，发行人审议通过了相关议案，同意发行人部分高级管理人员、核心员工设立专项资产管理计划参与公司本次发行战略配售。（2）参与规模和具体情况）参与规模和具体情况 乔锋智能资管计划认购数量不超过本次发行数量的 10.00%，即不超过 301.90万股，且认购金额不超过 6,845.00 万元，具体情况如下：具体名称：安信资管乔锋智能高管参与创业板战略配售集合资产管理57、计划 设立时间：2024 年 5 月 17 日 备案时间：2024 年 5 月 22 日 备案编码：SAKZ88 募集资金规模：乔锋智能资管计划的设立规模为 6,863.00 万元，其中 6,845.00万元用于支付参与本次发行战略配售的认购价款，18.00 万元用于支付乔锋智能资管计划的管理费、托管费等相关费用 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-24 管理人：安信证券资产管理有限公司 实际支配主体：安信证券资产管理有限公司 参与人姓名、担任职务、认购金额与持有乔锋智能资管计划份额比例等具体情况如下：序序号号 姓名姓名 担任职务担任职务 劳动关系所属劳动关系所属 公司公司 高级管理58、高级管理人员人员/核心核心员工员工 认购金额认购金额（万元）（万元）资管计划资管计划 份额持有份额持有比例（比例（%）1 蒋修华 董事长、总经理 乔锋智能装备股份有限公司 高级管理人员 1,200.00 17.49 2 陈地剑 董事会秘书、副总经理 乔锋智能装备股份有限公司 高级管理人员 310.00 4.52 3 胡真清 监事、技术执行总监 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 100.00 1.46 4 步秀梅 财务中心副总监 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 133.00 1.94 5 肖才 财务中心经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 178.00 2.59 6 钟凤连 财务中心副59、经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 200.00 2.91 7 罗小芳 财务中心会计 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 100.00 1.46 8 李艳 东莞工厂主任 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 125.00 1.82 9 蒋旭 供应链总监 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 200.00 2.91 10 汪应敏 供应链中心经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 110.00 1.60 11 代秀庭 人力资源中心经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 100.00 1.46 12 蒋福春 行政总监、东莞钜辉总经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 370.00 5.39 60、13 徐永臣 行政中心经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 215.00 3.13 14 蒋修玲 行政专员 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 105.00 1.53 15 贺国建 研发中心经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 100.00 1.46 16 陈春刚 营销中心大客户经理 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 100.00 1.46 17 陈虞洲 营销中心大客户总监 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 153.00 2.23 18 崔艳峰 营销中心大区副总监 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 175.00 2.55 19 张斌 战略发展部总监、董事长助理 乔锋智能装备股份有61、限公司 核心员工 370.00 5.39 20 王璐 证券部证券事务代表 乔锋智能装备股份有限公司 核心员工 280.00 4.08 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-25 21 许波 营销中心业务中心总监 南京市腾阳机械有限公司 核心员工 100.00 1.46 22 杨艳青 营销中心经理 南京市腾阳机械有限公司 核心员工 100.00 1.46 23 石双志 营销中心渠道总监 南京市腾阳机械有限公司 核心员工 100.00 1.46 24 王浩 营销中心大区副总监 南京市腾阳机械有限公司 核心员工 150.00 2.19 25 王小龙 宁夏福思泰总经理 宁夏福思泰智能装备有限公62、司 核心员工 341.00 4.97 26 杨晓涛 宁夏乔锋总经理 宁夏乔锋机械制造有限公司 核心员工 500.00 7.29 27 徐忠仁 宁夏乔锋执行董事、公司营销总监助理 宁夏乔锋机械制造有限公司 核心员工 490.00 7.14 28 王新炜 研发中心副院长 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司 核心员工 195.00 2.84 29 郑朝博 研发中心副总监 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司 核心员工 158.00 2.30 30 莫晶晶 研发中心经理 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司 核心员工 105.00 1.53 合计合计 6,863.00 100.00 注：1、参与人均与发行63、人、发行人分公司、发行人全资子公司或发行人控股子公司签订了劳动合同/劳务合同；2、各分项数加总与合计数存在差异系四舍五入导致。3、其他参与战略配售的投资者、其他参与战略配售的投资者 本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，列示如下：序号序号 参与战略配售的投资者名称参与战略配售的投资者名称 参与战略配售的投资者类别参与战略配售的投资者类别 1 中国保险投资基金（有限合伙）具有长期投资意愿的大型保险公司或者其下属企业、国家级大型投资基金或者其下属企业 中国保险投资基金（有限合伙）最终战略配售数量为 3,454,982 股，约占本次发行数量的 11.4464、%。4、限售期限、限售期限 参与战略配售的投资者获配股票的限售期为 12 个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-26 四、发行人主营业务情况四、发行人主营业务情况（一）主营业务及主要产品（一）主营业务及主要产品 公司是一家专业从事数控机床研发、生产及销售的高新技术企业。公司深耕机床行业多年，一直致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代化“工业母机”，为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。公司现有产品包括立式加工中65、心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型。公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。公司目前在我国金属切削类机床细分行业规模排名前列，是国家工业和信息化部公布的第三批“专精特新小巨人企业”，产品荣获“广东省高新技术产品”、“广东省（行业类）名牌产品”、“中国好机床十佳品牌奖”、“中国（天津）国际装备制造业博览会最佳工业设计奖”等嘉奖。公司以全球化视野吸纳行业人才，为各品类机床组建了具备资深行业管理与技术经验的专业团队，坚持“客户、品质、技术”三大核心理念，以制造世界一流的数控机床为目标。经过多年发展，公司围绕66、数控机床建立了一套较完整的研发、制造、销售体系，在行业内树立了良好的品牌形象和市场口碑，积累了丰富的客户资源。报告期内，公司按产品分类列示的主营业务收入构成情况如下：单位：万元 产品类别产品类别 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 立式加工中心 113,784.98 79.96%119,875.45 78.55%103,726.73 82.95%龙门加工中心 15,927.65 11.19%17,837.32 11.69%13,999.69 11.20%卧式加工中心 4,293.07 3.02%5,026.6767、 3.29%4,533.97 3.63%其他数控机床 8,296.10 5.83%9,861.76 6.46%2,783.91 2.23%合计合计 142,301.80 100.00%152,601.20 100.00%125,044.30 100.00%（二二）主要原材料及主要供应商主要原材料及主要供应商 公司采购物料主要为数控系统、铸件、线轨、丝杆、主轴、刀库、钣金等部件，数控系统、线轨、丝杆等核心部件主要采购自发那科、三菱、THK 等国际知名品牌，主要供应商包括北京发那科、上海菱秀、南京益而达等，公司前五大供应商情况详见本招股说明书“第五节、四、（二）主要供应商的采购情况”。乔锋智能装备68、股份有限公司 招股说明书 1-1-27（三三）主要生产模式主要生产模式 公司采用“以销定产”的生产模式。营销中心根据上年度的实际销售情况和对市场的预判制定本年度销售计划，并根据实时的销售情况制定和调整半年度销售计划及月度销售计划。资材部根据营销中心的销售计划，结合产成品及物料的库存情况和现有产能制定相应的生产计划。公司生产模式详见本招股说明书“第五节、一、（四）、2、生产模式”。（四四）主要销售方式及重要客户主要销售方式及重要客户 公司根据不同区域经济发展水平、客户集中度等情况采用“直销为主，经销为辅”的销售模式。目前，公司在珠三角、长三角等制造业较为集中的区域采取直销为主的模式，在客户较为分69、散、直销渠道覆盖成本较高的区域采取经销和直销相结合的销售模式。公司销售模式详见本招股说明书“第五节、一、（四）、3、销售模式”。公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。公司下游客户较为分散，且以中小企业客户为主，公司前五名客户情况详见本招股说明书“第五节、三、（二）报告期内向前五名客户销售情况”。（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位（五）行业竞争情况及发行人在行业中的竞争地位 我国机床行业市场竞争激烈，行业集中度较低。根据中国机床工具工业协会的数据，2020年我国机床工具行业年营业收入2,000万元以上的规模企业70、共5,720家，其中金属切削机床企业共计 833 家，占比 14.56%。国内机床行业整体竞争格局可分为三个阵营：第一阵营为外资企业，占据了大部分高档数控机床的市场份额；第二阵营为大型国有企业和具备一定规模和自主研发技术实力的民营企业；第三阵营为众多技术含量低、规模小的民营企业。2023 年度公司机床业务收入 142,301.80 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，公司拥有 249 名研发人员，报告期内累计研发投入达 16,443.04 万元，公司具备较强的自主研发实力。从机床行业整体来看，公司目前处于第二阵营。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-28 五、发行人五、发行71、人板块定位板块定位（一）公司具备较强的技术创新能力（一）公司具备较强的技术创新能力 公司在数控机床制造领域深耕多年，具备较强的自主研发实力，且具有多项数控机床的核心技术，相关核心技术均为公司自主研发，并有相应的知识产权保护，同时，公司注重技术创新和研发投入，研发投入持续增长，公司具备较强的创新能力以保障竞争优势的可持续性。公司技术创新性详见本招股说明书“第五节、二、（十一）发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况”。（二）公司具备较强的成长性（二）公司具备较强的成长性 公司产品符合行业发展方向，应用领域广泛，未来发展前景广阔。公司目前在我国金属切削类机床细分72、行业规模排名前列，并以优秀的产品和服务获得了行业内客户的广泛认可。报告期内，公司主营业务收入分别为 125,044.30 万元、152,601.20 万元和142,301.80 万元，2022 年度同比增长 22.04%，2023 年度受宏观经济景气度偏弱，下游固定资产投资放缓等因素影响而较上年度略有下降。从短期趋势上看，根据中国机床工具工业协会公布数据，自 2023 年 9 月以来，机床工具行业产量结束连续 17 个月的下降，恢复并保持增长，公司订单亦恢复增长态势，2023 年第三季度和第四季度新签订单分别为 42,786.91 万元和 46,055.72 万元，同比增长18.63%和 2373、.75%；从中期来看，公司主营业务收入总体上呈快速增长态势，2019年度至 2023 年度，公司主营业务收入分别为 43,368.01 万元、71,484.55 万元、125,044.30 万元、152,601.20 万元和 142,301.80 万元，最近 5 年的复合增长率达34.59%；从长期来看，考虑到宏观经济总体平稳、长期向好的基本趋势不变，以及在智能制造、产业转型升级的背景下，公司的业绩增长具有可持续性。综上，公司主营业务收入增长来源于公司核心产品收入增长，受宏观环境影响，2023 年度主营业务收入略有下降，但总体上仍保持增长态势，具备较强的成长性。（三）公司符合创业板行业领域（三74、）公司符合创业板行业领域 公司主营业务为数控机床的研发、生产及销售，主要产品为立式加工中心、乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-29 龙门加工中心、卧式加工中心等。根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所处行业为 C 类“制造业”中的“C3421 金属切削机床制造”。公司所属行业不属于深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022 年修订）第五条规定的原则上不支持申报在创业板发行上市或禁止类行业。（四）公司符合创业板定位相关指标（四）公司符合创业板定位相关指标 公司符合深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）第三条75、规定的创业板企业定位相关指标二，情况如下：创业板定位指标二创业板定位指标二 是否符合是否符合 指标符合情况指标符合情况 最近三年累计研发投入金额不低于 5000 万元 是 公司 2021-2023 年的研发费用分别为 4,466.91万元、5,634.15 万元和 6,341.97 万元，累计不低于 5,000.00 万元 最近三年营业收入复合增长率不低于 20%1 不适用 公司最近一年（2023 年）营业收入为 145,391.76万元，超过 3 亿元，可不适用营业收入复合增长率相关要求 综上，公司具备较强的创新能力和成长性，符合创业板行业领域及定位相关指标。因此，公司符合创业板定位。六六、76、发行人主要财务数据和财务指标、发行人主要财务数据和财务指标 项目项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 资产总额（万元）217,300.17 196,035.09 167,508.52 归属于母公司所有者权益（万元）123,610.31 105,693.69 84,640.71 资产负债率（母公司）40.97%41.17%41.70%项目项目 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 营业收入（万元）145,391.76 154,843.54 130,998.61 净利润（万元）17,008.58 19,268.23 23,519.83 归属于77、母公司所有者的净利润（万元）16,915.72 19,056.80 23,141.95 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者16,034.00 18,508.10 22,523.23 1 根据2024年4月30日发布的 关于发布的通知（深证上2024344 号）之“申请首次公开发行股票并在创业板上市的企业，在本通知发布之前尚未通过本所上市审核委员会审议的，适用修订后的规则；已经通过本所上市审核委员会审议的，适用修订前的规则”，通知发布之前公司已通过深交所上市审核委员会审议，故适用修订前的规则。公司亦符合修订后的规则之第四条规定的“（二）最近三年累计研发投入金额不低于 5000 万元，且最近三年78、营业收入复合增长率不低于 25%”以及“最近一年营业收入金额达到 3 亿元的企业，或者按照关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见等相关规则申报创业板的已境外上市红筹企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求”。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-30 的净利润（万元）基本每股收益（元）1.87 2.10 2.56 稀释每股收益（元）1.87 2.10 2.56 加权平均净资产收益率 14.75%20.02%30.25%经营活动产生的现金流量净额（万元）17,664.75 3,469.54 8,592.09 现金分红（万元）-5,253.06 研发投入占营业收入的比例 79、4.36%3.64%3.41%注：“基本每股收益”、“稀释每股收益”和“加权平均净资产收益率”的报告期利润为“归属于公司普通股股东的净利润”。七七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）（一）财务报告审计截止日后的主要经营状况财务报告审计截止日后的主要经营状况 公司财务报告审计基准日为 2023 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常，主要原材料采购情况、主要产品销售情况、主要客户及供应商的构成情况、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。（二二）20242024 年年 80、1 1-3 3 月月的业绩情况的业绩情况 容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司 2024 年 3 月 31 日的资产负债表，以及 2024 年 1-3 月的利润表、现金流量表进行了审阅，并出具审阅报告（容诚专字2024518Z0559 号）。发行人已披露财务报告审计截止日后经会计师事务所审阅的主要财务信息及经营状况，详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况”。公司 2024 年一季度经审阅的财务报表主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2024 年年 3 月月 31 日日 2023 年年 12 月月 31 日日 变动率变动率 81、资产总额 228,147.25 217,300.17 4.99%所有者权益 130,981.99 125,733.69 4.17%项目项目 2024 年年 1-3 月月 2023 年年 1-3 月月 变动率变动率 营业收入 36,779.50 34,988.45 5.12%营业成本 25,776.49 25,017.73 3.03%营业利润 5,453.77 4,529.05 20.42%利润总额 5,463.31 4,523.54 20.78%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-31 净利润 4,993.72 3,940.51 26.73%归属于母公司股东的净利润 5,143.8682、 3,906.94 31.66%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 5,013.31 3,806.63 31.70%经营活动产生的现金流量净额-997.22 2,287.83-143.59%公司 2024 年一季度非经常性损益的主要项目如下：单位：万元 非经常性损益项目非经常性损益项目 2024 年年 1-3 月月 2023 年年 1-3 月月 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 0.53 23.61 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 32.58 56.73 除同公司正常83、经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益 2.25-单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 104.00 9.31 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 9.95 0.85 其他符合非经常性损益定义的损益项目 12.25 45.49 非经常性损益总额 161.56 135.99 减：非经常性损益的所得税影响数 26.18 24.85 非经常性损益净额 135.38 111.14 减：归属于少数股东的非经常性损益净额 4.83 10.84 归属于公司普通股股东的非经常性损益净额 130.55 100.30 财务报84、告审计截止日至本招股说明书签署日，公司总体运营情况良好，2024年一季度的经营业绩较上年同期增长，不存在重大不利变动。2024 年 1-3 月，公司归属于公司普通股股东的非经常性损益净额为 130.55 万元，金额较小，非经常性损益对经营业绩不构成重大不利影响。（三三）20242024 年年 1 1-6 6 月月份份业绩预计情况业绩预计情况 基于公司的在手订单情况、经营情况以及市场环境，公司 2024 年 1-6 月份业绩预计情况如下：项目项目 2024 年年 1-6 月份月份（预计）（预计）2023年年 1-6月份月份 金额（亿元）金额（亿元）同比变动（同比变动（%）金额（亿元）金额（亿元）85、营业收入 7.788.53 2.3712.25 7.60 归属于母公司所有者的净利润 1.041.13 16.2326.37 0.90 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-32 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 1.011.10 17.4828.07 0.86 注：2024 年 1-6 月数据系公司初步的评估预计结果，未经发行人会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺；2023 年 1-6 月数据经发行人会计师审计。公司 2024 年 1-6 月份整体经营业绩同比预计不会出现较大幅度下滑，整体经营业绩保持在合理区间运行。八八、发行人具体上市标准、发行人具体上市标准86、 公司符合并适用上市规则第 2.1.2 款中第（一）项所规定的上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5000 万元”2。九九、发行人公司治理特殊安排、发行人公司治理特殊安排 截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构等公司治理特殊安排。十十、募集资金用途、募集资金用途与未来发展规划与未来发展规划 本次发行募集资金扣除公司承担的发行费用后，将投资于下述项目：单位：万元 序号序号 募集资金投资项目募集资金投资项目 总投资金额总投资金额 拟使用募集资拟使用募集资金投入金额金投入金额 建设期建设期 1 数控装备生产基地建设项目 89,114.19 77,000.0087、 24 个月 2 研发中心建设项目 19,949.36 18,500.00 24 个月 3 补充流动资金 40,000.00 40,000.00-合计合计 149,063.55 135,500.00-若本次发行实际募集资金净额少于拟投入资金总额，不足部分将由公司以自有资金或其他融资方式解决。若本次发行实际募集资金净额大于拟投入资金总额，超募资金将用于与公司主营业务相关的领域。在本次募集资金到位前，公司将根据项目的实际情况，通过自筹资金先行部分投入，并在募集资金到位后予以置换。2 根据 2024 年 4 月 30 日发布的 关于发布的通知（深证上2024340 号）之“相关新旧规则适用的衔接安排88、如下：一、新规则第 2.1.2 条规定的上市条件，自新规则发布之日起施行。尚未通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用新规则第 2.1.2 条规定的上市条件；已经通过本所上市审核委员会审议的拟上市公司，适用原规则第 2.1.2 条规定的上市条件”，新规则发布之日公司已通过深交所上市审核委员会审议，故适用原规则第 2.1.2 条规定的上市条件。公司亦符合新规则第 2.1.2 条规定的上市条件“（一）最近两年净利润均为正，累计净利润不低于 1 亿元，且最近一年净利润不低于 6000 万元”。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-33 公司始终坚持“客户、品质、技术”三大核心理念，秉承“89、让制造更稳定、更精准、更高效、更智能”的企业使命，专注于数控机床领域，持续提升公司产品、技术和服务，提高核心部件自研自产比例，把握我国从制造业大国向制造业强国转型的发展机遇，致力于实现公司“树百年企业，做行业领先的数控装备提供商”的企业愿景，为实现“中国制造 2025”发展目标贡献公司的力量。为此，公司未来将持续加大研发投入，坚持技术创新，加强人才建设。同时，公司在生产端将进一步提高生产效率和产品质量，在销售端将进一步完善全国的销售服务网络，加强售前技术支持和售后服务团队建设。公司募集资金用途与未来发展规划详见本招股说明书“第七节 募集资金运用与未来发展规划”。十一十一、其他对发行人有重大影响90、的其他对发行人有重大影响的事项事项 截至本招股说明书签署日，不存在重大诉讼等其他对发行人有重大影响的事项。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-34 第第三三节节 风险因素风险因素 投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、一、与发行人相关风险与发行人相关风险（一）（一）技术风险技术风险 1、技术研发失败的风险、技术研发失败的风险 公司为巩固核心竞争力，持续进行新产品的研发和技术储备。报告期内，公司的研发费用分别为 4,466.91、91 万元、5,634.15 万元和 6,341.97 万元。公司目前具有多个在研项目，但是由于产品研发存在较强的不确定性，在研发过程中，研发团队、管理水平、技术路线选择都会影响产品研发的成败，可能产生公司的在研项目无法通过验收或者研发的产品达不到预计效果的情况，导致新产品的研发失败，对公司的经营业绩产生不利影响。2、技术人才流失的风险技术人才流失的风险 数控机床是国家重点支持的行业，技术人才是公司的核心竞争力之一，随着未来产业规模的持续扩大和产品的升级迭代，行业内企业对技术人才需求不断增加，技术人才的竞争将不断加剧。由于数控机床的研发横跨材料学、力学、电子电气等多个学科，对技术人才综合能力要92、求较高，所以人才的引进、成长和提升需要一定的时间和过程。为防止人才的流失，公司建立了相对完善的薪酬激励体系，采取了技术骨干持股等措施来激励公司人才队伍，但如果公司的人才引进和培养机制不能满足公司快速发展的需要，或者出现核心技术人员流失的情况，将对公司的技术研发带来不利影响，进而影响公司的经营业绩。（二）（二）内控风险内控风险 1、控股股东、实际控制人控制不当风险控股股东、实际控制人控制不当风险 本次发行上市后，控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕夫妇仍处于控股地乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-35 位，虽然公司已建立完善的公司治理框架以约束控股股东和实际控制人的行为，但若未来公司实93、际控制人利用其控股地位，对公司发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易、利润分配等重大事项实施不当干预，可能对公司及其他股东的利益产生不利影响。2、经营规模扩大引致的管理风险经营规模扩大引致的管理风险 公司通过建立内控制度、财务管理制度，对公司员工及管理人员在日常采购、销售、内部管理等活动中的行为予以约束和规范；但在实际执行过程中仍然可能发生公司员工及管理人员主观恶意违反公司相关制度、侵占公司利益的情形，对公司合规及有效运作等造成不利影响。公司对报告期内财务内控不规范情形已及时进行清理、规范和整改，但是随着公司经营规模的持续扩大，尤其是本次募集资金到位后，公司的资产规模将大幅增长，从而对公司94、的管理能力、内部控制能力有着更高的要求，若公司管理水平不能适应公司经营规模迅速扩张的需要，或公司内控制度未能随着公司经营规模的扩大而及时调整与完善，公司将面临经营管理不善的风险。（三）（三）财务风险财务风险 1、应收货款坏账风险应收货款坏账风险 报告期各期末，公司应收货款3账面价值分别为 35,147.83 万元、47,906.36万元和 58,985.81 万元，占各期末总资产比重分别为 20.98%、24.44%和 27.14%。公司客户分散，数量众多，对公司应收货款管理能力要求较高。报告期各期末，公司应收货款坏账准备分别为 2,750.31 万元、3,365.17 万元和 4,404.595、7 万元。若宏观经济或行业发展出现系统性风险，导致客户经营困难或者与公司合作关系出现不利状况，可能导致回款周期延长甚至无法收回货款，进而对公司经营产生不利影响。2、存货跌价风险存货跌价风险 报告期各期末，公司存货的账面价值分别为 57,518.94 万元、56,183.78 万元和 48,702.35 万元，占各期末流动资产的比例分别为 44.37%、39.16%和 32.77%，3 应收货款包含应收账款、长期应收款和一年内到期的非流动资产，具体情况详见本招股说明书“第六节 财务会计信息与管理层分析”之“九、资产质量分析”之“（一）流动资产”之“4、应收货款”。乔锋智能装备股份有限公司 招股说96、明书 1-1-36 各期末公司存货跌价准备分别为 658.36 万元、956.77 万元和 852.67 万元。公司严格按照订单及销售计划进行备货，但如果市场需求发生不利变化，可能导致存货的可变现净值降低，公司将面临存货跌价损失风险。3、毛利率下滑的风险毛利率下滑的风险 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为 34.89%、29.04%和 28.99%，总体较为稳定，其中，2022 年度的毛利率较 2021 年度下降主要系定价调整和自 2021年下半年铸件采购价格上涨所致。未来，随着业务规模扩大，市场竞争压力加大，公司主营业务毛利率存在下滑的风险。公司主营业务毛利率下滑的风险因素主要包括：（1）97、若未来宏观经济的增速继续放缓、市场竞争加剧，公司不排除通过实施适当的调价策略加快市场推广，扩大市场份额；（2）公司加快经销模式的布局，经销的毛利率低于直销；（3）公司产品的成本结构中，直接材料成本占公司主营业务成本的比例较高，报告期各期分别为 85.85%、84.47%和 83.38%。公司产品的原材料主要包括机身铸件，以及数控系统、线轨、丝杆等功能部件。报告期内，数控系统、线轨、丝杆等功能部件的市场价格整体较稳定，公司采购价格因采购规模提升总体略有下降；报告期内铸件价格存在一定的波动，其中2021 年下半年有较大幅度的上涨，2022 年回落后保持平稳。若未来原材料价格上涨，将对公司产品的毛利98、率产生不利影响。综上，受市场竞争状况、公司经营策略、原材料价格等因素影响，公司毛利率存在下滑的风险。（四）（四）法律风险法律风险 1、部分房产、部分房产未取得权属证书未取得权属证书的风险的风险 公司位于东莞市常平镇常东路 632 号土地上存在仓库、雨棚、办公室、消防水泵、洗手间等建（构）筑物因基础资料不完整等原因，存在无法取得权属证书的情形，建筑面积合计约 5,245.77 平方米。公司有可能因上述事项被主管政府部门处以行政处罚或要求承担其他法律责任，并因此导致公司无法继续占有使用有关建（构）筑物的风险。2、经营场所租赁的风险经营场所租赁的风险 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司的租赁房99、产主要用于数控机床生产、数控机床钣金生产、仓储、办公、宿舍等用途。其中未取得权属证书的用乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-37 于生产厂房的租赁房产共 3 处，面积共计 13,706.73 平方米。未来若出现公司的租赁合同到期不能续约或出租方提前终止合同，公司存在生产经营场地无法继续使用的风险，将对公司短期内正常生产经营造成一定影响。此外，公司承租的部分租赁物业未办理租赁登记备案手续，根据中国相关法律法规，租赁协议未办理租赁备案不会影响租赁协议的有效性，但可能面临因租赁物业未予办理租赁备案而被处以罚款的法律风险。3、社会保险和住房公积金补缴风险社会保险和住房公积金补缴风险 报告期内100、，公司存在未为部分员工缴纳社会保险及住房公积金的情形。根据中华人民共和国社会保险法和住房公积金管理条例等相关规定，公司存在被主管部门要求补缴社会保险和住房公积金的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。二二、与行业相关风险与行业相关风险（一）（一）市场风险市场风险 1、宏观经济波动风险宏观经济波动风险 公司致力于数控机床产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G通讯等众多下游行业。下游行业固定资产投资是影响机床行业发展的决定性因素，而固定资产投资很大程度上取决于国家宏观经济运行态势和国民经济的增长幅度。目前受到中美贸易101、摩擦等因素影响，宏观经济整体形势较为严峻，若未来宏观经济增长继续放缓，将导致下游行业固定资产投资需求下降，进而影响公司的经营业绩。2、市场竞争加剧的风险市场竞争加剧的风险 我国机床行业企业数量众多、行业集中度较低，未来行业将面临市场竞争加剧的风险。一方面，山崎马扎克、德马吉森精机、大隈、牧野等跨国公司技术实力雄厚、规模大，在国内高端机床市场中占据较高的份额，如果境外先进企业加大在中国市场的开拓力度，将对国产品牌构成较大的竞争压力；另一方面，部分国内具有较强竞争力的数控机床企业持续增加研发投入，提高产品及服务竞争力，若公司不能在激烈的市场竞争中继续巩固自身优势，将影响公司市场占有率乔锋智能装备股102、份有限公司 招股说明书 1-1-38 和利润水平。（二）（二）创新风险创新风险 数控机床行业属于典型的技术密集型行业，技术创新是公司发展壮大的核心要素之一，数控机床产品的技术主要体现在高精度、高稳定性、高效率、智能化等方面。目前，国内机床市场逐步往高端化、复合化方向发展，如果公司不能准确把握高端机床的技术发展趋势，不能对技术研发路线作出合理的安排，不能持续实现技术突破，将影响公司未来持续发展能力。（三）进口（三）进口核心部件供应的风险核心部件供应的风险 公司产品的部分核心部件如数控系统、丝杆、线轨主要来自发那科、三菱、THK 等国际品牌。一方面，国际品牌的核心部件技术成熟，在国内机床行业的市场103、占有率较高，国产机床企业中高档产品可选择的核心部件品牌较少，议价能力不强，由此可能导致公司采购成本增加；另一方面，因国际贸易保护主义及地缘政治影响，上述核心部件可能受到交期延长、关税提升等潜在风险影响，增加公司经营难度和经营成本，进而影响公司的经营业绩。三、其他风险三、其他风险（一一）税收优惠政策变动的风险）税收优惠政策变动的风险 报告期内，公司及子公司南京腾阳作为高新技术企业，享受 15%的所得税优惠税率。若未来国家相关税收政策发生变化或公司自身条件变化，导致公司无法享受上述税收优惠政策，将会对公司未来经营业绩带来不利影响。（二二）募集资金投资项目风险募集资金投资项目风险 公司本次募集资金到104、位后，拟投资于数控装备生产基地建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金。上述项目的实施可能会给公司带来以下风险：1、募投项目新增折旧和摊销影响公司经营业绩的风险募投项目新增折旧和摊销影响公司经营业绩的风险 在本次募投项目实施完成后，公司将新增大量固定资产。按照公司现行的固定资产折旧政策，募投项目达产后，预计公司平均每年的固定资产折旧金额将大幅增加。如果募投项目建成后未能达到预期效益，固定资产折旧费用的大幅增加将对公司经营业绩产生不利影响。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-39 2、募集资金投资项目的实施风险募集资金投资项目的实施风险 公司本次募投项目投资金额较大，虽然公司已进行了充105、分准备，但如果募投项目实施过程中出现管理不善的情况，公司将面临募投项目未能按计划完成的风险。3、新增产能无法及时消化的风险新增产能无法及时消化的风险 公司本次募投项目建成达产后，将扩大公司整体生产经营规模，使公司的产能有较大的提升。尽管公司对本次募投项目进行了审慎的可行性论证，但如果未来在募投项目实施过程中，宏观经济环境、市场需求、行业竞争状况等因素发生不利变化，公司将面临无法及时消化新增产能的风险，从而导致募投项目预期收益受到不利影响。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-40 第第四四节节 发行人基本情况发行人基本情况 一、发行人的基本情况一、发行人的基本情况 公司名称 乔锋智能装106、备股份有限公司 英文名称 Jirfine Intelligent Equipment Co.,Ltd.注册资本 9,057.00 万元 法定代表人 蒋修华 有限公司成立日期 2009 年 5 月 5 日 股份公司设立日期 2019 年 12 月 26 日 住 所 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 101 室 邮 编 523570 联系电话 0769-82328091 传 真 0769-82328090 网 址 http:/ 电子信箱 信息披露和投资者关系的部门 董事会办公室 信息披露和投资者关系负责人 陈地剑 董事会办公室联系电话 0769-82328093 二、二、发行人的设立情况发行人107、的设立情况及报告期内的股本和股东变化情况及报告期内的股本和股东变化情况 公司设立简要情况和报告期内股本、股东变化简要情况如下表所示：序号序号 时间时间 基本情况基本情况 股本股本/注册资本变化注册资本变化情况情况 股东变化情况股东变化情况 有限公司设立情况 1 2009年5月5 日 有限公司设立 有限公司设立时注册资本为 3 万元 有限公司设立时股东情况：蒋修华 60%；王海燕 40%股份公司设立情况 1 2019 年 12月 26 日 整体变更为股份有限公司 以乔锋有限净资产中的 9,057.00 万元折合为股份公司的股本总额 9,057.00 万股，注册资本不变 本次整体变更前后股东及持股108、比例未发生变化 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-41（一）（一）发行人设立情况发行人设立情况 1、有限公司设立情况有限公司设立情况 2009 年 4 月 22 日，蒋修华、王海燕签署东莞市乔锋机械有限公司章程，约定共同出资设立乔锋有限，注册资本为 3.00 万元。其中，蒋修华出资 1.80 万元，占注册资本的 60.00%，王海燕出资 1.20 万元，占注册资本的 40.00%。2009 年 4 月 23 日，东莞市协诚会计师事务所（普通合伙）对乔锋有限设立登记的注册资本实收情况进行了审验，并出具编号为“协诚验字（2009）第 2104号”的验资报告，经审验，截至 2009 年 109、4 月 23 日止，乔锋有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计 3 万元整。2009 年 5 月 5 日，东莞市工商行政管理局对乔锋有限的设立予以登记，并核发了注册号为 441900000536885 的企业法人营业执照，乔锋有限设立时的股权结构如下：序号序号 股东姓名股东姓名 出资额（万元）出资额（万元）出资比例（出资比例（%）1 蒋修华 1.80 60.00 2 王海燕 1.20 40.00 合计合计 3.00 100.00 2、股份公司设立情况股份公司设立情况 乔锋智能由东莞市乔锋机械有限公司以整体变更方式设立。2019 年 11 月 20 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）深圳分所出具110、东莞市乔锋机械有限公司审计报告（天健深审（2019）1260 号），经审计，乔锋有限截至 2019 年 7 月 31 日经审计的账面净资产值为 429,864,709.15 元。2019 年 11 月 21 日，中瑞世联出具东莞市乔锋机械有限公司拟进行股份制改造所涉及的净资产价值项目资产评估报告（中瑞评报字2019第 001216号），经评估，乔锋有限截至 2019 年 7 月 31 日净资产的评估值为 50,708.18 万元。2019 年 11 月 21 日，乔锋有限股东会作出决议，决定将乔锋有限净资产中的 9,057.00 万元折合为股份公司的股本总额 9,057.00 万股（每股面值 111、1.00 元），由公司现股东按照各自在公司的出资比例持有相应数额的股份，其余339,294,709.15 元列入股份公司的资本公积。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-42 2019 年 11 月 21 日，蒋修华、王海燕、南京乔融、南京乔泽、同方汇金签署了 乔锋智能装备股份有限公司发起人协议，同意将乔锋有限整体变更为“乔锋智能装备股份有限公司”。2019 年 12 月 12 日，发行人召开创立大会，同意乔锋有限以整体变更的方式发起设立乔锋智能。2020 年 2 月 26 日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了验资报告（天健验20203-4 号），经审验，截至 2019 年 12112、 月 12 日止，发行人已收到全 体 出资者截止股改审计基准日所拥有的乔锋有限经审计的净资 产429,864,709.15 元，根据公司法的有关规定，按照公司的折股方案，将上述净资产折合实收资本 9,057.00 万元，资本公积 339,294,709.15 元。2022 年 3 月29 日，容诚出具了验资复核报告（容诚专字2022518Z0115 号），对上述整体变更设立股份有限公司时的出资情况进行了验资复核。2019 年 12 月 26 日，东莞市市场监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为 91441900688619791C 的营业执照。变更为股份公司后，公司的股权结构如下：序号序号 113、股东名称股东名称 持股数量（万股）持股数量（万股）持股比例（持股比例（%）1 蒋修华 4,800.00 53.00 2 王海燕 3,200.00 35.33 3 南京乔融 375.00 4.14 4 南京乔泽 375.00 4.14 5 同方汇金 307.00 3.39 合计合计 9,057.00 100.00（二）（二）报告期内股本和股东变化情况报告期内股本和股东变化情况 报告期内，公司不存在股本和股东变化的情况。（三）（三）发行人发行人成立以来重要事件成立以来重要事件 自成立以来，发行人不存在对管理层、控制权、业务发展及经营业绩有影响的重要事件。报告期内，发行人不存在合并、分立、减少注册资114、本，以及符合以下标准的重大收购或出售资产的情形：1、购买、出售的资产总额占公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-43 报告期末资产总额的比例达到 50%以上；2、购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到 50%以上；3、购买、出售的资产净额占公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到 50%以上，且超过 5,000 万元人民币。（四）（四）发行人在其他证券市场上市或挂牌情况发行人在其他证券市场上市或挂牌情况 本次发行上市之前，发行人不存在在其他证券市场上市或挂牌115、情况。三三、发行人股权结构、发行人股权结构 截至 2024 年 6 月 21 日，公司的股权结构如下：四四、发行人控股子公司、参股公司情况、发行人控股子公司、参股公司情况 截至 2024 年 6 月 21 日，发行人拥有 8 家控股子公司，2 家参股公司，2 家分公司，除东莞乔诺、南京乔锋尚未开展实际经营或生产经营外，公司其他子公司、分公司及分支机构的业务均与公司主营业务相关，均属于公司的重要子公司、有重大影响的参股公司或重要分支机构，具体情况如下：乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-44（一）重要控股子公司（一）重要控股子公司 1、南京腾阳、南京腾阳 公司名称 南京市腾阳机械有限公116、司 成立日期 2010 年 10 月 28 日 注册资本 2,500.00 万元 实收资本 2,500.00 万元 住所 南京市溧水区经济开发区南区 主要生产经营地 南京市溧水区经济开发区南区 经营范围 普通机械设备、通用机械零配件生产、销售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：机械设备研发；软件开发；非居住房地产租赁（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务 卧式加工中心、龙门加工中心、立式加工中心的117、研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 南京腾阳是乔锋智能为了重点发展卧式加工中心、龙门加工中心、立式加工中心在南京设立的控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务 股东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）乔锋智能 2,500.00 100.00 合计合计 2,500.00 100.00 主要财务数据（单位：万元）主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 47,137.58 16,742.93 28,767.90 1,718.22 注：上述财务数据经容诚审计。2、宁夏乔118、锋、宁夏乔锋 公司名称 宁夏乔锋机械制造有限公司 成立日期 2020 年 7 月 23 日 注册资本 1,000.00 万元 实收资本 900.00 万元 住所 银川市西夏区银川经济技术开发区战略新材料加工区 7 号厂房 主要生产经营地 银川市西夏区银川经济技术开发区战略新材料加工区 7 号厂房 经营范围 机械设备的生产制造及销售；金属制品的加工及销售；自动控制软件的开发、研究及销售；机械专业技术领域内的技术乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-45 服务；机械设备、零配件的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务 数控车床及部件的研发、生产和销售 在发行119、人业务板块中定位 宁夏乔锋是乔锋智能为了重点发展数控车床在宁夏设立的控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务 股东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）乔锋智能 800.00 80.00 杨晓涛 100.00 10.00 徐忠仁 100.00 10.00 合计合计 1,000.00 100.00 主要财务数据（单位：万元）主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 18,506.87 1,178.56 14,468.59 165.78 注：上述财务数据经容诚审计。3、东莞钜120、辉、东莞钜辉 公司名称 东莞市钜辉五金制品有限公司 成立日期 2014 年 8 月 1 日 注册资本 400.00 万元 实收资本 400.00 万元 住所 东莞市常平镇九江水村东深工业区第三栋 主要生产经营地 东莞市常平镇九江水村东深工业区第三栋 经营范围 一般项目：五金产品零售；五金产品制造；五金产品批发；机械设备研发；五金产品研发；数控机床制造；数控机床销售；机床功能部件及附件制造；锻件及粉末冶金制品销售；锻件及粉末冶金制品制造；家具零配件生产；家具零配件销售；图文设计制作；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活121、动）主营业务 数控机床钣金的研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 东莞钜辉是乔锋智能为了重点发展数控机床钣金在东莞设立的控股子公司，其主营业务为乔锋智能主营业务服务 股东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）乔锋智能 204.00 51.00 蒋福春 114.00 28.50 江世干 82.00 20.50 合计合计 400.00 100.00 主要财务数据（单位：主要财务数据（单位：万元）万元）乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-46 时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 4,0122、86.16 3,146.66 4,074.96 603.25 注：上述财务数据经容诚审计。4、南京普斯曼、南京普斯曼 公司名称 南京普斯曼精密机械有限公司 成立日期 2020 年 6 月 28 日 注册资本 500.00 万元 实收资本 500.00 万元 住所 南京市溧水区白马镇工业集中区 主要生产经营地 南京市溧水区白马镇工业集中区 经营范围 许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：轴承、齿轮和传动部件销售；农业机械制造；农业机械销售；农业机械服务；农林牧副渔业专业机械的制造；机械设备销售；农业机械租赁；123、农林牧渔机械配件销售；金属材料销售；金属结构制造；金属结构销售；五金产品零售；五金产品批发；国内贸易代理；数控机床制造；数控机床销售；机床功能部件及附件销售；机床功能部件及附件制造；轴承、齿轮和传动部件制造；五金产品制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务 数控机床钣金的研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 南京普斯曼是乔锋智能为了重点发展数控机床钣金在南京设立的控股子公司，其主营业务为乔锋智能主营业务服务 股东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）东莞乔诺 400.00 80.00 韩之林 100.00 20.00 合计合计 5124、00.00 100.00 主要财务数据（单位：万元）主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 845.07-45.75 840.21-154.79 注：上述财务数据经容诚审计。5、南京台诺、南京台诺 公司名称 南京市台诺机械有限公司 成立日期 2020 年 10 月 28 日 注册资本 1,500.00 万元 实收资本 1,500.00 万元 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-47 住所 南京市溧水区永阳街道晨光路以西 主要生产经营地 南京市溧水区永阳街道晨光路以西 经营范围 许可项目：货物125、进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：通用设备制造（不含特种设备制造）；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；机械设备研发；数控机床制造；数控机床销售；金属切削机床制造；金属切削机床销售；金属成形机床制造；金属成形机床销售；机床功能部件及附件制造；机床功能部件及附件销售；机械设备销售；金属切割及焊接设备制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）主营业务 数控磨床的研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 南京台诺是乔锋智能为了重点发展数控磨床在南京设立的控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务 股126、东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）东莞乔诺 870.00 58.00 苏州格默精密自动化机械有限公司 420.00 28.00 陈邦彦 210.00 14.00 合计合计 1,500.00 100.00 主要财务数据（单位：万元）主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 5,525.72 1,255.15 2,899.09-309.78 注：上述财务数据经容诚审计。6、宁夏福思泰 公司名称 宁夏福思泰智能装备有限公司 成立日期 2023 年 1 月 3 日 注册资本 127、3,000.00 万元 实收资本 2,400.00 万元 住所 宁夏银川市西夏区经济技术开发区战略新兴材料加工区 11号厂房 主要生产经营地 宁夏银川市西夏区经济技术开发区战略新兴材料加工区 11号厂房 经营范围 许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）一般经营范围:数控机床制造；金属成形机床制造；机床功能部件及附件制造；机械设备研发；机械零件、零部件加工（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）主营业务 从事高端数控机床及核心部件的研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 宁夏福思泰是乔锋智能为了重点发展高端数控机床在宁夏设立的128、控股子公司，其主营业务属于乔锋智能主营业务 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-48 股权结构 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）乔锋智能 2,400.00 80.00 宁夏福佑智能装备合伙企业（有限合伙）290.00 9.67 王小龙 270.00 9.00 王新炜 40.00 1.33 合计合计 3,000.00 100.00 主要财务数据（单位：万元）主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 3,196.19 1,718.93 589.31-381.07 注：129、上述财务数据经容诚审计。（二）有（二）有重大重大影响的参股公司影响的参股公司 1、苏州三众、苏州三众 公司名称 苏州三众精密机械有限公司 成立日期 2016 年 7 月 8 日 注册资本 2,000.00 万元 住所 昆山市周市镇陆杨金昌路 298 号 5 号房 法定代表人 刘田红 主营业务 数控车床的研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 乔锋智能围绕主营业务进行的产业投资 股东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）汤伟 550.00 27.50 乔锋智能 550.00 27.50 李锦 340.00 17.00 刘田红 260.00 13.00 廖振东 10130、0.00 5.00 莫永 100.00 5.00 李燕 60.00 3.00 李雪松 40.00 2.00 合计合计 2,000.00 100.00 主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 12,802.15 3,636.17 9,883.44 1,121.49 注：上述财务数据未经审计。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-49 2、一工机器人一工机器人 公司名称 一工机器人银川有限公司 成立日期 2015 年 10 月 20 日 注册资本 1,666.67 万元 住所 宁夏银川市经开区战略131、新兴材料加工区（原出口加工基地）8 号厂房 法定代表人 王世明 主营业务 以桁架机器人为核心的自动化生产线的研发、生产和销售 在发行人业务板块中定位 乔锋智能围绕主营业务产业链进行的产业投资 股东构成 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）王小龙 700.00 42.00 东莞乔诺 666.67 40.00 宁夏福佑自动化技术合伙企业（有限合伙）300.00 18.00 合计合计 1,666.67 100.00 主要财务数据（单位：万元）时间时间 总资产总资产 净资产净资产 营业收入营业收入 净利润净利润 2023.12.31/2023 年度 7,286.12 2,66132、6.93 5,479.19 765.64 注：上述财务数据未经审计。（三三）分公司）分公司 1、桥头分公司、桥头分公司 公司名称 乔锋智能装备股份有限公司桥头分公司 成立日期 2017 年 12 月 3 日 负责人 王海燕 经营场所 东莞市桥头镇石水口村大兴路 12 号 B 栋 经营范围 研发、产销、维修：通用机械设备、通用机械零配件；货物进出口、技术进出口。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务 立式加工中心及部件生产 2、银川分公司、银川分公司 公司名称 乔锋智能装备股份有限公司银川分公司 成立日期 2022 年 2 月 28 日 负责人 王利明 乔锋智能装备股份133、有限公司 招股说明书 1-1-50 经营场所 宁夏银川市金凤区中轴小镇二期活动中心（研发检测专家楼）2 楼西侧 经营范围 一般项目：研发、产销、维修：通用机械设备、通用机械零配件（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）许可项目：货物进出口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）主营业务 高端数控机床核心部件的研发、生产和销售（四）（四）其他子公司其他子公司 1、东莞乔诺、东莞乔诺 公司名称 东莞市乔诺软件开发有限公司 成立日期 2019 年 11 月 26 日 注册资本 50.00 万元 实收资本 50.00 万元 入股时间 2019 年 11 月134、 26 日 住所 广东省东莞市常平镇常东路 632 号 201 室 股权结构 股东名称股东名称 出资额（万元）出资额（万元）占比（占比（%）乔锋智能 50.00 100.00 合计合计 50.00 100.00 主营业务 除持有南京普斯曼、南京台诺和一工机器人的股权外，尚未开展生产经营活动 2、南京、南京乔锋乔锋 公司名称 乔锋智能装备（南京）有限公司 成立日期 2022 年 7 月 25 日 注册资本 2,000.00 万元 实收资本 2,000.00 万元 入股时间 2022 年 7 月 25 日 住所 南京市溧水区永阳街道文昌路 305 号 股权结构 股东名称股东名称 出资额（万元）出资135、额（万元）占比（占比（%）乔锋智能 2,000.00 100.00 合计合计 2,000.00 100.00 主营业务 尚未开展实际经营 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-51 五五、持有发行人、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人以上股份或表决权的主要股东及实际控制人（一）控股股东和实际控制人（一）控股股东和实际控制人 蒋修华、王海燕夫妇为发行人的控股股东和实际控制人。截至本招股说明书签署日，蒋修华先生和王海燕女士分别直接持有发行人53.00%和 35.33%的股份，二人合计控制发行人 88.33%的股份表决权。此外，蒋修华先生分别通过南京乔融和南京乔泽间接持有136、公司 0.04%和 0.04%的股份；王海燕女士分别通过南京乔融和南京乔泽间接持有公司 0.78%和 0.71%的股份。蒋修华先生，中国国籍，无境外永久居留权，1975 年 10 月出生，身份证号码：413025197510*，EMBA 在读。1998 年 1 月至 2001 年 1 月历任厦门大金机械有限公司董事长助理、销售经理；2002 年 1 月至 2009 年 1 月任新创机械（香港）有限公司销售部经理；2004 年 8 月至 2009 年 4 月经营东莞市寮步乔锋机械经营部；2009 年 5 月创办乔锋有限，2009 年 5 月至 2013 年 11 月任乔锋有限执行董事兼经理；20137、13 年 12 月至 2019 年 12 月任乔锋有限执行董事，2019 年12 月至今任公司董事长、总经理。王海燕女士，中国国籍，无境外永久居留权，1982 年 3 月出生，身份证号码：413025198203*，初中学历。2009 年 5 月创办乔锋有限，2009 年 5 月至 2019 年 12 月任乔锋有限监事；2012 年 12 月至 2019 年 1 月任南京乔辉机械有限公司监事；2017 年 1 月至 2019 年 12 月任乔锋有限出纳；2019 年 12 月至今任公司行政主任。（二）其他持有发行人（二）其他持有发行人 5%以上股份的主要股东以上股份的主要股东 截至本招股说明书138、签署日，除控股股东及实际控制人外，公司不存在其他持股 5%以上的股东。（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业的情况 截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人蒋修华和王海燕除公司及控股子公司外，不存在控制的其他企业。（四）股份质押及其他争议情况（四）股份质押及其他争议情况 截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人直接或间接持有公司的股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-52 六六、特别表决权股份或类似安排的情况、特别表决权股份或类似安排的情况 截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表139、决权股份或类似安排的情况。七、协议控制架构的情况七、协议控制架构的情况 截至本招股说明书签署日，公司不存在协议控制架构的情况。八、发行人八、发行人控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为控股股东、实际控制人报告期内重大违法行为 报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。九九、发行人股本情况、发行人股本情况（一）本次发行前后公司股本情况（一）本次发行前后公司股本情况 公司本次发行前总股本为 9,057.00 万股140、，本次拟公开发行 3,019.00 万股，发行完成后公司总股本为 12,076.00 万股，本次发行的股份占发行后公司总股本的比例为 25.00%。本次发行前后，公司的股本结构如下：序号序号 股东名称股东名称 发行前发行前 发行后发行后 股数（万股）股数（万股）比例比例 股数（万股）股数（万股）比例比例 1 蒋修华 4,800.00 53.00%4,800.00 39.75%2 王海燕 3,200.00 35.33%3,200.00 26.50%3 南京乔融 375.00 4.14%375.00 3.11%4 南京乔泽 375.00 4.14%375.00 3.11%5 同方汇金 307.00141、 3.39%307.00 2.54%公司新股发行数量-3,019.00 25.00%合计合计 9,057.00 100.00%12,076.00 100.00%截至本招股说明书签署日，公司穿透计算的股东人数不超过 200 人。（二）本次发行前公司前十名股东（二）本次发行前公司前十名股东 本次发行前公司前十名股东持股情况如下：乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-53 序号序号 股东名称股东名称 股数（万股）股数（万股）比例比例 1 蒋修华 4,800.00 53.00%2 王海燕 3,200.00 35.33%3 南京乔融 375.00 4.14%4 南京乔泽 375.00 4.14%142、5 同方汇金 307.00 3.39%合计合计 9,057.00 100.00%注：截至本招股说明书签署日，发行人共有 5 名股东。（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 本次发行前，前十名自然人股东及其在公司担任职务的情况如下：序号序号 股东名称股东名称 股数（万股）股数（万股）比例比例 在公司任职情况在公司任职情况 1 蒋修华 4,800.00 53.00%董事长、总经理 2 王海燕 3,200.00 35.33%行政主任 合计合计 8,000.00 88.33%-注：截至本招股说明书签署日，发行人共有 5 名股东，其中自然人股东共计 143、2 名。（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况（四）发行人股本中国有股份或外资股份情况 截至本招股说明书签署日，根据上市公司国有股权监督管理办法的相关规定，发行人非自然人股东南京乔融、南京乔泽和同方汇金，均不属于国有股东。同方汇金持有发行人 307.00 万股股份，持股比例为 3.39%。同方汇金属于 上市公司国有股权监督管理办法第 74 条规定的“不符合本办法规定的国有股东标准，但政府部门、机构、事业单位和国有独资或全资企业通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配其行为的境内外企业，证券账户标注为CS，所持上市公司股权变动行为参照本办法管理”的对象，同方汇金在证券登记结算公司登记的证券144、账户已标注为“CS”标识。股东名称股东名称 股数（万股）股数（万股）持股比例持股比例 股东性质股东性质 同方汇金（CS）307.00 3.39%CS 截至本招股说明书签署日，发行人自然人股东均为中国国籍，非自然人股东均系境内注册登记的公司或合伙企业，因此，发行人不存在外资股份。（五）（五）申报前申报前十二个月新增股东情况十二个月新增股东情况 在申报前 12 个月内存在新增间接股东的情形，2021 年 12 月，发行人实际乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-54 控制人之一王海燕将其持有的南京乔泽 6.67%、2.67%、2.67%、2.67%的财产份额分别转让给新合伙人张斌、杨晓涛、145、徐忠仁与牟胜辉。发行人提交申请前 12个月新增的间接股东为员工持股平台南京乔泽的新合伙人张斌、杨晓涛、徐忠仁与牟胜辉。其中牟胜辉系南京乔融原合伙人，本次在南京乔泽新增财产份额。1、基本情况、基本情况 截至本招股说明书签署日，发行人新增间接自然人股东的基本情况如下：序号序号 姓名姓名 性别性别 国籍国籍 身份证号身份证号 在发行人任职情况在发行人任职情况 住址住址 1 张斌 男 中国 420323198408*战略发展部总监、董事长助理 浙江省宁波市鄞州区*2 杨晓涛 男 中国 640122197902*宁夏乔锋总经理 宁夏银川市金凤区*3 徐忠仁 男 中国 620423198206*宁夏乔锋执146、行董事、公司营销总监助理 宁夏银川市金凤区*4 牟胜辉 男 中国 370686198610*监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理 山东省烟台市莱山区*2、入股原因、入股价格及定价依据、入股原因、入股价格及定价依据 序号序号 姓名姓名 变动情况变动情况 入股原因入股原因 入股入股价格价格 定价依据定价依据 1 张斌 受让王海燕所持南京乔泽100.00万元出资额（对应 6.67%财产份额）张斌、杨晓涛、徐忠仁与牟胜辉作为公司的中高层人员，持续看好公司行业及公司的成长性，决定参与公司股权激励 1.75元/出资额 转让定价参照公司2020 年期末净资产确定 2 杨晓涛 受让王海147、燕所持南京乔泽40.00 万元出资额（对应 2.67%财产份额）3 徐忠仁 受让王海燕所持南京乔泽40.00 万元出资额（对应 2.67%财产份额）4 牟胜辉 受让王海燕所持南京乔泽40.00 万元出资额（对应 2.67%财产份额）3、是否存在关联关系及股份代持情形、是否存在关联关系及股份代持情形 截至本招股说明书签署日，除在发行人担任职务外，员工持股平台新增合伙人与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员不存在关联关系，与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系，也不存在股份代持情形。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-55（六（六）本次发行前各股东间的关148、联关系）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系、一致行动关系及关联股东各自持股比及关联股东各自持股比例例 1、公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕系夫妻关系，蒋修华直接持有公司 53.00%股份，王海燕直接持有公司 35.33%股份。2、公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕均系南京乔融和南京乔泽的有限合伙人，蒋修华分别持有南京乔融和南京乔泽 1.00%和 1.00%的财产份额，王海燕分别持有南京乔融和南京乔泽 18.80%和 17.27%的财产份额。除此之外，公司股东之间不存在其他关联关系和一致行动关系。蒋修华、王海燕、南京乔融和南京乔泽各自持股比例参见本节“九、发行人股本情况”之“（149、一）本次发行前后公司股本情况”。（七）历史上存在的对赌协议及其解除情况（七）历史上存在的对赌协议及其解除情况 1、对赌协议的签署背景情况、对赌协议的签署背景情况 2017 年 7 月，同方汇金与发行人实际控制人之一蒋修华签署关于东莞市乔锋机械有限公司增资合同书之补充协议（以下简称“补充协议”），其中涉及特殊权利的条款包括业绩承诺、股权回购、共同出售、反稀释等。2、对赌协议的解除、对赌协议的解除 2021 年 11 月，同方汇金与发行人及其实际控制人针对相关特殊权利条款签署了关于之补充协议（三）。各方一致同意解除补充协议的全部约定，并确认补充协议中所约定的条款自始无效，各方对解除补充协议互不承担150、任何违约责任。截至本招股说明书签署日，发行人及其股东不存在正在执行的对赌协议或相关安排，已解除的实际控制人与投资人签订的对赌条款对发行人及其股权结构稳定性不存在不利影响。（八）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响（八）公开发售股份对发行人的控制权、治理结构及生产经营产生的影响 本次发行中，公司原股东不公开发售股份。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-56 十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况（一）董事（一）董事 截至本招股说明书签署日，公司董事会由 5 名董事组成，其中独立董事 2 151、名，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 本公司职务本公司职务 提名人提名人 本届任职起止时间本届任职起止时间 1 蒋修华 董事长、总经理 董事会提名委员会 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 2 杨自稳 董事、营销总监 董事会提名委员会 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 3 罗克锋 董事、财务总监 董事会提名委员会 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 4 刘崇 独立董事 董事会提名委员会 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 5 吕盾 独立董事 董事会提名委员会152、 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 上述董事简历如下：蒋修华先生的简历请参见本节“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”。杨自稳先生，中国国籍，无境外永久居留权，1977 年 5 月出生，中专学历。2009 年 5 月至 2017 年 11 月历任乔锋有限业务员、销售团队经理；2017 年 12 月至 2019 年 4 月任乔锋有限华南区销售副总监；2019 年 5 月至 2019 年 12 月任乔锋有限直销总监，2019 年 12 月至 2021 年 2 月任公司董事、直销总监；2021 年3 月至今任153、公司董事、营销总监。罗克锋先生，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 7 月出生，大专学历。2007 年 9 月至 2011 年 9 月任东莞市联安工艺制品有限公司财务经理；2011 年10 月至 2018 年 1 月任湖北瀛通通讯股份有限公司财务经理；2017 年 4 月至 2021年 9 月任勤答咨询监事；2018 年 1 月至 2019 年 12 月任乔锋有限财务总监；2019年 12 月至 2020 年 8 月任公司董事会秘书；2019 年 12 月至今任公司董事、财务总监。刘崇先生，中国国籍，无境外永久居留权，1960 年 3 月出生，本科学历，高级会计师。1982 年 7 月至154、 1995 年 12 月历任江西省糖酒副食品总公司财务科科员、副科长、科长；1996 年 1 月至 1996 年 9 月任江西省商业厅财务处主任科员；1997 年 1 月至 2000 年 11 月历任深圳市益力矿泉水股份有限公司董事、财乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-57 务总监；2000 年 12 月至 2003 年 3 月历任深圳市石化集团有限公司董事、财务总监；2003 年 4 月至 2010 年 4 月历任深圳市特发集团有限公司财务总监、副总经理；2009 年 6 月至 2010 年 6 月任深圳市特力（集团）股份有限公司董事；2009年 5 月至 2014 年 2 月任155、深圳市深信泰丰（集团）股份有限公司独立董事；2010年 5 月至 2020 年 6 月任深业集团有限公司副总经理和深业（集团）有限公司副总裁、深圳控股有限公司（HK）执行董事副总裁；2016 年 1 月至 2020 年 6 月任中国平安保险（集团）股份有限公司非执行董事；2015 年 11 月至 2023 年 4月任江西财经大学会计学院客座教授；2020 年 9 月至今任公司独立董事。吕盾先生，中国国籍，无境外永久居留权，1978 年 3 月出生，博士研究生学历。2001 年 7 月至 2013 年 10 月任江苏大学教师；2013 年 10 月至今历任西安交通大学讲师、副教授；2021 年 156、12 月至今任公司独立董事。（二）监事（二）监事 截至本招股说明书签署日，公司监事会由 3 名监事组成，其中职工代表监事1 名，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 本公司职务本公司职务 提名人提名人 本届任职起止时间本届任职起止时间 1 牟胜辉 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理 蒋修华 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 2 胡真清 监事、技术执行总监 蒋修华 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 3 王有亮 职工代表监事、研发总监 职工代表大会 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 157、月 25 日 上述监事简历如下：牟胜辉先生，中国国籍，无境外永久居留权，1986 年 10 月出生，本科学历。2009 年 10 月至 2018 年 7 月历任斗山机床（中国）有限公司研发部工程师、研发部主任、研发部课长；2018 年 8 月至 2019 年 4 月任乔锋有限研发副总监；2019年 4 月至 2019 年 12 月任乔锋有限副厂长；2019 年 12 月至 2020 年 9 月任公司董事、副厂长；2020 年 10 月至 2021 年 9 月任公司监事会主席、副厂长，2021年 10 月至 2023 年 5 月任乔锋智能监事会主席、厂长；2023 年 6 月至 2023 年 1158、0月任乔锋智能监事会主席、东莞工厂总经理、董事长助理；2023 年 11 月至今任乔锋智能监事会主席、东莞工厂总经理、董事长助理、南京腾阳常务总经理。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-58 胡真清先生，中国国籍，无境外永久居留权，1974 年 3 月出生，本科学历。1999年7月至2005年3月任黄山皖南机床有限公司新品研发部项目工程师；2005年 4 月至 2008 年 5 月任厦门大金机械有限公司技术部主管；2008 年 6 月至 2011年 4 月任隆盛精机（泉州）有限公司研发部经理；2011 年 5 月至 2015 年 4 月任东莞润星机械科技有限公司工程技术研发总监；20159、15 年 5 月至 2017 年 8 月任东莞市巨高机械有限公司研发部总工；2017 年 9 月至 2019 年 12 月任乔锋有限研发总监；2019 年 12 月至 2023 年 5 月任公司监事、研发总监；2023 年 6 月至今任公司监事、技术执行总监。王有亮先生，中国国籍，无境外永久居留权，1987 年 11 月出生，本科学历。2010 年 7 月至 2014 年 11 月历任斗山机床（烟台）有限公司研发工程师、研发部主任；2014 年 12 月至 2015 年 9 月任马勒贝洱热系统（济南）有限公司研发工程师；2015 年 10 月至 2020 年 8 月历任济南第一机床有限公司技术160、部主任、技术部部长；2020 年 9 月至今 2023 年 5 月公司研发副总监；2023 年 6 月至今任公司研发总监；2021 年 4 月至今任公司职工代表监事。（三）高级管理人员（三）高级管理人员 根据公司章程，公司高级管理人员为公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书，具体情况如下：序号序号 姓名姓名 本公司职务本公司职务 本届任职起止时间本届任职起止时间 1 蒋修华 董事长、总经理 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 2 罗克锋 董事、财务总监 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 3 陈地剑 副总经理、董事会秘书 161、2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 4 夏志昌 副总经理 2022 年 12 月 26 日至 2025 年 12 月 25 日 上述高级管理人员简历如下：蒋修华先生的简历请参见本节“五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人”之“（一）控股股东和实际控制人”。罗克锋先生的简历请参见本节“十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“（一）董事”。陈地剑先生，中国国籍，无境外永久居留权，1987 年 8 月出生，硕士研究生学历。2011 年 3 月至 2012 年 5 月任周大生珠宝股份有限公司职员；2012 年 5月至 201162、9 年 12 月历任深圳拓邦股份有限公司高级证券事务代表、证券投资部经乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-59 理、投资者关系经理；2019 年 12 月至 2020 年 8 月任华鹏飞股份有限公司高级证券事务代表兼董事长助理；2020 年 8 月至今任公司副总经理、董事会秘书。夏志昌先生，中国台湾籍，无其他境外永久居留权，1969 年 5 月出生，中国台湾专科学历。2001 年 1 月至 2002 年 12 月任台湾亚威机电股份有限公司工程部经理；2003 年 1 月至 2008 年 12 月任台湾钜锋科技股份有限公司总经理；2009 年 1 月至 2015 年 3 月任台湾瑞峰科163、技股份有限公司工程部经理；2015 年 4月至今任南京腾阳副总经理；2019 年 12 月至今任公司副总经理。（四）核心技术人员（四）核心技术人员 公司共有 4 名核心技术人员，分别为牟胜辉、胡真清、王有亮、夏志昌，简历如下：牟胜辉先生、胡真清先生及王有亮先生的简历请参见本节“十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“（二）监事”。夏志昌先生简历请参见本节“十、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况”之“（三）高级管理人员”。十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 截至本招股说明书签署日，公164、司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在除发行人以外的其他单位主要兼职情况如下：姓名姓名 本公司任职本公司任职 兼职单位兼职单位 兼职情况兼职情况 兼兼职单位与公司关系职单位与公司关系 蒋修华 董事长、总经理 南京腾阳 执行董事、总经理 公司控股子公司 东莞乔诺 执行董事、经理 公司控股子公司 宁夏乔锋 监事 公司控股子公司 苏州三众 监事 公司参股公司 南京乔锋 执行董事、总经理 公司控股子公司 宁夏福思泰 监事 公司控股子公司 刘崇 独立董事 株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 独立董事 无 平安信托有限责任公司 监事 无 王有亮 职工代表监事、研发总监、核心技术人员 一工机器人 监事 公165、司参股公司 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-60 姓名姓名 本公司任职本公司任职 兼职单位兼职单位 兼职情况兼职情况 兼兼职单位与公司关系职单位与公司关系 牟胜辉 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、核心技术人员 南京腾阳 常务总经理 公司控股子公司 夏志昌 副总经理、核心技术人员 南京腾阳 副总经理 公司控股子公司 吕盾 独立董事 西安青新智能科技有限公司 监事 无 除上述情况外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员不存在其他兼职情况。十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间存在的亲属关系属关系166、 截至本招股说明书签署日，公司董事、营销总监杨自稳系公司董事长、总经理蒋修华先生姐姐之配偶，除此之外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间不存在亲属关系。十十三三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况查、被中国证监会立案调查情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近三年不存在涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司167、法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况。十十四四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议 截至本招股说明书签署日，在公司任职并领取薪酬的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员均与公司签订了劳动合同保密及竞业限制协议，独立董事均与公司签订了独立董事聘任协议。上述合同、协议均正常履行，不存在违约的情形。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-61 十十五五、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属的持股情况情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员168、、核心技术人员及其近亲属直接或间接持有公司股份的情况如下：序序号号 姓名姓名 职务或亲属关系职务或亲属关系 直接持有公司股份直接持有公司股份 间接持有公司股份间接持有公司股份 合计持有公司股份合计持有公司股份 持股数量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 持股数量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 持股数量持股数量（万股）（万股）持股持股 比例比例 1 蒋修华 董事长、总经理 4,800.00 53.00%7.50 0.08%4,807.50 53.08%2 杨自稳 董事、营销总监-35.00 0.39%35.00 0.39%3 罗克锋 董事、财务总监-35.00 0.39%35169、.00 0.39%4 牟胜辉 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理、核心技术人员-35.00 0.39%35.00 0.39%5 胡真清 监事、技术执行总监、核心技术人员-15.00 0.17%15.00 0.17%6 王有亮 职工代表监事、研发总监、核心技术人员-10.00 0.11%10.00 0.11%7 陈地剑 副总经理、董事会秘书-25.00 0.28%25.00 0.28%8 夏志昌 副总经理、南京腾阳副总经理、核心技术人员-18.00 0.20%18.00 0.20%9 王海燕 行政主任，系蒋修华配偶 3,200.00 35.33%135.25 1.49%170、3,335.25 36.83%10 蒋修玲 行政专员，系蒋修华姐姐-25.00 0.28%25.00 0.28%11 蒋旭 供应链总监、系蒋修华姐姐、杨自稳配偶-25.00 0.28%25.00 0.28%12 江世干 东莞钜辉监事、管理部经理、蒋修华姐姐之配偶-10.00 0.11%10.00 0.11%13 王焱 营销中心售服工程师、蒋修华配偶之弟-10.00 0.11%10.00 0.11%截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-62 十十六六、董事、监171、事、高级管理人员及核心技术人员最近、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两两年变动情况年变动情况（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况（一）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动情况 时间时间 任职情况任职情况 2021 年 1 月 1 日 董事：蒋修华、杨自稳、罗克锋、刘崇、孙振忠 监事：牟胜辉、胡真清、张诚 高级管理人员：蒋修华、罗克锋、陈地剑、夏志昌、张鹏 时间时间 变动情况及原因变动情况及原因 2021 年 4 月 8 日 张诚因个人原因辞去公司职工代表监事职务，公司职工代表大会选举王有亮为公司职工代表监事；认定王有亮为公司核心技术人员 2021 年 12 月 172、14 日 孙振忠因个人原因辞去公司独立董事职务，选举吕盾为公司独立董事 2022 年 12 月 26 日 张鹏因公司高级管理人员换届，不再担任公司副总经理（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动对公司的影响（二）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员变动对公司的影响 最近两年，发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动主要系为完善法人治理结构、满足公司经营发展需要而进行的正常人员调整，均履行了合规的决策程序。发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近两年未发生重大不利变化。十十七七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况、董事、监事、高级管理人员及核心技术173、人员的对外投资情况 截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况如下：姓名姓名 本公司任职本公司任职 对外投资企业对外投资企业 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 蒋修华 董事长、总经理 南京乔融 15.00 1.00%南京乔泽 15.00 1.00%杨自稳 董事、营销总监 南京乔泽 140.00 9.33%罗克锋 董事、财务总监 南京乔融 140.00 9.33%勤答咨询 10.00 50.00%牟胜辉 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理、核心技术人员 南京乔融 100.00 6.67%南京乔泽 40.00 2.67%胡174、真清 监事、技术执行总监、核心技术人员 南京乔融 60.00 4.00%王有亮 职工代表监事、研发总监、核心技术南京乔融 40.00 2.67%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-63 姓名姓名 本公司任职本公司任职 对外投资企业对外投资企业 出资额（万元）出资额（万元）出资比例出资比例 人员 陈地剑 副总经理、董事会秘书 南京乔融 100.00 6.67%夏志昌 副总经理、南京腾阳副总经理、核心技术人员 南京乔泽 72.00 4.80%吕盾 独立董事 西安青新智能科技有限公司 30.00 30.00%十八十八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年的薪酬情、董事、监事、高级175、管理人员及核心技术人员最近一年的薪酬情况况（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序情况（一）薪酬组成、确定依据及履行的程序情况 公司的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬包括基本工资、岗位工资及绩效工资等，独立董事领取独立董事津贴。公司董事会下设薪酬与考核委员会，主要负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准，进行考核并提出建议；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的薪酬标准，确定公司薪酬政策与方案，对董事会负责。薪酬与考核委员会的提案提交董事会审议决定。公司董事、监事的薪酬由股东大会审议确定，高级管理人员薪酬由董事会审议确定。（二）报告期内薪酬总额占发行人利润总额的比重（二）报告期内薪酬总176、额占发行人利润总额的比重 报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员领取的薪酬总额占各年利润总额比例的情况如下：单位：万元 项目项目 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 薪酬总额 633.03 626.17 717.57 利润总额 19,016.95 21,362.89 27,336.11 占比 3.33%2.93%2.62%（三）最近一年从发行人处领取薪酬的情况（三）最近一年从发行人处领取薪酬的情况 公司现任董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 2023 年度在公司领取薪酬情况如下：姓名姓名 职务职务 2023 年度薪酬年度薪酬总额（万元）总额（万元）是否177、在关是否在关联方领薪联方领薪 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-64 姓名姓名 职务职务 2023 年度薪酬年度薪酬总额（万元）总额（万元）是否在关是否在关联方领薪联方领薪 蒋修华 董事长、总经理 146.61 否 杨自稳 董事、营销总监 126.20 否 罗克锋 董事、财务总监 48.28 否 刘崇 独立董事 8.40 否 吕盾 独立董事 8.40 否 牟胜辉 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理、核心技术人员 86.35 否 胡真清 监事、技术执行总监、核心技术人员 44.97 否 王有亮 职工代表监事、研发总监、核心技术人员 63.68 否 陈地剑 副178、总经理、董事会秘书 54.49 否 夏志昌 副总经理、南京腾阳副总经理、核心技术人员 45.66 否 公司上述董事、监事、高级管理人员及核心技术人员除在公司领取薪酬外，未在公司享受退休金计划或其他待遇，也不存在从控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取收入或享受其他待遇的情况。十九十九、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关、发行人本次公开发行申报前已经制定或实施的股权激励及相关安排安排 为增加对核心人员及骨干员工的凝聚力及稳定性，发行人通过设立员工持股平台南京乔融、南京乔泽实施股权激励。截至本招股说明书签署日，南京乔融、南京乔泽分别持有公司 4.14%和 4.14%的股份，179、具体如下：（一）员工持股平台的人员构成及确定标准（一）员工持股平台的人员构成及确定标准 南京乔融、南京乔泽均约定“合伙企业设立目的：通过受让或增资或其他方式持有乔锋智能股权，公司及其子公司、关联公司的高级管理人员、业务骨干、核心员工以及公司认为对公司有特殊贡献的员工（以下简称“激励对象”）自愿认购合伙企业份额，实现激励对象间接持股公司的目的”。激励对象人员名单系公司综合考虑相关人员所在岗位、任职经历、工作年限、工作成果等因素并根据员工意愿确定。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-65 1、南京乔融、南京乔融（1）基本情况 企业名称企业名称 南京乔融创业投资合伙企业（有限合伙）成立日期180、成立日期 2018 年 12 月 21 日 认缴出资额认缴出资额 1,500.00 万元 实缴出资额实缴出资额 1,500.00 万元 注册地址或主要经营地注册地址或主要经营地 南京市溧水区永阳街道水保东路 9 号 1 幢等 执行事务合伙人执行事务合伙人 蒋福春 企业类型企业类型 有限合伙企业 主营业务主营业务 乔锋智能持股平台（2）出资结构 截至本招股说明书签署日，南京乔融的认缴出资总额、合伙人及其认缴出资额及出资比例如下：序号序号 合伙人合伙人 姓名姓名 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）合伙人类型合伙人类型 在公司任职情况在公司任职情况 1 蒋福春 40.00 2181、.67 普通合伙人 行政总监、东莞钜辉总经理 2 王海燕 282.00 18.80 有限合伙人 行政主任 3 张鹏 140.00 9.33 有限合伙人 海外营销技术支持顾问 4 罗克锋 140.00 9.33 有限合伙人 董事、财务总监 5 牟胜辉 100.00 6.67 有限合伙人 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理 6 陈地剑 100.00 6.67 有限合伙人 董事会秘书、副总经理 7 邓后云 80.00 5.33 有限合伙人 财务中心副总监 8 胡真清 60.00 4.00 有限合伙人 监事、技术执行总监 9 许波 40.00 2.67 有限合伙人 营销中心业182、务中心总监 10 崔艳峰 40.00 2.67 有限合伙人 营销中心大区副总监 11 王有亮 40.00 2.67 有限合伙人 职工代表监事、研发总监 12 吕涛 40.00 2.67 有限合伙人 营销中心大区副总监 13 焦建 32.00 2.13 有限合伙人 营销中心团队经理 14 栾广伟 32.00 2.13 有限合伙人 营销中心售后服务部经理 15 杨德生 32.00 2.13 有限合伙人 营销中心团队经理 16 蒋修江 25.00 1.67 有限合伙人 营销中心业务经理 17 袁文浩 24.00 1.60 有限合伙人 营销中心团队经理 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-6183、6 序号序号 合伙人合伙人 姓名姓名 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）合伙人类型合伙人类型 在公司任职情况在公司任职情况 18 罗佩 24.00 1.60 有限合伙人 营销中心团队经理 19 王培波 24.00 1.60 有限合伙人 东莞品质中心经理 20 曾昭金 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心团队经理 21 唐银华 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心团队经理 22 张志刚 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心团队经理 23 邓自红 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心业务经理 24 陈苁森 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心团184、队经理 25 范增宝 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心业务经理 26 张开华 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心业务经理 27 文志钢 20.00 1.33 有限合伙人 营销中心业务经理 28 蒋修华 15.00 1.00 有限合伙人 董事长、总经理 29 王爽 12.00 0.80 有限合伙人 营销中心大区副总监 30 蒋锋 10.00 0.67 有限合伙人 营销中心业务经理 31 杨及时 8.00 0.53 有限合伙人 营销中心团队经理 合计合计 1,500.00 100.00-（3）人员变动情况 参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件六：南京乔融及南京乔泽的人员变动185、情况”之“（一）南京乔融的人员变动情况”。2、南京乔泽、南京乔泽（1）基本情况 企业名称企业名称 南京乔泽创业投资合伙企业（有限合伙）成立日期成立日期 2018 年 12 月 21 日 认缴出资额认缴出资额 1,500.00 万元 实缴出资额实缴出资额 1,500.00 万元 注册地址或主要经营地注册地址或主要经营地 南京市溧水区永阳街道水保东路 9 号 1 幢等 执行事务合伙人执行事务合伙人 蒋林华 企业类型企业类型 港、澳、台投资有限合伙企业 主营业务主营业务 乔锋智能持股平台（2）出资结构 截至本招股说明书签署日，南京乔泽的认缴出资总额、合伙人及其认缴出资乔锋智能装备股份有限公司 招股说186、明书 1-1-67 额及出资比例如下：序号序号 合伙人姓名合伙人姓名 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）合伙人类型合伙人类型 在公司任职情况在公司任职情况 1 蒋林华 32.00 2.13 普通合伙人 南京腾阳总经办协理 2 王海燕 259.00 17.27 有限合伙人 行政主任 3 杨自稳 140.00 9.33 有限合伙人 董事、营销总监 4 蒋旭 100.00 6.67 有限合伙人 供应链总监 5 蒋修玲 100.00 6.67 有限合伙人 行政专员 6 张斌 100.00 6.67 有限合伙人 战略发展部总监、董事长助理 7 夏志昌 72.00 4.80 有限合187、伙人 副总经理、南京腾阳 副总经理 8 江世干 40.00 2.67 有限合伙人 东莞钜辉监事、管理部经理 9 王焱 40.00 2.67 有限合伙人 营销中心售服工程师 10 牟胜辉 40.00 2.67 有限合伙人 监事会主席、东莞工厂总经理兼任董事长助理、南京腾阳常务总经理 11 杨晓涛 40.00 2.67 有限合伙人 宁夏乔锋总经理 12 徐忠仁 40.00 2.67 有限合伙人 宁夏乔锋执行董事、公司营销总监助理 13 郭亮 32.00 2.13 有限合伙人 东莞工厂加工中心高级经理 14 江玉兰 32.00 2.13 有限合伙人 南京腾阳行政部负责人 15 杨志雄 32.00 2188、.13 有限合伙人 南京台诺运营总监 16 白飞龙 32.00 2.13 有限合伙人 南京腾阳生产部负责人 17 陈春雷 32.00 2.13 有限合伙人 南京腾阳研发中心项目经理兼任研发副总助理 18 孔令华 32.00 2.13 有限合伙人 南京腾阳研发中心经理 19 钟凤连 32.00 2.13 有限合伙人 财务中心副经理 20 袁志永 32.00 2.13 有限合伙人 营销中心业务经理 21 尹清江 32.00 2.13 有限合伙人 南京腾阳研发中心经理 22 石双志 28.00 1.87 有限合伙人 营销中心渠道总监 23 贺国建 24.00 1.60 有限合伙人 研发中心经理 24189、 杨媛玲 24.00 1.60 有限合伙人 财务中心副经理 25 马俊 24.00 1.60 有限合伙人 南京腾阳财务部主管 26 刘伟桥 22.00 1.47 有限合伙人 南京腾阳业务部经理 27 梁区 20.00 1.33 有限合伙人 研发中心经理 28 张成 20.00 1.33 有限合伙人 研发中心主任 29 王浩 16.00 1.07 有限合伙人 营销中心大区副总监 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-68 序号序号 合伙人姓名合伙人姓名 认缴出资额认缴出资额（万元）（万元）出资比例出资比例（%）合伙人类型合伙人类型 在公司任职情况在公司任职情况 30 张猛 16.00 1190、.07 有限合伙人 营销中心团队经理 31 蒋修华 15.00 1.00 有限合伙人 董事长、总经理 合计合计 1,500.00 100.00-（3）人员变动情况 参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件六：南京乔融及南京乔泽的人员变动情况”之“（二）南京乔泽的人员变动情况”。（二）权益定价公允性（二）权益定价公允性 报告期内，发行人股权转让及员工持股平台份额转让对应的股份支付费用计提的具体情况如下：乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-69 单位：万元，万股 时间时间 股权股权变动变动情况情况 授予后授予后取得发取得发行人的行人的注册资注册资本本/股份股份 支付对价支付对价（元（元191、/股）股）公允价值的确定方法公允价值的确定方法 公允价值公允价值对应入股对应入股价格价格（元（元/股）股）股份支付股份支付费用总费用总 金额金额 预计服预计服务期限务期限（年）（年）2019 年年度确认度确认金额金额 2020 年年度确认度确认金额金额 2021 年年度确认度确认金额金额 2022 年年度确认度确认金额金额 2023 年年度度确认确认金额金额 2019 年 6 月 授予 225.00 4.00 外部投资者同方汇金入股价 9.64 1,183.54 5.58 181.29 308.47 297.83 296.96 98.99 2019 年 12 月 授予 311.50 4.00 192、外部投资者同方汇金入股价 9.64 1,470.47 5.08 40.86 472.19 419.20 404.51 133.72 2021 年 1 月 授予 98.50 5.00 2020 年每股收益的 10 倍市盈率 14.91 843.01 4.00-382.53 348.83 111.65 2021 年 12 月 授予 55.00 7.00 2021 年每股收益的 10 倍市盈率 27.24 996.02 3.08-58.59 703.07 234.36 注：上述每股收益为扣除股份支付费用前的每股收益。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-70（三）员工持股平台的管理模式、决策193、程序、存续期及期满后所持有股份的处（三）员工持股平台的管理模式、决策程序、存续期及期满后所持有股份的处置办法和损益分配方法、股份锁定期、变更和终止的情形等内容置办法和损益分配方法、股份锁定期、变更和终止的情形等内容 根据南京乔融、南京乔泽的合伙协议，两家员工持股平台的管理模式、决策程序等关键条款约定如下：项目项目 合伙协议的主要约定合伙协议的主要约定 管理模式 全体合伙人一致同意，普通合伙人作为合伙企业执行事务合伙人，拥有全权负责合伙企业之管理、控制、运营、决策的职权。对本协议约定普通合伙人有权独立决定的事项，普通合伙人独立作出决定无需取得其他合伙人同意 存续期 至 2038 年 12 月 1194、4 日 存续期满后所持有财产份额的处置办法 合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，依照合伙人财产份额进行分配 股份锁定期及减持承诺 具体参见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件二：与投资者保护相关的承诺”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东减持及减持意向的承诺”人员离职后财产份额处理 公司上市前，所持有的员工持股平台份额应转让给公司的实际控制人或其指定的第三方，转让价格按以下确认 a、自激励对象取得激励份额开始不满 5 年的，为原始实缴出资额以及利息之和，利息按原始实缴出资额年化5%计算195、，若激励对象在锁定期内参与公司的利润分配，转让价格还应扣除激励对象在锁定期内所获的利润分配总额，若存在派发非现金红利的情况，应折合成相应现金红利进行抵扣；b、自激励对象取得激励份额开始已满五年的，为原始实缴出资额以及利息之和和上一年度净资产孰高者确认，利息按原始实缴出资额年化 5%计算。公司上市后，激励对象持有的激励份额应当按照境内首次公开发行并上市的监管规定进行锁定。在锁定期内，激励对象不得以任何方式处置其持有的未被解锁的员工持股平台份额及其所对应的乔锋智能股权（四）是否存在发行人或第三方为员工参加（四）是否存在发行人或第三方为员工参加股权激励股权激励提供奖励、资助、补贴等提供奖励、资助、补196、贴等安排安排 南京乔融、南京乔泽的合伙人均系以自有或自筹资金出资，或向实际控制人借款出资，资金来源合法，不存在发行人或第三方为员工参加股权激励提供奖励、资助、补贴等安排。实施前述股权激励未对公司经营状况和财务状况构成实质影响，亦未导致公司实际控制人发生变更。截至本招股说明书签署日，除前述已实施完毕的股权激励外，发行人不存在尚未实施完毕的股权激励，亦不存在上市后的行权安排。（五）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响（五）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响 公司实施股权激励，增强了员工对公司的认同感，调动了员工的工作积极性，乔锋智能装备股份有限公司 招股说197、明书 1-1-71 提升了公司的凝聚力，有利于稳定核心团队，促进公司经营状况的改善。为公允地反映股权激励对公司财务状况的影响，公司已就上述已实施的股权激励进行了会计处理，确认了股份支付费用。截至本招股说明书签署日，公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕夫妇控制发行人 88.33%的表决权。本次股权激励不会对公司控制权产生重大影响。二十、发行人员工及社会保障情况二十、发行人员工及社会保障情况（一）员工情况（一）员工情况 1、员工人数及变化情况、员工人数及变化情况 报告期内各期末，公司员工人数及变化情况如下：单位：人 项目项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 员工198、人数 1,449 1,438 1,111 公司实行劳动合同制，与正式员工签署了劳动合同，对于退休返聘、临时聘用的人员，公司与其签订劳务合同。员工的聘用和解聘均依据中华人民共和国劳动法等法律法规的规定办理。2、员工专业结构、员工专业结构 截至 2023 年 12 月 31 日，公司员工的专业结构情况如下：专业结构专业结构 人数（人）人数（人）比例比例 管理人员 264 18.22%研发人员 249 17.18%生产人员 632 43.62%销售人员 304 20.98%合计合计 1,449 100.00%3、员工受教育程度、员工受教育程度 截至 2023 年 12 月 31 日，公司员工的受教育199、情况如下：教育程度教育程度 人数（人）人数（人）比例比例 大学本科及以上 236 16.29%大专 468 32.30%中专及以下 745 51.41%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-72 教育程度教育程度 人数（人）人数（人）比例比例 合计合计 1,449 100.00%4、员工年龄分布、员工年龄分布 截至 2023 年 12 月 31 日，公司员工的年龄分布情况如下：年龄区间年龄区间 人数（人）人数（人）比例比例 30 周岁及以下 548 37.82%31-40 周岁 549 37.89%41-50 周岁 258 17.81%51 周岁及以上 94 6.49%合计合计 1,4200、49 100.00%（二）执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况（二）执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况 1、发行人社会保险缴纳情况、发行人社会保险缴纳情况 报告期内，公司社会保险缴纳人数情况如下：单位：人 序号序号 项目项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 1 员工人数 1,449 1,438 1,111 2 实缴人数 1,402 1,401 1,046 3 缴纳人数占员工人数比例 96.76%97.43%94.15%截至报告期各期末，公司未缴纳社会保险的原因及人数情况如下：单位：人 序号序号 未缴纳原因未缴纳原因 2023.12.3201、1 2022.12.31 2021.12.31 1 退休返聘 30 25 20 2 劳务用工 0 0 1 3 社会保险缴纳日后入职 8 7 20 4 未与原单位解除社会保险关系 6 3 18 5 异地自行购买 2 2 2 6 自愿放弃 1 0 4 7 公司未缴纳 0 0 0 合计合计 47 37 65 2、发行人住房公积金缴纳情况、发行人住房公积金缴纳情况 报告期内，公司住房公积金缴纳人数情况如下：乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-73 单位：人 序号序号 项目项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 1 员工人数 1,449 1,438 1,111 202、2 实缴人数 1,405 1,405 1,045 3 缴纳人数占员工人数比例 96.96%97.71%94.06%截至报告期各期末，公司未缴纳公积金的原因及人数情况如下：单位：人 序号序号 未缴纳原因未缴纳原因 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 1 退休返聘 30 25 20 2 劳务用工 0 0 1 3 公积金缴纳日后入职 13 4 20 4 未与原单位解除公积金关系 0 4 17 5 自愿放弃 1 0 8 6 公司未缴纳 0 0 0 7 异地自行购买 0 0 0 合计合计 44 33 66 报告期内，公司存在部分员工未参缴社会保险和住房公积金的情况，公司积极203、进行了规范，通过对员工进行说明、宣讲、引导等方式调动员工缴纳社会保险、住房公积金的积极性，并为外地员工提供宿舍。报告期内，公司逐步提高员工缴纳社会保险、住房公积金的比例，截至 2023 年 12 月 31 日，公司已为超过 95.00%的员工缴纳了社会保险、住房公积金。根据公司及其控股子公司取得的经信用中国（广东）查询的信用报告、法人和其他组织信用记录报告（无违法违规证明专用版）、无违法违规证明公共信用信息报告或所在地社会保险、住房公积金管理部门出具的证明，报告期内公司及其控股子公司不存在因违反劳动保障、住房公积金方面法律法规受到行政处罚的情形。公司控股股东、实际控制人蒋修华、王海燕已就公司为204、员工缴纳社会保险和住房公积金相关事宜，出具承诺：“如果发行人及其控股子公司因其社会保险和住房公积金的实际缴纳情形而被任何政府主管部门要求补缴社会保险或住房公积金，或被任何政府主管部门处以行政处罚，或被任何政府主管部门、法院或仲裁机构决定、判决或裁定向任何员工或其他方支付补偿或赔偿，本人将以持有的公司股份以外的其他财产无条件承担由此产生的全部经济损失，保证发行人及其乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-74 控股子公司不会因此遭受任何损失。”（三）报告期内劳务派遣、劳务外包及实习生情况（三）报告期内劳务派遣、劳务外包及实习生情况 1、劳务派遣情况、劳务派遣情况（1）劳务派遣的原因 报告期205、内，宁夏乔锋、东莞钜辉存在劳务派遣用工的情形。劳务派遣用工主要为生产部门的普通工人，主要从事原材料保管等非生产核心工作，属于临时性、辅助性或替代性的工作岗位。报告期内，公司的劳务派遣用工人数不存在占比超过其用工总量 10%的情况。（2）劳务派遣的具体情况 宁夏乔锋 报告期各期末，宁夏乔锋劳务派遣用工人数情况如下：单位：人 序号序号 项目项目 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 1 宁夏乔锋劳务派遣人数-6 2 宁夏乔锋在册员工人数-80 3 占宁夏乔锋员工人数比例-6.98%东莞钜辉 报告期各期末，东莞钜辉劳务派遣用工人数情况如下：单位：人 序号序号 项目项目 2206、023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 1 东莞钜辉劳务派遣人数 7 8-2 东莞钜辉在册员工人数 86 77-3 占东莞钜辉员工人数比例 8.14%9.41%-2、劳务外包情况、劳务外包情况 发行人将生产工作中部分工作内容简单重复、替代性较强的产线（包括喷漆、铲花等）工作外包给劳务外包单位完成。劳务外包单位仅提供一线生产工作外包服务，无需具备特殊资质。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-75 3、实习生情况、实习生情况 报告期各期末发行人实习生人数分别为 146 人、19 人和 28 人，2021 年末实习生人数较高主要系公司生产经营规模逐年扩大，公司为培养207、后备员工做铺垫。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-76 第第五五节节 业务与技术业务与技术 一、发行人主营业务及主要产品一、发行人主营业务及主要产品（一）发行人的主营业务（一）发行人的主营业务 公司是一家专业从事数控机床研发、生产及销售的高新技术企业。公司深耕机床行业多年，一直致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代化“工业母机”，为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。公司现有产品包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型。公司产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。208、公司目前在我国金属切削类机床细分行业规模排名前列，是国家工业和信息化部公布的第三批“专精特新小巨人企业”，产品荣获“广东省高新技术产品”、“广东省（行业类）名牌产品”、“中国好机床十佳品牌奖”、“中国（天津）国际装备制造业博览会最佳工业设计奖”等嘉奖。公司以全球化视野吸纳行业人才，为各品类机床组建了具备资深行业管理与技术经验的专业团队，坚持“客户、品质、技术”三大核心理念，以制造世界一流的数控机床为目标。经过多年发展，公司围绕数控机床建立了一套较完整的研发、制造、销售体系，在行业内树立了良好的品牌形象和市场口碑，积累了丰富的客户资源。（二）主要产品（二）主要产品 公司产品包括立式加工中心、龙门209、加工中心、卧式加工中心等主要种类：1、立式加工中心、立式加工中心 公司立式加工中心包括高速钻攻加工中心、高速型线轨立式加工中心、重型线轨立式加工中心等多个机型。定位精度可达到 0.005mm（仅头发直径 1/10），进给速度可达 48 米/分钟，能覆盖主流市场需求。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-77 序号序号 产品系列产品系列/系统系统 图片图片 主要特点主要特点 1 高速钻攻加工中心（T 系列）T-5A/7 该系列机型具有高刚性主体结构，采用高稳定性换刀系统；主轴最高转速可达 24,000rpm；三轴马达座采用一体成型技术，提高了三轴刚性需求与同心度；采用轻量化鞍座与超宽支撑210、脚位设计，抗振动能力强，适合高速度加工。该系列机型主要应用于消费电子、通讯等行业 T-10/13/16 该系列机型X 轴行程最大可达 1.6米，具备 1.7 米工作台，可搭载大型夹具，满足大工件的高速高精加工；采用12,000rpm 高刚性主轴，主轴电机配置最高功率可达 13kw，最大扭矩可达82.8Nm，可加工钢材和铸件。该系列机型主要应用于通讯、消费电子、医疗器械等行业 2 高速型线轨立式加工中心（V 系列）V-8 该机型主轴采用高速精密陶瓷轴承，可有效减少热误差；采用脂润滑系统，可有效延长切削液更换周期，大幅减少使用成本；机身采用全密闭式外罩钣金设计，避免高速加工产生的油雾影响。该机型采211、用通用化设计，广泛适用于通用设备、汽摩配件（如新能源汽车三电系统相关配件）、通讯、工程机械、航空航天、军工、能源等制造行业 V-1265 该机型主要为镁铝合金基板（新能源电池箱体、5G 基站壳体）加工设计，整机采用轻量化设计，具备较大行程；具备一体式主轴箱，大幅提高切削刚性，有效减少主轴加工震动和几何误差。该机型主要应用于新能源汽车、通讯等行业 V-11/13 该系列机型采用气缸配重减轻丝杆磨损，进而提高机床长期运行的稳定精度；主轴转速可达 15,000rpm。整机采用通用化设计，广泛适用于通用设备、汽摩配件、模具、工程机械等行业零部件加工 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-78 212、序号序号 产品系列产品系列/系统系统 图片图片 主要特点主要特点 3 重型线轨立式加工中心（VH 系列）VH-85/11/13/1380/1580/1680/1890 该系列机型专为重型零部件加工设计，采用十字滑台、定柱式、大跨距立柱结构等高刚性结构设计，确保机床刚性及稳定性；主轴转速可达15,000rpm。该系列机型广泛适用于模具、汽摩配件、通用设备、工程机械、航空航天、军工等制造行业 2、龙门加工中心、龙门加工中心 公司龙门加工中心包括定柱式龙门加工中心、定梁高速龙门加工中心等机型。主要适用于大型零部件精密加工，能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道加工工序。序号序号 产品系列产品系列/系统213、系统 图片图片 主要特点主要特点 1 定柱式 龙门 加工中心 LM-2013/3218/4228/6232/8538等 该系列机型采用固定立柱、工作台移动的结构；可配备滑枕式镗铣头，具有较高的加工稳定性；主轴传动采用直 结+齿 轮 箱，最 大 扭 矩 可 达1,000Nm；采用双重平衡装置：油压平衡+氮气蓄能系统，有效吸收机床运行过程中产生的震动，大幅提高运动精度及可靠性；行程最长可达 10 米。该系列机型可实现多面加工，主要应用于工程机械、能源、通用设备、航空航天等行业 2 定梁高速龙门加工中心 HSD-128/1615/2718 该系列机型采用内藏式主轴，最高转速可达 20,000rpm；214、三轴均采用光栅尺，有效提高精度和响应速度；横梁和立柱采用一体式结构、平行断差式设计，具有高扭矩、高刚性、高稳定性等特点。该系列机型主要应用于高精密模具、能源等行业 3 动柱式双驱门型加工中心 DLM-3020 该机型主体为正 T 型、动柱式结构，加工稳定性强；配备双工作台自动交换，辅助时间短，加工效率高；三轴均采用重载直线滚柱导轨，高刚性，精度保持性高；采用机械手刀库，可实现高速自动换刀；选用高速、高精度主轴单元，两档变速，液压换挡；该机型主要适用于航空航天、船舶、军工、工程机械、模具制造等行业 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-79 3、卧式加工中心、卧式加工中心 公司卧式加工中215、心包括定柱式高速卧式加工中心、动柱式卧式加工中心等多个机型。主要应用于各类零部件侧面的多角度加工，定位精度可达到 0.012mm，进给速度可达 36 米/每分钟，能完成钻、镗、铣、扩、铰、攻丝等多道加工工序。序号序号 产品系列产品系列/系统系统 图片图片 主要特点主要特点 1 定柱式卧式加工中心 JVH-500 该机型主轴转速可达 12,000rpm，移动速度可达 36 米/分钟；床身为镗铣床结构，采用十字滑台式布局；配备 1/1000 度的高精度旋转工作台；具备油压锁紧系统，加工安全性高。该机型主要应用于通讯、模具、通用设备等行业 JVH-630A/1000 该系列机型采用高扭矩广域电机，扭216、矩最高可达 400Nm，高刚性，可实现重切加工；刀库最高可容纳 60柄刀具，可加工需要多道工序的复杂零件，大幅提升了加工效率。该系列机型主要应用于工程机械、通用设备等行业 2 动柱式卧式加工中心 JHT-630/800/1000 该系列机型主体结构为倒 T 型，稳定性强；立柱为动柱式结构，工作台下方支撑性强，机床加工效率高。该系列机型主要应用于汽摩配件、工程机械、通用设备等行业 3 高速高精卧式加工中心 HF500/500FMS 该机型为正 T 型结构，X/Y/Z 轴采用圆柱滚子高刚性导轨，确保各轴运动的高速度、高精度和高刚性，降低了动摩擦力；采用高速电机直连 式 主 轴；三 轴 快 速 进 217、给：60/60/60m/min，加速度可达 1G；采用三点支撑，可减少基础建设费用，降低安装难度，提高机床的稳定性；同时配置了丰富的选项接口，方便自动化组线加工；该机型可广泛应用于新能源汽车、军工、航空航天、工程机械及通用设备等行业 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-80 4、其他机床、其他机床 公司研发的其他机床包括高精密数控车床、龙门平面磨床、龙门线轨磨床等机型，车床可满足圆柱、圆弧、各种螺纹、槽、蜗杆等复杂工件的加工需求；磨床主要应用于工程机械、汽车等行业大型零部件的磨削加工。序号序号 产品系列产品系列/系统系统 图片图片 主要特点主要特点 1 高精密数控车床 HQT08-3218、80/HQT08-580 该系列机型采用台阶式斜床身结构，保证机床在高速运转中的稳定性；主轴、刀塔等核心部件自主研发和生产，主轴箱采用紧凑对称性设计，具备较高的热稳定性和刚性。该系列机型主要应用于通用设备、5G 通讯、模具、新能源汽车、军工、航空航天、工程机械、医疗器械、能源等行业 2 定梁式龙门平面磨床 GM-3016/4016/4021/4026/6026/8034 该系列机型采用横梁和立柱分体式设计、工作台移动的结构。配备双磨头，可旋转角度达 70 度进行磨削加工；X 轴行程最大可达 20 米。该系列机型主要应用于通用设备、模具、军工、航空航天、工程机械、新能源等行业 3 龙门线轨磨床 219、XGM-453/403S/403 该系列机型采用单底座、双门型横梁，组成封闭刚性框架结构；X 轴采用直线电机，搭配液冷系统和光栅尺，可达到纳米级精度，位移速度可达 60 米/分钟；配备三个磨头，可同时完成三个面的加工，大幅提高生产效率。该系列机型主要应用于通用设备行业（三）主营业务收入的主要构成（三）主营业务收入的主要构成 报告期内，公司的主营业务收入主要来自立式加工中心、龙门加工中心和卧式加工中心等产品的销售。2021 年度至 2023 年度，公司主营业务收入分别为125,044.30 万元、152,601.20 万元和 142,301.80 万元，占营业收入比例均在 90%以上。公司各类别220、产品的销售收入情况如下：单位：万元 产品类别产品类别 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 立式加工中心 113,784.98 79.96%119,875.45 78.55%103,726.73 82.95%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-81 产品类别产品类别 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 金额金额 占比占比 龙门加工中心 15,927.65 11.19%17,837.32 11.69%13,999.69 11.20%卧式加工中221、心 4,293.07 3.02%5,026.67 3.29%4,533.97 3.63%其他数控机床 8,296.10 5.83%9,861.76 6.46%2,783.91 2.23%合计合计 142,301.80 100.00%152,601.20 100.00%125,044.30 100.00%（四（四）主要经营模式主要经营模式 1、采购模式采购模式 公司采购物料主要为数控系统、铸件、线轨、丝杆、主轴、刀库、钣金等部件。公司根据订单情况及市场销售预测等制定年度采购计划，并于每季度末对当年采购计划进行调整，每月再根据最新订单情况动态调整当月采购计划，对于标准物件设置安全库存，保证公司原材222、料备货满足生产需求。公司根据物料需求开发供应商，经综合考察供应商经营规模、产品价格、产品质量及交货周期等情况后，筛选合格供应商并导入公司合格供应商库。当发生采购需求时，公司会选择多家合格供应商进行询价，确定供应商后，签订采购合同，下达采购订单。订单下达后会有采购专员对订单执行过程进行跟踪，确保采购产品及时到货。采购到货后，品管部按照技术要求进行检验，检验合格后方可入库。2、生产模式、生产模式 公司采用“以销定产”的生产模式，主要基于营销中心的销售计划进行生产。营销中心根据上年度的实际销售情况和对市场的预判制定本年度销售计划，并根据实时的销售情况制定和调整半年度销售计划及月度销售计划。资材部根据223、营销中心的销售计划，结合产成品及物料的库存情况和现有产能制定相应的生产计划，并报部门负责人审核。同时，资材部门按照市场的销售情况，对部分通用机型进行备货。部分客户在标准机型上有选配需求，在提交订单前，对公司标准机型的配置、性能及参数等提出定制要求，公司收到定制需求后进行可行性论证分析，论证通过后将客户的定制需求组织设计并确认物料清单和生产工艺，然后下达至资材部，由其组织物料采购、生产和交付。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-82 公司生产采用标准化管理方式，在生产过程中制定各项详细的操作规范，确保产品品质。公司装配过程严格按照装配工序状态表执行，每个工序均按照工序检验标准进行严格的224、品质检验，严格控制装配过程中的精度要求，公司有体系化的品质检验流程，保证出厂的统一标准。公司采用单元化、模块化生产体系，将整机生产拆分成若干单元，再将每个单元分成若干模块，并对每个单元和模块的生产工序流程及装配要求进行标准化，对各级模组使用的物料实行预配制，技术工人只需要负责其对应模块的生产。公司通过单元化、模块化生产体系，建立各单元标准化作业并对员工进行标准化培训，既缩短了熟练技工的培养周期，又提高了生产各个环节的效率及品质一致性和稳定性，大幅缩短了生产周期。3、销售模式、销售模式 公司根据不同区域经济发展水平、客户集中度等情况采用“直销为主，经销为辅”的销售模式。公司组建了一支拥有较强业务225、能力、人员稳定的销售团队，建立了完善的营销体系和覆盖全国的销售网络，以快速响应客户及市场需求。（1）直销模式 目前，公司在珠三角、长三角等制造业较为集中的区域采取直销为主的模式。直销模式下，公司直接与客户签署合同，但根据不同的获客方式，可分为自营和通过销售服务商的直销模式。自营模式下，公司组建销售团队，在各区域主要城市设有销售网点，各区域负责人定期开展市场调研和行业需求分析，根据当地下游行业的发展情况，安排业务人员有针对性地深入辖区内的相关企业进行市场开拓；销售服务商模式下，销售服务商给公司介绍客源，并协助公司与客户完成销售合同签署，公司向销售服务商支付销售服务费。除此之外，公司还积极参加中国226、机械工业品牌展（CMF）、中国国际数控机床展览会（CIMT）、中国数控机床展览会（CCMT）、中国国际工业博览会（CIIF）等各类大型专业展会，通过展示公司最新的技术及产品获取新客户的订单；公司还通过网络推广方式，借助新媒体平台扩大产品的知名度。针对新行业、新领域，公司重点布局突破龙头企业，针对重点行业组建由销售总监、技术工程师、交付经理三方为核心的大客户销售团队，为大客户提供定制化的解决方案。获得行业龙头企业的订单能够使公司在目标行业中迅速产生品乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-83 牌效应，提高行业内其他企业对公司产品的关注度。此外，报告期内，公司直销模式下，还存在融资租赁公司227、作为公司客户的情况。融资租赁公司根据终端客户的需求，向公司购买设备，出租给终端客户使用。在融资租赁业务下，公司作为设备的出售方及融资租赁业务的出卖人，融资租赁公司作为设备的名义购买方及融资租赁业务的出租人，终端客户作为设备的实际使用方、购买方及融资租赁业务的承租人。融资租赁业务流程为：融资租赁业务的终端客户系公司直销模式下通过自营或销售服务商获取，终端客户自主选择融资租赁模式及融资租赁公司，融资租赁公司不参与终端客户拓展，仅提供融资租赁服务；公司与终端客户签署销售合同，然后公司、终端客户与融资租赁公司三方签订融资租赁业务购买合同，并再次约定相关设备作为融资租赁标的物的三方交易权属关系；设备由公228、司直接发送到终端客户指定的生产经营场地，终端客户在公司送货单上进行签章确认，公司安装调试后，终端客户验收设备；通常由终端客户向公司直接支付首期款，由融资租赁公司支付剩余款项。公司向融资租赁公司开具增值税专用发票；公司负责对设备的售后服务，如涉及维修服务费用，通常由公司与终端客户协商解决。（2）经销模式 目前，公司在客户较为分散、直销渠道覆盖成本较高的区域采取经销和直销相结合的销售模式。经销商对当地市场情况更为熟悉，拥有资源优势，可以帮助公司更快地打开销售市场。公司建立了经销商准入机制，对当地资信情况良好且客户群体广泛的经销商进行销售授权，经销商在获得用户需求意向后向公司销售部门进行客户报备。经229、销模式下，经销商与客户签署销售合同，公司与经销商签署销售合同。经销模式下，不存在融资租赁业务模式。报告期公司各销售模式收入占主营业务收入的比例情况如下表所示：单位：万元 业务业务模式模式 分类分类 是否融资是否融资 租赁租赁 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 销售收入销售收入 占比占比 销售收销售收入入 占比占比 销售收入销售收入 占比占比 直销直销 自营 非融资租赁 69,409.02 48.78%71,075.34 46.58%60,304.33 48.23%融资租赁 9,241.06 6.49%9,709.67 6.36%8,404.33 6.72%乔锋智能装备230、股份有限公司 招股说明书 1-1-84 业务业务模式模式 分类分类 是否融资是否融资 租赁租赁 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 销售收入销售收入 占比占比 销售收销售收入入 占比占比 销售收入销售收入 占比占比 小计小计 78,650.08 55.27%80,785.01 52.94%68,708.66 54.95%销售服务商 非融资租赁 33,691.63 23.68%35,510.18 23.27%27,616.77 22.09%融资租赁 1,524.71 1.07%5,807.18 3.81%4,243.89 3.39%小计小计 35,216.34 24.75231、%41,317.36 27.08%31,860.67 25.48%直销收入合计直销收入合计 113,866.42 80.02%122,102.37 80.01%100,569.32 80.43%经销经销 经销收入合计经销收入合计 28,435.38 19.98%30,498.83 19.99%24,474.98 19.57%主营业务收入合计主营业务收入合计 142,301.80 100.00%152,601.20 100.00%125,044.30 100.00%4、研发模式、研发模式 公司采用自主研发为主的研发模式。目前，公司组建了一支专业基础扎实、工程化实践经验丰富的研发队伍。公司设立研发232、中心专职研发工作，主要负责新产品开发、现有产品技术升级、行业前沿技术跟踪，以及日常研发项目管理、试验管理、工艺管理等技术相关工作。研发项目立项阶段，研发中心在了解产品的市场需求以及行业的发展变化基础上，经过研究论证提出可行性研究报告，组织项目审查组审议，决议通过后予以立项；立项完成后，根据制定的研发项目计划开展设计及样机验证等相关工作，并定期组织项目评审会议，解决研发过程中的问题；样机通过技术验证后，研发中心会同生产部门进行产品试制，试制产品达到精度和验收标准后进入量产阶段。5、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素及变动情况、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素及变动情况 233、公司经营模式在公司多年的经营管理过程中形成，与公司在机床行业的研发、生产、销售能力相适应。影响公司目前经营模式的因素包括国家政策、市场竞争格局，以及公司自身技术能力、生产效率、销售能力等多种因素。报告期内，公司经营模式未发生重大变化，影响公司经营模式的主要因素未出现重大变化，在可预见的一段时间内公司经营模式不会发生重大变化。（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况（五）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况 公司于 2009 年成立，自设立以来一直从事中高档数控机床的研发、生产和销售。公司坚持“以客户为中心、以结果为导向、以奋斗者为本，追求卓越”的乔锋智234、能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-85 经营理念，致力于树百年企业，做行业领先数控装备提供商。经过多年的行业沉淀，公司持续投入研发及拓展市场，不断提升机床技术性能，完善机床种类，提高综合市场竞争力。公司主要产品由设立之初的立式加工中心发展至今包括立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种中高档机型，不断加大对市场主流需求的覆盖。报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、主要经营模式未发生重大变化。（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况 报告期各期，公司主营业务收入分别为 125,044.30 万元、152,601.20 万元和142235、,301.80 万元，分别较上年度增长 74.92%、22.04%、-6.75%；其中，2023 年度受宏观经济景气度偏弱，下游固定资产投资放缓等因素影响而略有下降，但总体上仍保持良好的增长势头。依托多年的实践经验，公司围绕数控机床建立了一套较完整的技术体系，在精度保持、可靠性保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工等机床核心技术领域，形成了多项创新技术，开发出立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心，以及数控车床、数控磨床等系列产品。公司核心技术广泛应用于产品研发设计及生产环节，大幅提升了产品的精度和稳定性，提高了产品的市场竞争力。截至报告期末，公司拥有研发人员 2236、49 人，占员工总数的比例为 17.18%；截至本招股说明书签署日，公司拥有发明专利 25 项。根据中国机床工具工业协会公布数据估算，2022 年度，公司机床收入占我国金属切削机床市场份额的比例约为 1.23%，与国内同行业上市公司对比，公司营收规模在金属切削机床细分行业排名第 6，位于行业前列。综上，公司有效实现了核心技术产业化。（七）（七）主要产品的工艺流程主要产品的工艺流程 公司主要产品数控机床的生产过程包括：铸件精密加工、核心部件装配和总成装配，具体生产工艺流程如下：乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-86 公司核心技术在生产过程中的具体使用情况和效果如下：技术领域技术领域 237、技术名称技术名称 主要效用主要效用 应用生产环节应用生产环节 精度保持领域 静态、动态几何误差控制技术 通过对机床结构件进行专业化分析与设计，减轻移动部件重量，同时提高刚性，保证机床静态几何精度及动态加工精度 铸 件 精 密 加工、主轴单元装配、底座单元装配 热误差抑制与补偿技术 通过对功能部件进行温度控制，减少热胀冷缩导致的机床精度变化，提高机床的定位精度和重复定位精度 铸 件 精 密 加工、主轴单元装配、立柱单元装配、底座单元装配 加工误差补偿 技术 通过对专用综合件加工后的形位公差检测，确保机床的加工精度 电装调试、加工性能检验 可靠性保持 领域 机床主体结构分析优化技术 通过对机床结构238、件进行专业化分析与设计，提高结构刚性及组件搭配合理性，进而减少机床故障发生率 铸 件 精 密 加工、主轴单元装配、立柱单元装配、底座单元装配、光机装配 伺服参数优化 技术 通过试加工后精度检测结果，对伺服驱动系统的参数优化及补偿，减少跟踪误差，加快响应速度，提高效率 总成装配、电装调试、加工性能检验 机床安全防护的研究设计 通过对机床内、外防护的优化设计，保证机床功能部件、电气元件安全稳定运行，同时确保操作者安全生产 铸 件 精 密 加工、钣金安装、电装调试、加工性能检验 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-87 技术领域技术领域 技术名称技术名称 主要效用主要效用 应用生产环节应用239、生产环节 清洁冷却功能研究技术 通过对机床切削冷却及排屑装置的设计，提高切削液使用寿命及机床稼动率，为客户节省生产成本 总成装配、电装调试、加工性能检验 核心功能部件研发及应用 领域 高速主轴结构优化设计及应用 通过对主轴刚性及防护的研究，优化主轴内部结构，提高主轴刚性，降低主轴温升，同时防止油污进入主轴内部，提高主轴使用寿命 铸 件 精 密 加工、主轴单元装配，光机装配、电装调试、加工性能检验 自动换刀系统的研究 通过对刀库自动换刀过程动作的分解，优化换刀逻辑程序，提高换刀速度及稳定性，降低刀库故障的发生 铸 件 精 密 加工、刀库结构装配、总成装配、电装调试 控制系统应用开发领域 控制系统240、软件二次开发技术 通过对机床功能及 PLC 逻辑程序的研究，在数控系统软件基础上二次开发，提高机床运行效率，同时弱化不同数控系统差异，降低操作专业性要求，从而有效地降低用户操作系统难度 电装调试 复杂工况下高效加工技术 领域 复杂铝压铸件加工工艺研究及应用技术 针对新能源汽车、通讯、家电行业铝压铸件细分加工领域需求，设计高刚性、轻量化设备，提高机床快速移动及主轴动态响应速度，提高加工效率 铸 件 精 密 加工、光机装配、总成装配、电装调试、加工性能检验 3C 行业批量化小型零件加工工艺的研究及应用 技术 针对 3C 行业小零件加工细分领域，研发门型结构精雕机，采用高速电主轴，并配备多通道主轴、241、多刀库结构及多重防护结构，提高设备使用寿命及加工效率，并降低人工成本 铸 件 精 密 加工、光机装配、总成装配、电装调试、加工性能检验（八）发行人代表性的业务指标（八）发行人代表性的业务指标 报告期内，公司主要从事数控机床的研发、生产和销售，公司具有代表性的业务指标主要为公司核心产品的产销量，具体情况详见本节“三、（一）、1、公司产能、产量与销量情况”。（九）发行人符合产业政策和国家经济发展战略的情况（九）发行人符合产业政策和国家经济发展战略的情况 机床作为工业母机，是工业生产最重要的工具之一，机床行业的发展直接影响我国制造业转型升级的进程，对我国发展成为制造强国具有战略性意义。多年来，我国对242、数控机床行业一直保持较大的扶持力度，并陆续出台了相关政策支持我国数控机床行业朝高档方向发展，例如“十四五规划”中国制造 2025国家创新驱动发展战略纲要等重要政策文件都将发展高档数控机床作为重要目标，各省市也分别在“十三五”、“十四五”期间发布了推动数控机床行业发展的支持性政策，政策内容均落实了“重点发展高档数控机床”的主旨。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-88 公司紧随国家产业政策指引，自设立以来一直从事中高档数控机床的研发、生产和销售。同时，公司一直将技术研发与创新作为持续发展的基础，围绕数控机床高速、高精、高效、高稳定性、高可靠性等目标，不断开发出符合中高档数控机床发展方向243、且具有较强竞争力的机床产品，为我国智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。因此，公司产品符合产业政策和国家经济发展战略。二、发行人所处的行业情况二、发行人所处的行业情况（一）所属行业及确定所属行业的依据（一）所属行业及确定所属行业的依据 公司主营业务为数控机床的研发、生产及销售，主要产品为立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等。根据国家统计局国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所处行业为 C 类“制造业”中的“C3421 金属切削机床制造”。（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门、监管体制、行业244、主管部门、监管体制 公司所处行业的主管部门为国家发展和改革委员会、工业和信息化部。国家发展和改革委员会主要职责为综合研究拟订经济和社会发展政策，指导总体经济体制改革。工业和信息化部的主要职责为拟订并组织实施工业行业规划、产业政策和标准，监测工业行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新，管理通信业，指导推进信息化建设，协调维护国家信息安全等。中国机床工具工业协会为本行业自律性行业组织，主要以维护全行业共同利益，促进行业发展为宗旨。在政府、国内外同行业和用户之间发挥桥梁、纽带和中介组织的作用；在国内同行业企业之间发挥自律性协调作用。2、主要法律法规及政策、主要法律法规及政策 公司的主营业务为数245、控机床的研发、生产及销售，产品主要为立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等。近年来，公司所处的行业出台的主要法律法规及政策如下：颁布时间颁布时间 文件名称文件名称 主要相关内容主要相关内容 颁布机构颁布机构 2024 年 3 月 推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案 到 2027 年，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、75%国务院 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-89 颁布时间颁布时间 文件名称文件名称 主要相关内容主要相关内容 颁布机构颁布机构 2023 年 12 月 关于加快传统制造业转型升级的指导意见 到 2027 年，工246、业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、70%工信部、国家发改委等8 部门 2023 年 9 月 关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告 集成电路企业和工业母机企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，在 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12月 31 日期间，再按照实际发生额的 120%在税前扣除；形成无形资产的，在上述期间按照无形资产成本的 220%在税前摊销 财政部、税务总局等 4部门 2023 年 8 月 机械行业稳增长工作方案（20232024 年）在分业精准施策方面，提出补链247、升链推动基础装备提质增效、固链强链巩固优势产业发展势头、建链延链持续培育壮大新兴产业等 3 个重点任务，推进工业母机、仪器仪表、农机装备、基础零部件和基础制造工艺、工程机械、轨道交通装备、医疗装备、机器人等 8 个重点细分行业稳增长 工信部、财政部等 6 部门 2022 年 2 月 关于印发促进工业经济平稳增长的若干政策的通知 明确加大中小微企业设备器具税前扣除力度，中小微企业 2022 年度内新购置的设备器具折旧可选择一次性税前扣除或减半扣除 国家发改委、工信部等 12 部门 2021 年 12 月“十四五”智能制造发展规划 到 2025 年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行248、业骨干企业初步应用智能化。到 2035 年，规模以上制造业企业全面普及数字化，骨干企业基本实现智能转型 工信部、国家发改委等8 部门 2021 年 3 月 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要 培育先进制造业集群，推动集成电路、航空航天、船舶与海洋工程装备、机器人、先进轨道交通装备、先进电力装备、工程机械、高端数控机床、医药及医疗设备等产业创新发展 全国人民代表大会 2020 年 10 月“工业互联网+安全生产”行动计划（2021-2023 年）支持工业企业、重点园区在工业互联网建设中，将数字孪生技术应用于安全生产管理。实现关键设备全生命周期、生产工艺全流程249、的数字化、可视化、透明化，提升企业、园区安全生产数据管理能力 工信部、应急管理部 2019 年 10 月 产业结构调整指导目录（2019 年本）将机械类“高档数控机床及配套数控系统：五轴及以上联动数控机床，数控系统，高精密、高性能的切削刀具、量具量仪和磨料磨具”列为鼓励类产品 国家发改委 2019 年 10 月 制造业设计能力提升专项行动计划（2019-2022 年）把“高档数控机床、工业机器人、汽车、电力装备、石化装备、重型机械等行业，以及节能环保、人工智能等领域实现原创设计突破”列为总体目标 工信部、国家发改委、教育部等13 部委 2018 年 11 月 战略性新兴产业分类（2018）将“250、金属切削机床”列入“高端装备制造产业”中的“智能制造装备产业”国家统计局 2018 年 8 月 国家智能制造标准体系建设指南（2018 年版）制定高端数控机床领域的机床智能制造标准 工信部、国家标准化管理委员会 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-90 颁布时间颁布时间 文件名称文件名称 主要相关内容主要相关内容 颁布机构颁布机构 2018 年 1 月 中国制造2025重点领域技术创新路线图（2017 年版）到 2020 年，高档数控机床与基础制造装备具有满足国内市场超过 70%的供给能力，数控系统标准型、智能型分别具有满足国内市场超过 60%、10%的供给能力，主轴、丝杆、线轨等中251、高档功能部件具有满足国内市场超过 50%的供给能力 国家制造强国建设战略咨询委员会 2017 年 11 月 关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见 研发推广关键智能网联装备，围绕数控机床、工业机器人、大型动力装备等关键领域，实现智能控制、智能传感、工业级芯片与网络通信模块的集成创新 国务院 2016 年 8 月 促进装备制造业质量品牌提升专项行动指南 加快在汽车、高档数控机床、工程机械等重点产品领域标准制修订速度，提高国际标准转化率，力争制修订 600 项产业亟需的重点标准，相关重点领域的国际标准转化率平均达到 90%以上；以汽车、高档数控机床、轨道交通装备等为重点，组织实施 252、30 个左右质量攻关项目，攻克一批非竞争性共性质量技术问题；加强数控机床、柔性制造系统、计算机集成制造系统等工业母机和重大成套技术装备开发 工信部、国防科工局 2015 年 5 月 中国制造 2025 将“高档数控机床和机器人列为拟大力推动发展的十项重点领域之一”；开发一批精密、高速、高效、柔性数控机床与基础制造装备及集成制造系统。加快高档数控机床、增材制造等前沿技术和装备的研发 国务院 3、行业主要法律法规及监管政策对发行人经营发展的影响、行业主要法律法规及监管政策对发行人经营发展的影响 机床作为“工业母机”，下游应用领域极其广泛，是我国由“制造大国”迈向“制造强国”的重要基石。因此，国家密253、集出台了一系列产业政策支持公司所属行业的发展，数控机床被写入了 12 个省市十四五规划纲要，中国制造 2025战略纲领中明确提出：“2025 年中国的关键工序数控化率将从现在的 33%提升到 64%”；推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案提出“到 2027年，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%”。强有力的政策支持鼓励和扶植了数控机床制造领域内企业的进一步发展，力争推动我国机床行业达到国际同行业水平，为公司经营发展提供了良好的政策环境。（三）所处行业的特点和发展趋势（三）所处行业的特点和发展趋势 1、全球机床行业概况、全球机床行业概况 机床是制254、造机器的机器，在一般的机器制造中，机床所担负的加工工作量占乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-91 机器制造工作总量的 40%60%，是现代工业发展的重要基石。按照运动控制方法，机床可分为传统机床和数控机床，传统机床主要通过人工手动控制完成切削工作，加工的精度和效率较低，而数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机床，较好地解决了复杂、精密、批量、多品种的零件加工问题，是一种典型的机电一体化产品，代表了现代机床控制技术的发展方向。加工中心是带有刀库和自动换刀装置的一种高度自动化的多功能数控机床，大幅提高了生产效率和自动化程度。由于机床精度、稳定性等技术指标都直接影响产品的质量与水平，因255、此机床行业的技术水平和产品质量是衡量一个国家制造业发展水平的重要标志。根据应用分类，金属加工机床可分为金属切削机床、金属成形机床和木工机床，其中金属切削机床是最主要的一类机床，占金属加工机床总量约 2/3。根据VDW（德国机床制造商协会）统计，自 2000 年以来，全球金属加工机床行业产值总体呈上升趋势，2019 年和 2020 年受到全球公共卫生事件及贸易环境紧张等影响，全球产值出现下滑。2020 年全球金属加工机床行业产值为 4,654.50 亿元（以当年末欧元兑人民币中间价折算，下同），较 2019 年下滑约 20%。2021 年至 2022 年，世界各国逐步恢复生产经营，全球公共卫生事256、件给经济带来的不利影响逐渐消除，全球机床市场产值恢复增长态势，2022 年达 5,960 亿元，较 2020年增长约 35%。数据来源：VDW，以 2022 年末欧元兑人民币中间价折算为人民币 全球金属加工机床产业主要集中在中国、德国、日本、意大利和美国等国家。自 2011 年以来，中国一直保持着世界第一机床生产和消费大国的地位。2022 年乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-92 全球分布情况如下：单位：亿元 全球机床主要生产国家全球机床主要生产国家 全球机床主要消费国家全球机床主要消费国家 序号序号 国家国家 产值产值 全球占比全球占比 序号序号 国家国家 消费额消费额 全球占比257、全球占比 1 中国 1,907.69 32.00%1 中国 1,929.95 32.18%2 日本 734.87 12.33%2 美国 720.02 12.00%3 德国 720.02 12.08%3 意大利 393.41 6.56%4 意大利 482.49 8.09%4 德国 385.99 6.44%5 美国 415.68 6.97%5 日本 267.22 4.46%合计合计 4,260.74 71.48%合计合计 3,696.60 61.63%数据来源：VDW，以 2022 年末欧元兑人民币中间价折算为人民币 2、我国机床行业情况、我国机床行业情况（1）新一轮上行周期开启，机床行业回暖 我258、国机床行业的发展与我国制造业的蓬勃发展密切相关。2000 年以后，中国顺应全球制造业第四次转移，成为新的世界工厂，制造业得到了快速发展，机床消费也呈现出爆发式增长；2000 年至 2011 年，我国机床行业进入高速发展期，金属切削机床产量年均复合增速达到 12%，2011 年达到历史顶点 89 万台；2012年至 2019 年，全球制造业开始新一轮转移，中低端制造业开始向东南亚、南美洲等地区转移，高端制造业向欧美等工业先进国家回流，中国机床市场开始进入下行调整通道。2019 年我国金属切削机床产量为 41.60 万台，相比 2012 年下降了 52.72%；2020 年度至 2021 年度，受259、益于我国制造业复苏强劲、机床行业设备更新需求托底以及机床国产化替代等多重有利条件，我国机床行业开始回暖，2020 年我国金属切削机床产量为 44.60 万台，2021 年金属切削机床产量为 60.20万台，同比增长 34.98%。2022 年受宏观经济增速放缓影响，金属切削机床产量为 57.20 万台，同比略有下降；2023 年金属切削机床产量 61.3 万台，同比增长6.4%，自 2023 年 9 月以来，结束连续 17 个月的下降，恢复并保持增长。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-93 数据来源：中国机床工具工业协会 根据中国机床工具工业协会数据，2023 年我国金属切削机床生260、产额 1,135 亿元人民币，同比下降 6.7%。中国机床行业具有一定周期性，新一轮上行周期是中国制造业产业转移、产业升级和需求升级的发展进程，未来机床更新升级和进口替代将成为行业主增长动力。（2）千亿市场大而不强，国产化替代势在必行 根据 VDW 数据，2022 年我国机床消费占全球机床消费的 32.18%，位列世界第一。尽管我国机床行业的市场规模庞大，但行业里机床企业众多，且普遍规模较小，缺乏行业巨头和标杆，整体“大而不强”，技术发展水平与发达国家相比仍有差距，高档数控机床仍以进口为主，机床核心部件自主化率较低。以金属切削机床为例，根据中国机床工具工业行业协会及国家统计局数据计算，我国20261、19 年生产的金属切削机床平均单价约为 21.46 万元/台。而根据海关总署数据，2019 年我国进口数控机床 1.03 万台，平均单价折合人民币 195.89 万元/台，远高于国产金属切削机床价格。根据中国机床工具工业协会数据，2023 年我国加工中心进口金额为 19.90 亿美元，出口金额为 9.00 亿美元，贸易逆差达 10.90 亿美元。机床核心技术受制于发达国家不仅限制我国机床行业的发展，还会限制下游制造业的升级，因此我国数控机床的进口替代势在必行。随着“中国智造”的发展，数控机床必然会与新能源汽车、智能装备、航空航天等高端制造行业共同成长，互相成就，未来国产高档数控机床也将占据一席262、之地。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-94（3）行业格局剧变，民营机床企业快速崛起 新中国成立后确定了 18 家国有骨干机床企业，一度代表了中国机床行业技术和规模的最高水平，见证了我国制造业由技术引进到自主研发的过程。2011年，沈阳机床产值 27.83 亿美元，首次位居世界机床企业销售产值第一位；大连机床 23.81 亿美元，位列第四位。2012 年开始，随着国内制造业转移升级，机床行业进入下行周期，竞争加剧。市场需求结构发生显著变化，低档通用型机床市场需求大幅下降；中高档型、定制型和自动化成套类机床市场需求快速增长，这一变化与国内机床行业的供给结构形成明显错位，境外先进机床企263、业利用产品优势快速抢占国内高端市场份额。由于受到境外先进机床挑战，叠加市场经济冲击，产业格局发生了较大变化。近年来，国内涌现了一批以创世纪、海天精工、乔锋智能为代表的民营企业抓住了转型升级的机遇，致力于打造国产中高档数控机床产品，不断突破掌握中高档数控机床核心技术，并且得到市场广泛认可，综合竞争力大幅提高，逐步成为我国机床行业的中坚企业。2023 年中国机床行业上市公司前十名如下：单位：万元 排名排名 企业名称企业名称 2023 年年机床业务收入机床业务收入 企业性质企业性质 1 创世纪 342,673.62 民营企业 2 海天精工 326,460.34 民营企业 3 纽威数控 230,888264、.93 民营企业 4 秦川机床 178,061.90 国有控股 5 沈阳机床 150,140.15 国有控股 6 亚威股份 132,531.85 无实控人 7 日发精机 116,325.94 民营企业 8 国盛智科 91,210.69 民营企业 9 华中数控 89,189.43 民营企业 10 汇洲智能 71,870.81 无实控人 数据来源：上市公司公开数据整理。3、我国机床行业发展趋势、我国机床行业发展趋势（1）数控化率持续提升 数控机床相较于普通机床，在加工精度、加工效率、加工能力和维护等方面都具有突出优势，随着我国制造业转型升级，对加工精细度需求不断提升的驱动乔锋智能装备股份有限公司 265、招股说明书 1-1-95 下，我国数控机床的渗透率在逐年提升。2023 年我国金属切削机床数控化率已达到 45.5%，但与发达国家 80%左右的数控化率水平仍存在较大差距。中国制造 2025战略纲领中明确提出：“2025 年中国的关键工序数控化率将从现在的33%提升到 64%”。在政策鼓励、经济发展和产业升级等因素影响下，未来我国数控机床行业将迎来广阔的发展空间。（2）高档数控机床市场进口替代 从应用领域看，高档机床应用范围涵盖能源、航天航空、军工、船舶等关系国家安全的重点支柱产业，此外，汽车、航天航空、医疗设备等下游重点行业的产业升级加速也进一步加大对高档机床的需求。从我国制造业整体发展来看266、，目前正在从“制造大国”向“制造强国”转变，未来“高端化、高利润”替代“薄利多销”是我国制造业的发展趋势，未来对高速度、高精度、高价值的高档数控机床需求的占比也将越来越高。目前，西方国家对高档数控机床和技术出口我国进行了严格管制，使得我国在高档数控机床行业面临“卡脖子”的难题，而中美贸易摩擦加剧了这一情况，进一步加速了我国推进高档机床国产化、实现高端产品的自主可控的进程。近年来，国内中高档数控机床市场崛起了一批具备一定核心技术的民营企业，未来将紧跟国产化替代的浪潮，进一步扩大高端市场份额。（3）核心部件自给能力提高 数控机床核心部件主要包括数控系统、主轴、丝杆、线轨等，目前国内各核心部件技术距267、离国际水平存在一定差距，国内机床厂商为提高机床精度和稳定性，提高产品竞争力，核心部件以国际品牌为主，国产化率较低，对国际品牌部件依存度较高，特别是高档数控机床配套的数控系统基本为发那科、西门子等境外厂商所垄断。中国制造 2025重点领域技术路线图对数控机床核心部件国产化提出了明确规划：到 2025 年，数控系统标准型、智能型国内市场占有率分别达到 80%、30%；主轴、丝杆、线轨等中高档功能部件国内市场占有率达到 80%；高档数控机床与基础制造装备总体进入世界强国行列。目前，国内一批包括公司在内的机床企业正在不断突破掌握核心部件技术，随着国家政策的大力支持，国内中高档机床自主研发水平的不断提高268、，我国机床核心部件自给能力将会进一步提升。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-96 4、机床、机床行业技术水平及特征行业技术水平及特征 数控机床行业经过数十年的发展，通用技术与原理已发展较为成熟，在前期借鉴学习国外先进技术后，国内各机床厂商逐渐开始注重自己的核心技术，开发具有竞争力的机床产品，从而获得更强有力的发展。机床制造是在行业通用技术基础上，进行综合研发设计，形成零部件、整机设计方案、图纸等，经过工艺分解为作业指导书后加工、装配为最终产品，国内各家机床制造企业实现的技术路线无较大差异。各家机床企业在行业通用技术基础上，通过长时间积累研发、设计、装配、生产经验，对行业通用技术不断269、进行优化和发展，改进生产方法、研究下游客户需求，从而形成各自的核心技术。具体情况如下图所示：如上所述，数控机床行业使用的基础技术手段、研发设计方法、基础结构及工作原理为行业通用技术。在通用技术的基础上，各数控机床厂商根据不同使用领域的具体需求进行特定的研发设计，开发出各自具有竞争力的机床产品、装配制造工艺，从而形成各数控机床厂商的核心技术。（四四）行业行业主要壁垒主要壁垒 1、技术壁垒技术壁垒 数控机床整体由机床主体、传动系统和数控系统三大部分组成，其通用技术涉及多项学科及多项先进技术领域，例如微电子技术、伺服驱动技术、监测监控技术和传感测控技术等，要求数控机床制造企业必须具备扎实的理论基础和270、较高的研发水平。同时，由于数控机床应用领域广泛，不同下游行业对技术工艺和产乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-97 品形态的要求各不相同，因此在行业通用技术之外，数控机床制造企业还同时需要具备多学科的技术融合能力，以针对不同下游行业进行个性化研发设计。2、成套设备提供壁垒成套设备提供壁垒 随着行业的发展，下游客户对数控机床制造企业的服务要求日益提升，由过去的简单交付转变为集产品设计、设备交付、人员培训、安装调试及售后维护等于一体的全流程服务，对数控机床制造企业整体的系统设计和开发能力提出了更高的要求。本行业厂商不仅需要熟悉上游行业所提供的各类关键零部件性能，还应当具备较高的成套设备生271、产能力和系统集成能力，才能够提供符合下游行业用户需求的成套和成线产品。3、资金壁垒资金壁垒 由于数控机床制造企业在日常营运和研发投入等方面均需大量流动资金，且资金的投入和成品的产出存在周期性，因此对本行业厂商的资金实力要求较高。同时，数控机床制造企业在建立完整制造链的过程中，需要大量资金投入才能形成规模效应，提升产品竞争力。4、品牌壁垒品牌壁垒 由于数控机床的可靠性和稳定性直接决定了加工零部件甚至整个生产线的品质和良品率，且数控机床本身属于价值较高的固定资产投资，因此下游客户对机床设备的产品质量、技术性能和售后服务等要求较高，最终选择受设备品牌和市场口碑因素的影响较大，而一个良好品牌的建立不仅272、需要可靠的产品质量和完备的售后服务，更需要经受长期的市场检验，对新进入企业形成了一定壁垒。同时，受到定制化需求和替代成本的影响，下游客户一旦建立起对品牌的信任，通常会具有较高的忠诚度，形成客户粘性。（五）发行人面临的机遇和挑战（五）发行人面临的机遇和挑战 1、公司面临的机遇、公司面临的机遇（1）国家产业政策的支持 机床作为工业母机，是工业生产最重要的工具之一，机床行业的发展直接影响我国制造业转型升级的进程，对于我国发展成为制造强国具有战略性意义。多乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-98 年来，我国对于数控机床行业一直保持较大的扶持力度，并持续出台相关政策指引行业发展：“九五规划”（273、1996-2000），以改进数控机床的性能和质量为主要目标；“十五规划”（2001-2005），把发展数控机床、仪器仪表和基础零部件放到重要位置；“十一五规划”（2006-2010）至“十三五规划”（2016-2020）则强调发展高端数控机床及其配套技术；“十四五规划”（2021-2025）注重高端数控机床产业的创新发展。此外，国家制定的中国制造 2025国家创新驱动发展战略纲要“十四五”智能制造发展规划机械行业稳增长工作方案（20232024 年）等重要政策文件都将发展高档数控机床作为重要目标，各省市也分别在“十三五”、“十四五”期间发布了推动数控机床行业发展的支持性政策，政策内容均落实了“274、重点发展高档数控机床”的主旨。国家和各省市强有力的政策支持为机床行业的发展提供了良好的政策环境，促进其快速发展。（2）产业结构调整提供了新的发展契机 目前我国正处于产业结构的调整升级阶段，随着下游产业的不断升级发展，对机床加工精度和稳定性等要求越来越高，中高档产品的需求日益凸显，更新升级需求较大，未来中高档市场份额将进一步增加，先进制造业将逐步替代传统制造业，作为工业母机的高性能数控机床的市场需求将持续增加。随着产业的升级发展，未来中高档机床的市场广阔。（3）高档机床进口替代空间大 自 2011 年以来，我国一直是全球机床第一大生产和消费国。但是由于我国机床行业起步较晚，我国机床企业在行业竞争275、中多数靠“量”来取胜，产品附加值较低，在核心技术方面与发达国家之间还存在一定的差距。近年来，随着我国机床行业的技术水平不断提高，涌现了一批优质的民族机床企业，逐步开始掌握机床核心技术，不断提升高档数控机床的自主供给能力，逐渐形成进口替代的趋势。因此，随着产业结构调整，高档数控机床需求的增加，未来机床升级换代空间较大，随着国产数控机床的综合竞争力不断提高，未来高档数控机床将具有较大的进口替代空间。2、公司面临的挑战、公司面临的挑战（1）核心部件依赖国际品牌 数控机床的核心部件主要包括数控系统、线轨、丝杆等。核心部件的质量是乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-99 保证机床技术水平的重要276、因素之一，目前我国中高档数控机床的核心部件绝大部分仍需依赖国际品牌，尤其是数控系统，基本从日本和德国进口。（2）数控机床人才储备不足 近年来，我国机床行业不断发展，已从传统的制造产业向具有高科技属性和人才密集型的现代制造业转变，对多层次、复合化的人才需求大幅提高：一方面需要具备机械加工、数控编程、工艺设计和机床维护相关能力，能够熟悉机床机械加工工艺和机床机械结构的人才；另一方面是随着数控机床的智能化发展，需要具备传感器、PLC、机床电气控制综合能力、数控机床产品开发和技术创新能力，以及能提供综合解决方案的人才。（六六）行业周期性特征行业周期性特征 机床行业自身的周期性主要与下游行业发展周期及机277、床设备更新周期相关，下游行业的发展趋势与机床更新周期相结合，共同影响了机床行业的周期性。其中下游行业需求起着更为重要的作用，而下游行业需求取决于制造业的发展。在制造业快速发展时期，机床行业也随之扩张，机床更新需求波动带来的周期性影响得到削弱；制造业发展放缓时期，受机床寿命等影响，机床呈现出一定的周期性。我国机床行业与制造业发展关联情况详见本节“二、（三）、2、（1）新一轮上行周期开启，机床行业回暖”。目前我国机床行业正处于新一轮上升周期，同时我国机床数控化率不断提升，2002 年不到 10%，2021 年提升至 40%以上，后续有望持续提升，从而不断推动数控机床行业的上行发展。从更新周期来看，278、机床设备受使用频率、保养水平和使用环境等因素的影响，其一般寿命约为 5-10 年。根据 10 年的更换周期计算，我国金属切削机床在2011-2014 年形成产量高峰，2021-2023 年，我国金属切削机床产量分别为2011-2013 年的 70%、72%、84%，预计我国机床行业将迎来大规模替换需求。（七七）上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势）上述情况在报告期内的变化及未来可预见的变化趋势 报告期内，公司市场竞争地位不断提升。一是持续进行研发投入，加强新产品和新技术的开发，不断扩展产品类别，形成多项核心技术；二是加强生产管理，严格控制产品质量，优化生产流程，及时满足客户的各类需求279、；三是积极开发、维护优质客户，扩大下游知名客户的合作量，形成良好的声誉。未来，随着持续乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-100 的研发投入和经营规模的不断扩大，公司核心竞争力将逐步增强，行业竞争地位将得到进一步巩固和提高。（八八）发行人所属行业与上、下游行业关联发行人所属行业与上、下游行业关联 1、机床行业产业链机床行业产业链 机床行业上游主要供应：铸件、数控系统、精密件、功能部件、钣金等零部件；下游主要应用于汽车行业、航空航天、通用设备、模具行业、消费电子、工程机械、军工、轨道交通等行业。2、上游行业与机床行业的关联上游行业与机床行业的关联 从上游市场来看，对机床行业影响较大的主280、要有铸件、数控系统、精密件和功能部件四大类。（1）铸件 铸件与机床精度关联较大，是整台机床的骨骼，是承受切削扭矩力和分散震动力的关键，是整机稳定性的基础。在材质方面，应有足够高的强度、良好的切削性、耐磨性与消震性、合理的硬度以及更小的应力变形。目前我国钢材行业产能充足，铸件产量稳居世界第一。自 2000 年以来，我国一直保持世界第一铸件生产大国的地位，整体来看行业产能充足，对外依存度较低。（2）数控系统 在当前机床行业的产业链分工中，数控系统呈现专业化以及高度集中化的特点，全球市场主要由日本发那科、三菱以及德国西门子等少数企业垄断。目前国内中高档数控机床主要采用进口数控系统。此外，国内机床终端281、客户在数控系统的选择上也有偏好，中高档机床终端用户更倾向于发那科等境外品牌数控系统。（3）精密件和功能部件 机床精密件主要包括主轴单元和丝杆、线轨、轴承等传动部件，功能部件主要包括数控转台、刀库、齿轮箱、铣头、刀架等。机床精密件和功能部件质量会直接影响到机床的性能，目前国产中高档数控机床精密件和功能部件部分采用日本、德国等境外品牌，主要为丝杆、线轨和轴承等，部分实现了国产化替代，主要为主轴、刀库等。此外，外部采购的功能部件主要为标准产品，与机床整机可能存在匹配度较差的问题，因此国内规模较大的机床厂商会选择自制部分零部乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-101 件。3、下游行业与机床行282、业的关联下游行业与机床行业的关联 机床作为“工业母机”，是制造机器的机器，是生产一切工业品的基础设备，广泛应用于制造业的各个行业，下游行业景气度将直接影响数控机床的市场需求。未来随着下游行业的不断升级发展，对机床加工精度、稳定性等方面的要求持续提高，高性能数控机床有着更广阔的发展空间。（九（九）行业竞争格局及发行人产品的市场地位）行业竞争格局及发行人产品的市场地位 我国机床行业市场竞争激烈，行业集中度较低。根据中国机床工具工业协会的数据，2020年我国机床工具行业年营业收入2,000万元以上的规模企业共5,720家，其中金属切削机床企业共计 833 家，占比 14.56%。国内机床行业整体竞争283、格局可分为三个阵营：第一阵营为外资企业，占据了大部分高档数控机床的市场份额；第二阵营为大型国有企业和具备一定规模和自主研发技术实力的民营企业；第三阵营为众多技术含量低、规模小的民营企业。2023 年度，公司机床业务收入 142,301.80 万元，截至 2023 年 12 月 31 日，拥有 249 名研发人员，报告期内累计研发投入达 16,443.04 万元，公司具备较强的自主研发实力。从机床行业整体来看，公司目前处于第二阵营。公司主营产品属于金属切削机床。根据中国机床工具工业协会公布数据估算，2023 年度，公司机床收入占我国金属切削机床市场份额的比例约为 1.28%，与国内同行业上市公司284、对比，公司营收规模在金属切削机床细分行业排名前列。具体排名情况如下：单位：万元 排名排名 企业名称企业名称 2023 年年机床业务收入机床业务收入 市场份额市场份额 1 创世纪 342,673.62 3.09%2 海天精工 326,460.34 2.95%3 纽威数控 230,888.93 2.08%4 秦川机床 178,061.90 1.61%5 沈阳机床 150,140.15 1.36%6 乔锋智能 142,301.80 1.28%7 日发精机 116,325.94 1.05%8 国盛智科 91,210.69 0.82%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-102 排名排名 企业名285、称企业名称 2023 年年机床业务收入机床业务收入 市场份额市场份额 9 华中数控 89,189.43 0.80%10 汇洲智能 71,870.81 0.65%数据来源：上市公司公开数据整理。（十十）发行人的技术水平及特点）发行人的技术水平及特点 公司以市场需求为导向进行产品研发，经过长期自主研发积累，针对市场不同的应用需求，已累计推出立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心等品类八十多种机型，产品广泛应用于通用设备、消费电子、汽摩配件、模具、工程机械、军工、能源、医疗器械、航空航天、5G 通讯等行业。公司不同型号的机床有各自的技术特点，各系列主要产品的技术特点见本节之“一、发行人主营业务及主286、要产品”之“（二）主要产品”。（十一）（十一）发行人的创新、创造、创意特征发行人的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况新旧产业融合情况 1、创新、创造、创意特征、创新、创造、创意特征（1）公司拥有自主知识产权的创新技术 公司坚持以技术创新、产品创新为企业发展的核心驱动力，围绕数控机床研发、设计、制造及下游应用领域进行技术研究、产品开发及应用拓展，紧跟行业发展趋势，将自主创新与市场需求相统一。依托多年的实践经验，公司围绕数控机床建立了一套较完整的技术体系，包括精度保持、可靠性保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下287、高效加工等机床核心技术，形成了多项创新技术。截至本招股说明书签署日，公司共有国家发明专利 25 项，实用新型专利 171 项，软件著作权 25 项。此外，公司建立了数控机床质量控制的企业内部标准，主要技术指标参照国家及机械行业标准要求，部分精度指标高于国家标准要求；同时公司也积极参与国家标准的建立，是国家标准 GB/T40329-2021工业机械电气设备及系统数控 PLC 编程语言的起草单位之一，目前该标准已正式发布。另一方面，公司将自主研发的各项创新技术全面应用于公司现有产品的设计与生产，建立了稳定的数控机床生产制造基础平台，包括加工及装配工艺流程设计、加工和装配环境建设，已形成了优势突出、288、品类丰富的机床产品体系，包含乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-103 加工中心、数控车床、数控磨床等主流机床装备类型，实现了创新成果与产业相融合。（2）公司拥有持续创新能力 公司建立了科学、高效的研发体系，覆盖了从研发、测试、生产到成果保护等全流程环节。2015 年至今，公司持续被认定为国家级高新技术企业；2021 年，公司被认定为国家级“专精特新小巨人企业”。公司通过多年沉淀，打造了一支经验丰富的研发团队，产品研发工程师大多具有丰富的研发和产品经验，核心技术人员均拥有知名机床厂商研发经历。公司始终坚持不懈地从事新技术、新工艺、新产品的创新研发，深入了解客户需求，与行业头部供应商保289、持紧密合作关系，及时洞悉行业技术发展方向和动态，持续推动新产品研发。（3）公司具有创新型战略和文化 公司经过十余年的发展，已跻身国内主流数控机床厂商行列，这与公司坚持技术创新、工艺创新、产品创新的发展战略密切相关。公司的核心技术成员均从事机床行业多年，对行业技术发展趋势有深刻理解，并将鼓励创新作为核心企业文化之一，推动公司持续投入机床整机与核心部件的技术研发，将产品研发与品牌打造作为公司的重要经营战略。2、科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况（1）科技创新 公司长期深耕于数控机床行业，对于中高档数控机床的创新与发展具备深刻的理解，构建了以290、研发中心为主体的机床整机与核心部件研发架构，形成了高效的科技创新体系，积累了多项与核心技术密切相关的发明专利和实用新型专利。公司研发管理机制科学高效，设计、开发、测试、生产各环节配合紧密，工艺研发和量产能力突出，能够在保证质量的前提下，大幅提升机床产品从研发到批量交付的效率。报告期内，公司研发投入持续增长，研发费用分别为 4,466.91 万元、5,634.15万元和 6,341.97 万元，占同期营业收入的比例分别为 3.41%、3.64%和 4.36%。公司围绕机床行业先进技术和市场需求开展研发活动，将研发项目合理分类，分别针对新产品新技术的开发、现有产品的技术改进型开发。公司不仅能够顺应291、行业发展趋势，快速响应客户需求，还能够丰富产品种类，促进现有技术的不断完乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-104 善与成熟，降低生产成本。（2）模式创新 公司打造了以单元化、模块化生产为核心的生产体系，实现了模组件、单元件并行生产，将产品的技术标准分解到部件、模组件、单元件、总装的各个环节，每个环节根据产品标准进行独立控制，降低了单个工序的复杂程度和生产人员的操作难度，进一步提高了产品的标准化程度和生产的效率，既缩短了生产周期，又最大程度上保证了成品的技术和质量标准。（3）新业态和新旧产业融合情况 数控机床作为“工业母机”，具备加工精度高、可靠性高、效率高、一体化程度高等优势，符合292、当前我国制造业转型升级对中高档数控机床日益增长的需求。2023 年，我国金属切削机床数控化率在 45.5%左右，未来数控机床的渗透率将不断提升，公司紧抓这一产业发展机遇，大力投入中高档数控机床的研发工作，进一步缩小与境外先进数控机床的技术差距，扩大市场占有率。公司顺应行业技术发展趋势，逐步建设信息化、模块化、系统化的高效生产管理系统，全面提升研发、生产、管理、服务等整个流程的智能化水平，提升机床产品的质量和可靠性，满足下游制造业对高品质数控机床的需求，大力促进新旧产业融合。（十二十二）行业内的主要企业）行业内的主要企业 1、境外主要企业、境外主要企业（1）山崎马扎克株式会社（MAZAK）山崎马293、扎克株式会社（以下简称“马扎克”）成立于 1919 年，是一家全球知名的机床生产制造商，产品以高速度、高精度在行业内著称，机床产品遍及机械工业的各个行业。马扎克主要生产复合加工机、数控车床、立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心、数控激光加工机、柔性生产线系统、数控装置、CAD/CAM 系统和生产支持软件等，在全球拥有日本、美国、英国、新加坡和中国等多家生产基地，在全球设立了 38 处技术中心、48 处技术服务中心。（2）德马吉森精机株式会社（DMGMORI）德马吉森精机株式会社（以下简称“德马吉森精机”）由德国德马吉和日本森精机两家世界知名机床品牌整合而成，是全球领先的金属加工机床制造商之294、一。产品包括数控车削中心、铣削加工中心、先进加工技术以及软件解决方案和乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-105 自动化系统等。（3）大隈株式会社（OKUMA）大隈株式会社（以下简称“大隈”）自 1898 年成立以来，一直位居日本国内机床销售的领先地位，以先进的自动化技术和纯熟的工艺为全球提供一流产品。大隈主要生产数控机床（数控车床、加工中心、磨床）、数控装置、工厂自动化产品、伺服电机等。截至 2021 年 3 月，大隈有 3,802 名员工，在全球拥有26 家子公司和关联公司。（4）牧野铣床株式会社（MAKINO）牧野铣床株式会社（以下简称“牧野”）创始于 1930 年，总部设立在295、日本，向日本、中国、韩国等 41 个国家或地区销售先进机械设备、刀具和解决方案。牧野主要产品包括卧式加工中心、立式加工中心、五轴加工中心、石墨加工中心、电火花线切割机和电火花成型加工机床等。（5）格劳博集团（GROB）格劳博集团（以下简称“格劳博”）于 1926 年成立在德国慕尼黑，是一家研发和生产机床的国际企业，客户以全球知名的汽车制造商及其供应商为主，业务范围遍布全球。格劳博在德国、巴西、中国、美国和意大利建立有生产基地，在其他地区成立销售和服务分公司，全球范围内有近 7,000 名员工。（6）哈斯自动化公司（HAAS）哈斯自动化公司（以下简称“哈斯”）成立于 1983 年，是美国最大的机296、床制造商，也是世界上领先的数控设备制造商之一。主要产品包括数控立式加工中心、卧式加工中心、车削加工中心、五轴加工中心和转台产品等。哈斯所有设备均生产于美国南加州厂房，厂房面积达 110 万平方英尺，哈斯在全球 60 多个国家拥有专卖店进行销售。（7）友佳国际（HK.2398）友佳国际控股有限公司（以下简称“友佳国际”）是中国台湾著名机床企业，也是全球机床产品类别最齐全的机床厂家之一，2006 年在香港联交所上市。友佳国际主要从事数控机床、立体停车设备和叉车的研发、生产和销售，其中数控机床为其收入占比最高的业务板块，具体产品包括数控立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心、立式/卧式车床、立式五297、轴加工中心等。乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-106 2、境内主要企业、境内主要企业（1）深圳市创世纪机械有限公司 深圳市创世纪机械有限公司（以下简称“深圳创世纪”）是创世纪（300083.SZ）全资子公司，成立于 2005 年，是一家集智能装备的研发、生产、销售、服务于一体的国家高新技术企业。数控机床产品包括钻铣加工中心、零件加工中心、模具加工中心、车床、龙门加工中心、玻璃精雕机、雕铣机等系列精密加工设备。深圳创世纪拥有深圳、苏州、宜宾、东莞四个现代化生产基地，厂房面积达 30万余平方米。创世纪（300083.SZ）2023 年度营业收入 35.29 亿元，净利润 2.04亿元298、。（2）海天精工（601882.SH）宁波海天精工股份有限公司成立于 2002 年，是一家专业制造数控机床的上市企业，拥有宁波大港、宁波堰山、宁波北化和大连海天精工制造基地，共计30 余万平方米的加工装配厂房，员工近 1,700 人。目前主要产品包含各类立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心、数控车床等产品系列。海天精工 2023年度营业收入 33.23 亿元，净利润 6.09 亿元。（3）沈阳机床（000410.SZ）沈阳机床股份有限公司成立于 1993 年，于 1996 年在深圳证券交易所主板上市。沈阳机床主营业务包括产品研发、机床制造、销售服务、行业解决方案、机床零部件配套等。沈阳机床299、 2023 年度营业收入 15.01 亿元，净利润 0.29 亿元。（4）纽威数控（688697.SH）纽威数控装备（苏州）股份有限公司成立于 1997 年，于 2021 年在科创板上市。纽威数控是一家专注于中高档数控机床研发、生产及销售的高新技术企业，占地面积 20 万平方米。主要产品包括大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床等系列 200 多种型号。纽威数控 2023 年度营业收入 23.21 亿元，净利润 3.18亿元。（5）国盛智科（688558.SH）南通国盛智能科技集团股份有限公司成立于 1999 年，于 2020 年在科创板上市，主要有装备部件、数控机床、智能自动化生产线三大系300、列产品，能提供不同应用场景下的金属切削一体化解决方案。国盛智科 2023 年度营业收入 11.04 亿乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-107 元，净利润 1.43 亿元。（十三十三）发行人的竞争优势与劣势）发行人的竞争优势与劣势 1、主要竞争优势、主要竞争优势（1）技术优势 公司自成立以来，一直注重研发的投入与研发体系的建设，组建了一支专业基础扎实、工程化实践经验丰富的研发队伍，建立了一套较为完善的研发管理体系和研发人员绩效考核制度，能充分激发研发人员的创新、创造积极性。截至2023 年 12 月 31 日，公司有研发人员 249 人，占员工总数的比例为 17.18%，为公司提供301、持续创新能力。公司及子公司被授予“专精特新小巨人企业”、“南京市工程技术研究中心”、“江苏省民营科技企业”等称号，产品获得“广东省高新技术产品”、“广东省（行业类）名牌产品”等奖项。通过在行业内多年的技术积累，公司在机床精度保持、可靠性保持、核心功能部件研发及应用、控制系统应用开发、复杂工况下高效加工等数控机床制造技术领域积累了丰富的经验。公司的“单立柱立卧复合加工中心的关键技术研究及应用”经广东省机械工程协会认定“符合科技成果鉴定要求，该项成果总体技术达到同行业国际先进水平”，公司还参与起草了国家标准计划工业机械电气设备及系统数控 PLC 编程语言。截至本招股说明书签署日，公司共获得专利 2302、02项，其中发明专利 25 项、实用新型专利 171 项，外观设计专利 6 项，公司在技术研发方面具备较强竞争力。（2）产品优势 经过多年的发展和积累，公司在金属切削类机床领域完成了立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心、数控车床、数控磨床的完整布局，能满足多种不同材质、精度、尺寸的工件加工要求，能为有多种机床采购需求的客户提供一站式产品供应服务。针对发展潜力较大的细分领域，如新能源汽车三电系统相关零部件的制造加工，公司已完成相应机型的技术和产品储备。此外，公司长期坚持“客户、品质、技术”核心理念，重视产品技术和品质投入，塑造了品质可靠的品牌形象，在行业内具有较高的知名度、美誉度。（3）营销303、优势 公司紧跟市场需求，根据下游行业客户区域分布情况，灵活采用直销和经销乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-108 相结合的方式。在下游行业客户较为集中的珠三角及长三角地区以直销为主，公司销售人员直接对接终端客户，占据销售主动权，为客户提供便捷化、专业化的销售服务。既降低销售成本，又确保能快速对接客户需求，最终与客户形成长期稳定的合作关系，并逐渐在区域内形成品牌影响力。同时，公司充分发挥经销商在当地资源优势，迅速扩展销售范围。报告期内，公司累计销售客户超过 4,000家。为布局并突破行业内头部客户，巩固行业地位，公司组建了以销售总监、技术工程师、交付经理三方为核心的大客户销售团队，采304、用为客户量身定制整体解决方案的销售策略。公司会根据市场情况，及时调整并优化销售策略，积极利用新媒体推广宣传公司产品，为公司持续的销售增长提供保障。（4）生产及供应链优势 公司拥有先进的生产及检测设备，汇集了一批拥有知名机床厂商履历的行业人才，不断提高机床生产品质和生产效率。多年来，公司管理层不断完善研发、设计和生产一体化的运作模式，大幅提高了研发、设计与生产部门之间的协同效应，加快了产品升级迭代的速度，以确保迅速响应市场的需求。经过多年的生产经验累积，公司建立了科学、有效的产品质量控制体系，重视过程和结果控制，将质量控制贯穿于产品生产的全过程。公司采用了单元化、模块化生产方式，不断提高标准化程305、度和生产效率，大幅减少了人工装配对设备产生的误差，提升了产品整体的稳定性。公司主要的机床生产基地设在珠三角和长三角，周边机床产业相关配套成熟，产业链分工明晰，路网体系便捷，具有产业集群优势。公司为确保供应链品质，采用集团统一采购的模式，主要供应商如发那科、THK、西门子等均为国际品牌，并形成了长期稳定的合作关系。（5）优质的售前售后服务 数控机床行业客户对产品定制化能力和售后服务能力要求较高，多年来公司深耕国内市场，组建了经验丰富、响应迅速、技术完备的服务团队，并通过公司客户关系管理系统不断提升服务效率，为客户在售前、售中和售后服务中提供完整、专业和定制化的解决方案。为快速响应客户需求，目前，306、公司在全国范围内设有 37 个常驻网点，配备充足的销售服务人员，与一线销售人员数量的比例约为 1:3，即保证每 3 位一线销售人员配有 1 位销售服务人员提供支持工作，以保乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-109 证公司的服务质量。2、主要竞争劣势、主要竞争劣势（1）技术能力较境外先进数控机床企业存在较大差距 公司自成立以来，高度重视研发的投入，经过多年的沉淀，技术能力与国内数控机床企业相比具备较强竞争力，但与日本、德国、美国等国家的先进数控机床企业相比，在高档数控机床领域仍存在一定的技术差距，目前境外企业占据了国内高档数控机床主要的市场份额。公司需要进一步加强研发投入以追赶与境外307、先进数控机床厂商之间的技术差距，增强公司技术竞争力。（2）资金实力不足 公司主要依靠自身经营积累，与国内已上市的行业领先企业相比，在市场竞争中缺乏资金优势和规模优势。数控机床在技术研发、产能扩张、产业链整合等经营活动都需要雄厚的资本实力。目前公司主要依靠自有资金发展，融资能力有限，报告期内研发投入增加，市场需求持续扩大，资金储备虽能保证正常的生产经营周转，但无法满足公司业务规模增长、产业链横纵向扩张以及更深层次的研发需求。在目前阶段，公司需要借助资本市场增强公司资金实力，提升竞争力。（十四十四）发行人与同行业可比公司的比较情况）发行人与同行业可比公司的比较情况 公司主要从事数控机床的研发、生产308、和销售，对于同行业可比公司的选取，综合考虑所处行业、产品类型、数据公开程度等因素，选取了创世纪、海天精工、纽威数控、国盛智科 4 家企业。公司与同行业可比公司在经营情况、主营业务、市场地位等方面的比较情况如下：1、经营情况比较、经营情况比较（1）机床业务收入对比 公司与同行业可比公司报告期内机床业务收入对比情况如下：单位：万元 公司名称公司名称 2023 年度年度 机床业务收入机床业务收入 2022 年度年度 机床业务收入机床业务收入 2021 年度年度 机床业务收入机床业务收入 创世纪 342,673.62 442,225.01 510,524.44 海天精工 326,460.34 312,309、403.68 267,876.48 纽威数控 230,888.93 183,494.97 170,380.00 国盛智科 91,210.69 94,016.90 83,289.03 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-110 公司名称公司名称 2023 年度年度 机床业务收入机床业务收入 2022 年度年度 机床业务收入机床业务收入 2021 年度年度 机床业务收入机床业务收入 平均值平均值 247,808.40 258,035.14 258,017.49 乔锋智能 142,301.80 152,601.20 125,044.30 数据来源：上市公司公开数据整理。公司主营业务产品细分310、领域属于金属切削类数控机床，根据 2023 年度同行业上市公司披露的机床业务收入对比，公司收入水平处于第 6 名。（2）净利润情况对比 公司与同行业可比公司报告期内归母公司净利润对比情况如下：单位：万元 公司名称公司名称 2023 年度年度 归母公司归母公司 净利润净利润 2022 年度年度 归母公司归母公司 净利润净利润 2021 年度年度 归母公司归母公司 净利润净利润 创世纪 19,449.30 33,502.77 74,754.08 海天精工 60,948.37 52,064.91 37,107.06 纽威数控 31,764.65 26,223.22 16,854.25 国盛智科 14311、,267.52 18,549.40 20,049.18 平均值平均值 31,607.46 32,585.07 37,191.14 乔锋智能 16,915.72 19,056.80 23,141.95 数据来源：上市公司公开数据整理。2、主要产品、应用领域及市场地位比较、主要产品、应用领域及市场地位比较 公司与同行业可比公司的产品及服务、应用领域及市场地位对比情况如下：公司名称公司名称 主要产品及服务主要产品及服务 主要应用领域主要应用领域 市场地位市场地位 创世纪 3C 系列数控机床产品、通用系列产品 新能源领域、通用领域、3C 供应链领域等 创 世 纪2023年 机 床 业 务 收 入342312、,673.62 万元，与 2023 年金属切削类数控机床上市公司比较，创世纪机床业务收入排名第 1 位 海天精工 龙门加工中心、卧式加工中心、卧式车床、立式加工中心 工程机械、电力设备、船舶、航空航天、铁路机车、军工、模具等 海天精工 2023 年机 床业务收 入326,460.34 万元，与 2023 年金属切削类数控机床上市公司比较，海天精工机床业务收入排名第 2 位 纽威数控 大型加工中心、立式数控机床、卧式数控机床 汽车、工程机械、模具、阀门、自动化装备、电子设备、航空、通用设备等 纽威数控 2023 年机 床业务收 入230,888.93 万元，与 2023 年金属切削类数控机床上市313、公司比较，纽威数控机床业务收入排名第 3 位 国盛智科 立式加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心、智能自动化生精密模具、新能源、航空航天、轨道交通、3D 打国盛智科 2023 年机床业务收入 91,210.69 万元，与 2023 年金属切削类数控机床上市公司比较，国盛智科乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-111 公司名称公司名称 主要产品及服务主要产品及服务 主要应用领域主要应用领域 市场地位市场地位 产线 印、工业阀门等 机床业务收入排名第 8 位 乔锋智能 立式加工中心、龙门加工中心、卧式加工中心、数控车床、数控磨床等 通用设备、5G 通讯、消费电子、模具、汽摩配件、军工、航314、空航天、工程机械、医疗器械、能源等 乔锋智能 2023 年机床业务收入 142,301.80 万元，与 2023 年金属切削类数控机床上市公司比较，乔锋智能机床业务收入可排至第 6 位 数据来源：上市公司公开数据整理；注：市场地位排名的比较范围包括金属切削类数控机床上市公司及乔锋智能。三三、发行人的销售情况和主要客户、发行人的销售情况和主要客户（一）发行人主要产品销售情况（一）发行人主要产品销售情况 1、公司产能、产量与销量情况、公司产能、产量与销量情况 报告期内，公司主要产品的产能、产量及销量情况如下：产品产品 时间时间 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 立式加工中315、心 产能（台）5,538 5,319 4,504 产量（台）5,343 5,528 5,392 销量（台）5,733 5,646 4,703 产能利用率 96.48%103.93%119.72%产销率 107.30%102.13%87.22%龙门加工中心 产能（台）328 354 189 产量（台）175 194 173 销量（台）164 182 157 产能利用率 53.35%54.80%91.53%产销率 93.71%93.81%90.75%卧式加工中心 产能（台）131 152 100 产量（台）79 107 83 销量（台）80 83 77 产能利用率 60.31%70.39%83.0316、0%产销率 101.27%77.57%92.77%其他数控机床 产能（台）902 1,184 963 产量（台）210 347 192 销量（台）279 322 112 产能利用率 23.28%29.31%19.94%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-112 产品产品 时间时间 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 产销率 132.86%92.80%58.33%注 1：产能利用率=产量/年产能；产销率=销量/产量；注 2：其他数控机床包括：数控车床、数控磨床和精雕机等；数控车床、数控磨床分别于 2020年、2021 年逐步投产，产品目前仍处于市场开拓阶段，总体317、产能利用率相对较低。2、公司主要产品销售收入与价格情况、公司主要产品销售收入与价格情况 报告期内，公司主要产品的销售收入、销量及单位价格情况如下：单位：万元、台、万元/台 产品产品 类别类别 项目项目 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金额金额/数量数量 变动比例变动比例 金额金额/数量数量 变动比例变动比例 金额金额/数量数量 立式加工中心 销售收入 113,784.98-5.08%119,875.45 15.57%103,726.73 销量 5,733.00 1.54%5,646 20.05%4,703 平均单价 19.85-6.51%21.23-3.73%22.318、06 龙门加工中心 销售收入 15,927.65-10.71%17,837.32 27.41%13,999.69 销量 164.00-9.89%182 15.92%157 平均单价 97.12-0.91%98.01 9.91%89.17 卧式加工中心 销售收入 4,293.07-14.59%5,026.67 10.87%4,533.97 销量 80.00-3.61%83 7.79%77 平均单价 53.66-11.39%60.56 2.85%58.88 其他数控机床 销售收入 8,296.10-15.88%9,861.76 254.24%2,783.91 销量 279.00-13.35%322319、 187.50%112 平均单价 29.74-2.92%30.63 23.21%24.86 3、不同销售模式下的销售情况、不同销售模式下的销售情况 公司根据地域客户集中度情况采用“直销为主、经销为辅”的方式，报告期内公司各销售模式收入占主营业务收入的比例情况如下：单位：万元 业务业务模式模式 分类分类 是否融资是否融资 租赁租赁 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 销售收入销售收入 占比占比 销售收入销售收入 占比占比 销售收入销售收入 占比占比 直销直销 自营 非融资租赁 69,409.02 48.78%71,075.34 46.58%60,304.33 48.23%320、融资租赁 9,241.06 6.49%9,709.67 6.36%8,404.33 6.72%小计小计 78,650.08 55.27%80,785.01 52.94%68,708.66 54.95%销售服务非融资租赁 33,691.63 23.68%35,510.18 23.27%27,616.77 22.09%融资租赁 1,524.71 1.07%5,807.18 3.81%4,243.89 3.39%乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-113 商 小计小计 35,216.34 24.75%41,317.36 27.08%31,860.67 25.48%直销收入合计直销收入合计 321、113,866.42 80.02%122,102.37 80.01%100,569.32 80.43%经销经销 经销收入合计经销收入合计 28,435.38 19.98%30,498.83 19.99%24,474.98 19.57%主营业务收入合计主营业务收入合计 142,301.80 100.00%152,601.20 100.00%125,044.30 100.00%（二）报告期内向前五名客户销售情况（二）报告期内向前五名客户销售情况 1、报告期前五名客户销售情况、报告期前五名客户销售情况 报告期内，公司前五名客户情况如下：单位：万元 年度年度 序号序号 客户名称客户名称 销售金额销售金322、额 占当期主营业占当期主营业务务收入比例收入比例 是否存在是否存在关联关系关联关系 2023 年度年度 1 永赢金融租赁有限公司 5,802.21 4.08%否 2 平安国际融资租赁有限公司 1,956.02 1.37%否 3 民生金融租赁股份有限公司 1,570.44 1.10%否 4 东莞市湘华五金科技有限公司 1,510.62 1.06%否 5 宜春市驰同达科技有限公司 1,504.42 1.06%否 合计合计 12,343.71 8.67%-2022 年度年度 1 永赢金融租赁有限公司 8,657.67 5.67%否 2 平安国际融资租赁有限公司 2,395.93 1.57%否 3 海323、通恒信国际融资租赁股份有限公司 2,117.41 1.39%否 4 珠海三锐精工科技有限公司 1,993.98 1.31%否 5 武汉沃佳精密机械有限公司 1,843.77 1.21%否 合计合计 17,008.75 11.15%-2021 年年度度 1 平安国际融资租赁有限公司 4,935.74 3.95%否 2 海通恒信国际融资租赁股份有限公司 4,083.98 3.27%否 3 武汉沃佳精密机械有限公司 1,926.99 1.54%否 4 上海台劲自动化科技有限公司 1,219.49 0.98%否 5 沈阳华崴机电科技有限公司 1,212.33 0.97%否 合计合计 13,378.53324、 10.71%-注：同一控制下客户进行合并计算，具体如下：海通恒信国际融资租赁股份有限公司包括：海通恒信国际融资租赁股份有限公司、海通恒信小微融资租赁（上海）有限公司。报告期内，公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家庭成员与前五名客户不存在关联关系、交易往来或其他利益安乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-114 排。不存在前五名客户及其控股股东、实际控制人是公司前员工、前关联方、前股东、公司实际控制人的密切家庭成员等可能导致利益倾斜的情形。2、前五名客户中新增客户情况、前五名客户中新增客户情况 报告期内，前五名客户中新增客户情况如下：序号序号 客户名325、称客户名称 首次成为首次成为前五名客前五名客户年度户年度 成立时间成立时间 开始合作开始合作时间时间 业务获取业务获取方式方式 新增原因新增原因 1 永赢金融租赁有限公司 2022 年度 2015 年 5月 26 日 2021 年度 业务拓展 该融资租赁公司对中小企业客户服务能力较强，较多客户选择该公司进行融资租赁 2 珠海三锐精工科技有限公司 2022 年度 2017 年 2月 17 日 2021 年度 业务拓展 客户业务规模增长 3 民生金融租赁股份有限公司 2023 年度 2008 年 4月 2 日 2022 年度 业务拓展 该融资租赁公司为业内较知名企业，服务能力较强，2023年较多客326、户选择该公司进行融资租赁 4 东莞市湘华五金科技有限公司 2023 年度 2010 年 7月 30 日 2022 年度 业务拓展 客户业务规模增长 5 宜春市驰同达科技有限公司 2023 年度 2019 年 7月 12 日 2023 年度 业务拓展 客户业务规模增长（三）主要经销商销售情况（三）主要经销商销售情况 1、报告期前五名经销商销售情况、报告期前五名经销商销售情况 报告期内，公司前五名经销商情况如下：单位：万元 年度年度 序序号号 客户名称客户名称 销售销售 金额金额 占当期占当期经销收经销收入比例入比例 占当期占当期主营业主营业务收入务收入比例比例 是否专是否专营发行营发行人机床人机327、床 是否存是否存在关联在关联关系关系 2023年度年度 1 上海桥楚自动化科技有限公司 1,303.97 4.59%0.92%否 否 2 芜湖博通机械设备有限责任公司 1,228.14 4.32%0.86%否 否 3 武汉沃佳精密机械有限公司 1,148.92 4.04%0.81%否 否 4 重庆乔邦精密机械有限公司 969.93 3.41%0.68%否 否 5 重庆顺立鹏机电设备有限公司 933.12 3.28%0.66%否 否 合计合计 5,584.09 19.64%3.92%-乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-115 年度年度 序序号号 客户名称客户名称 销售销售 金额金额 328、占当期占当期经销收经销收入比例入比例 占当期占当期主营业主营业务收入务收入比例比例 是否专是否专营发行营发行人机床人机床 是否存是否存在关联在关联关系关系 2022年度年度 1 武汉沃佳精密机械有限公司 1,843.77 6.05%1.21%否 否 2 上海桥楚自动化科技有限公司 1,548.62 5.08%1.01%否 否 3 安徽高山精密机械有限公司 1,268.58 4.16%0.83%否 否 4 河南银聚机械科技有限公司 1,206.42 3.96%0.79%否 否 5 济南润盈机电设备有限公司 982.55 3.22%0.64%否 否 合计合计 6,849.93 22.46%4.49329、%-2021 年年度度 1 武汉沃佳精密机械有限公司 1,926.99 7.87%1.54%否 否 2 上海台劲自动化科技有限公司 1,219.49 4.98%0.98%否 否 3 沈阳华崴机电科技有限公司 1,212.33 4.95%0.97%否 否 4 上海桥楚自动化科技有限公司 1,175.68 4.80%0.94%否 否 5 河南银聚机械科技有限公司 1,092.70 4.46%0.87%否 否 合计合计 6,627.19 27.08%5.30%-注：同一控制下企业合并披露，重庆顺立鹏机电设备有限公司包括：重庆顺立鹏机电设备有限公司、重庆乔锋精密机械有限公司，其中重庆乔锋精密机械有限公330、司仅为公司经销商，公司与其不存在任何关联关系。公司向主要经销商客户销售金额占公司主营业务收入的比例均较小，不存在对单一经销商客户重大依赖的情况。2、报告期前五名经销商基本情况介绍、报告期前五名经销商基本情况介绍（1）武汉沃佳精密机械有限公司 公司名称公司名称 武汉沃佳精密机械有限公司 成立时间成立时间 2017 年 11 月 22 日 主要股东主要股东 武汉神工巨匠科技有限公司 50.12%、丁福珍 49.88%注册资本注册资本 401 万元 经营范围经营范围 机械设备、电力设备、五金交电、机电产品、电子产品、汽车零配件、计算机软硬件的批发零售，机械设备的研发、生产、销售、售后服务、技术咨询、331、技术转让，服装与针纺织品的生产与销售。（依法须经审批的项目，经相关部门审批后方可开展经营活动。）定价方式定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价 合作历史合作历史 2018 年开始合作（2）上海台劲自动化科技有限公司 公司名称公司名称 上海台劲自动化科技有限公司 乔锋智能装备股份有限公司 招股说明书 1-1-116 成立时间成立时间 2019 年 6 月 27 日 主要股东主要股东 宋劲松 90%、孙慧婷 10%注册资本注册资本 1,000 万元 经营范围经营范围 从事自动化科技、机电科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，模具设计，自动化设备、数控机床及配件、机电设332、备及配件、液压设备及配件、电气设备、电线电缆、仪器仪表、工具量具、金属材料、计算机、软件及辅助设备、电子产品、通信设备、五金交电、机械设备及配件、家具、家居用品、灯具灯饰的批发、零售，设计、制作、代理、发布各类广告，网页设计，电脑图文设计、制作，展览展示服务，计算机信息系统集成，建筑装饰装修建设工程设计与施工，建筑机电安装建设工程专业施工，机电设备安装。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）定价方式定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价 合作历史合作历史 2020 年开始合作（3）沈阳华崴机电科技有限公司 公司名称公司名称 沈阳华崴机电科技有限公司 成立时间333、成立时间 2016 年 5 月 4 日 主要股东主要股东 路殿刚 50%、贾琳琳 50%注册资本注册资本 500 万元 经营范围经营范围 一般项目：机械设备研发，机械零件、零部件销售，机械设备销售，金属制品销售，有色金属合金销售，机床功能部件及附件销售，液压动力机械及元件销售，金属材料销售，五金产品零售，化工产品销售（不含许可类化工产品），电力电子元器件销售，生产性废旧金属回收，金属制品修理，通用设备修理，电气设备修理，再生资源回收（除生产性废旧金属），再生资源销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动。）定价方式定价方式 通过谈判协商的方式，参考市场价格水平公允定价 合作历史合作历史 2018 年开始合作（4）上海桥楚自动化科技有限公司 公司名称公司名称 上海桥楚自动化科技有限公司 成立时间成立时间 2017 年 12 月 4 日 主要股东主要股东 陈智强 100%注册