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《新世纪评级：2024年上半年银行业信用观察报告（31页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《新世纪评级：2024年上半年银行业信用观察报告（31页）.pdf（31页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、 行业研究报告行业研究报告 1/31 2024 年上半年银行业信用观察 金融机构部 李玉鼎、王春苗 摘要摘要：2024年以来，国内经济的供需矛盾在缓慢改善，仍面临有效需求不足、市场主体预期偏弱、重点领域风险隐患较多等问题。银行业监管及政策框架不断完善，监管政策持续引导商业银行规范化发展及不断提升金融机构服务实体经济的能力。商业银行总资产增速总体回落，贷款增量持续下降，中小银行信贷投放承压。贷款品种中，中长期经营性贷款仍为最核心的资产，其中制造业及基础设施业贷款投放保持较高增速，房地产业贷款增速趋稳。商业银行资本充足率总体稳健，资本补充债券发行提速，但部分中小银行仍存在资本补充需求。商业银行不良2、贷款率有所下降，但信贷资产质量仍存在下行压力。贷款加权平均利率继续下探，存款利率市场化调整机制为商业银行节约了资金成本，综合表现为净息差收窄。从样本企业来看，各类商业银行规模指标在不同信用等级主体之间存在明显分层，且随信用等级下降，银行总资产中贷款占比整体呈上升趋势。城商行贷款质量指标表现弱于同一信用等级的国有行、股份行及农商行，国有行及头部农商行贷款质量相对较好。银行金融投资资产配置以标准化债券为主，股份行及城商行持有的其他类投资占比相对较高。民营银行净息差处于高位，国有行成本费用管控能力较强，盈利表现较好，城商行盈利表现受贷款质量拖累较为明显，信用减值损失在一定程度上侵蚀了利润。一、一、行3、业运行情况行业运行情况 2024年上半年，国内生产总值（GDP）同比增长5.0%，居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.1%。国内经济的供需矛盾在缓慢改善，仍面临有效需求不足、市场主体预期偏弱、重点领域风险隐患较多等问题。宏观政策将持续用力、更加给力，风险统筹化解能够确保不发生系统性风险。2024年以来，货币政策立场是“支持性的”，央行实施了降准、降息操作，设立了结构性货币政策工具积极配合“三大工程”建设以及大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案，同时对空转套利加强监管，并调整货币政策框架；市场流动性合理充裕，实体经济融资成本下降。行业研究报告行业研究报告 2/31 6月末，社会融资规模存量、4、广义货币（M2）同比分别增长8.1%和6.2%，上半年新增贷款13.3万亿元。金融监管总局全面履职以来，不断完善金融监管体制机制，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，提升金融机构服务实体经济的能力，2024年以来发布银行业相关政策法规如图表1所示。图表 1.2024 年以来银行业相关政策法规 类别类别 发布时间发布时间 文件名称文件名称 金融监管 2024 年 5 月 关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见 信贷政策 2024 年 1 月 关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知 2024 年 1 月 关于金融支持住房租赁市场发展的意见 2024 年 1 月 关5、于建立城市房地产融资协调机制的通知 2024 年 1 月 关于做好经营性物业贷款管理的通知 2024 年 3 月 关于做好 2024 年普惠信贷工作的通知 2024 年 4 月 关于调整汽车贷款有关政策的通知 2024 年 4 月 关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知 2024 年 5 月 关于调整个人住房贷款最低首付款比例政策的通知 业务管理 2024 年 2 月 个人贷款管理办法 2024 年 2 月 流动资金贷款管理办法 2024 年 2 月 固定资产贷款管理办法 2024 年 2 月 银行函证工作操作指引 2024 年 3 月 银团贷款业务管理办法（征求意见稿）2024 年 6、4 月 关于优化已故存款人小额存款提取有关要求的通知 2024 年 5 月 关于商业银行代理保险业务有关事项的通知 2024 年 5 月 关于在银行业金融机构全面开展知识产权质押登记全流程无纸化办理的通知 2024 年 8 月 关于普惠信贷尽职免责工作的通知 机构管理 2024 年 3 月 行政处罚裁量权实施办法 2024 年 3 月 银行保险机构数据安全管理办法（征求意见稿）2024 年 8 月 金融机构合规管理办法（征求意见稿）2024 年 9 月 金融机构涉刑案件管理办法 资料来源：金融监管局网站，新世纪评级整理 2024年以来，商业银行的资产增速总体回落，各类银行资产增速从高到低基本维7、持国有行、城商行、农商行和股份行的排序。7月末，商业银行总资产规模为361.12万亿元，较上年同期末增长7.80%，增速同比下降2.90个百分点。其中，国有行资产增长8.93%，增速下降3.99个百分点；股份行资产增长4.10%，增速下降1.93个百分点；城商行资产增长8.72%，增速下降2.45个百分点；农村金融机构资产增长6.16%，增速下降2.70个百分点。行业研究报告行业研究报告 3/31 图表 2.商业银行总资产同比增速（%）资料来源：wind，新世纪评级整理 在资金运用方面，2024年以来商业银行的贷款增量持续下降，其中中小型银行贷款增量下行趋势的持续时间较大型银行更长，信贷投放承8、压。7月末，大型银行和中小型银行贷款余额同比增幅分别为10.43%和7.80%；贷款余额占比分别约为65%和62%，较上年同期末略有提高。商业银行金融投资的增长主要由债券投资驱动，其中大型银行的债券增量较上年稳中有升，但中小型银行的债券增量出现阶梯式缩减，主要受信用债供给承压、监管对于长期国债投资等风险提示的影响。图表 3.大型、中小型银行各类资金运用同比增量（亿元）资料来源：wind，新世纪评级整理 从信贷结构来看，中长期经营性贷款1是最核心的资产构成，虽然近一年来增量减少，但在贷款余额中的占比仍有提升，其中制造业贷款增速保持领先，其 1 住户贷款：中长期贷款：经营性贷款+企（事）业单位贷款9、：中长期贷款 0 2 4 6 8 10 12 14 16 商业银行大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村金融机构60,000 70,000 80,000 90,000 100,000 110,000 120,000 130,000 140,000 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中小型银行：有价证券及投资同比增量中小型银行：债券同比增量大型银行：有价证券及投资同比增量大10、型银行：债券同比增量中小型银行：贷款同比增量（右）大型银行：贷款同比增量（右）行业研究报告行业研究报告 4/31 次为基础设施贷款增速，房地产业贷款在低基数效应下增速趋稳，但个人购房贷款余额仍为负增长。2024年7月末，制造业、基础设施和房地产业中长期贷款同比增速分别为18.1%、11.7%和5.7%。短期经营性贷款2增量稳中有降，票据融资与其形成一定的互补。居民消费贷款受消费意愿疲弱、房地产市场低迷影响面临增长压力，其中短期消费贷款增速再次下探。7月末，中长期经营性贷款、短期经营性贷款、票据融资余额的同比增速分别为12.48%、7.32%和8.86%；中长期消费贷款和短期消费贷款余额的同比增11、速分别为1.58%和-3.92%。图表 4.存款类金融机构各类资金运用同比增量（亿元）资料来源：wind，新世纪评级整理 图表 5.金融机构各类中长期贷款余额同比增速（%）资料来源：wind，新世纪评级整理 商业银行资本水平总体稳健，持续通过利润留存、股东增资及发行资本工具等方式有效补充资本。商业银行资本管理办法自2024年1月1日起正式实施，2 住户贷款：短期贷款：经营性贷款+企（事）业单位贷款：短期贷款-40,000-20,000 0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000 120,000 140,000 160,000 180,000 2019-1220212、0-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06短期经营性贷款中长期经营性贷款短期消费贷款中长期消费贷款票据融资债券投资-5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06中长期贷款中长期贷款:工业中长期贷款:服务业中长期贷款:基础设施中长期贷款:房地产业中长期贷款:制造业个人购房贷款 行业研究报告行业研究报告 5/31 整体有利于商业银行节约资本，特别是信用扩张较快的大型银13、行。在监管方向上，资本新规降低了投向政府债券、按揭贷款、优质企业、中小企业等资产的风险权重，总体增加了同业业务、次级债券的资本消耗，并引导银行加强对资管产品的穿透管理。资本补充方面，2024年以来商业银行二永债净融资额同比增加。8月末，二级资本债余额为4.05万亿元，较年初增加11.35%；永续债余额为2.53万亿元，较年初增加7.37%；全球系统重要性银行启动发行总损失吸收能力非资本债券（TLAC债券），包括工商银行、中国银行、建设银行和农业银行，期末余额合计1800亿元。同期末，地方政府支持中小银行发展专项债券余额合计4820亿元，2024年以来新增发行地区仅有广西省。2024年6月末，商14、业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为15.53%、12.38%和10.74%，分别较年初提高48bps、26bps和20bps。其中，国有行、股份行、城商行、农商行、民营银行和外资行的资本充足率分别为18.31%、13.61%、12.71%、13.08%、12.44%和19.47%。但中小银行资本水平的个体差异较大，部分银行资本充足率触及警戒线。图表 6.商业银行资本充足率情况（%）资料来源：wind，新世纪评级整理 受宏观经济增速放缓、经济结构调整以及部分领域风险上升影响，近几年我国商业银行的信用风险管理压力加大，但信贷扩张、不良核销在一定程度上抵消了信用风险暴露的指标15、影响。2024年6月末，商业银行关注类贷款占比及不良贷款率分别为2.22%和1.56%，分别较年初增加2bps、下降3bps。但仍需关注信贷资产质量下行压力，2024年以来正常类贷款下迁率、不良贷款生成率3有所上行，6 3 正常类贷款下迁率=（年度关注、不良类贷款净增加额+贷款核销额）/期初正常类贷款余额；不良贷款1012141618202019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06资本充足率:商业银行一级资本充足率:商业银行核心一级资本充足率:商业银行资本充足率:国有行资本充足率:股份行资本充足率:16、城商行资本充足率:农商行资本充足率:民营行资本充足率:外资行 行业研究报告行业研究报告 6/31 月末分别为0.63%和0.34%。同期末，国有行、股份行、城商行、农商行、民营银行和外资行的不良贷款率分别为1.24%、1.25%、1.77%、3.14%、1.75%和1.04%，拨备覆盖率分别为253.80%、216.58%、192.35%、143.14%、227.14%和237.14%。农商行的不良贷款率仍处于高位，拨备覆盖程度也较低，部分地区的风险水平较高。图表 7.商业银行贷款资产质量情况（%）资料来源：wind，新世纪评级整理 图表 8.商业银行贷款拨备覆盖率（%）资料来源：wind，新17、世纪评级整理 在金融支持实体的政策导向下，商业银行息差水平、盈利空间逐步下降。2024年6月末，金融机构人民币贷款-一般贷款、个人住房贷款加权平均利率均创新低，分别为4.13%和3.45%。负债端，由于居民储蓄意愿较强，商业银行资金端稳 生成率=（年度不良类贷款净增加额+贷款核销额）/期初正常、关注类贷款余额。两项指标均以年度为观察期按季度滚动计算。0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06关注类贷款占比:商业银行不良18、贷款比例:商业银行不良贷款比例:国有行不良贷款比例:股份行不良贷款比例:城商行不良贷款比例:农商行不良贷款比例:民营行不良贷款比例:外资行100 150 200 250 300 350 400 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06拨备覆盖率:商业银行拨备覆盖率:国有行拨备覆盖率:股份行拨备覆盖率:城商行拨备覆盖率:农商行拨备覆盖率:民营行拨备覆盖率:外资行 行业研究报告行业研究报告 7/31 定性加强，但存款定期化、长期化推高了付息压力；存款利率市场化调整机制建立后，商业银行推进了多轮存款利19、率下调，在一定程度上稳定了负债成本。2024年以来，商业银行净息差继续收窄，已至历史低位。上半年，国有行、股份行、城商行、农商行、民营银行和外资行的净息差分别为1.46%、1.63%、1.45%、1.72%、4.21%和1.46%，仅民营银行的净息差表现为同比走阔；上述各类银行的资产利润率分别为0.69%、0.77%、0.63%、0.65%、1.02%和0.77%，仅外资行的资产利润率同比略有提升。图表 9.商业银行净息差（%）资料来源：wind，新世纪评级整理 图表 10.商业银行盈利水平（%）资料来源：wind，新世纪评级整理 截至2024年6月末，已设立的商业银行理财子公司共32家4。银20、行理财在2022 4 其中浙银理财尚在筹建中。3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 4.2 4.4 4.6 4.8 5.0 1.0 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06净息差:商业银行净息差:国有行净息差:股份行净息差:城商行净息差:农商行净息差:外资行净息差:民营行（右）8.0 8.5 9.0 9.5 10.0 10.5 11.0 11.5 12.0 12.5 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 21、1.0 1.2 1.4 2019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-122023-062023-122024-06资产利润率:商业银行资产利润率:国有行资产利润率:股份行资产利润率:城商行资产利润率:农商行资产利润率:民营行资产利润率:外资行资本利润率:商业银行（右）行业研究报告行业研究报告 8/31 年底经历了赎回潮，此后随着债券市场回暖，理财产品净值得以修复，同时存款利率的下调在一定程度上降低了理财产品的竞争压力，2024年以来理财产品市场投资者数量、理财产品规模同比均有提高。根据银行业理财登记托管中心中国银行业理财市场半年报告（2024年22、上），2024年上半年银行理财产品募集资金累计33.68万亿元，期末存续产品余额为28.52万亿元，同比均有所恢复。上半年，理财产品平均收益率为2.60%。期末存量方面，理财子公司、城商行、农村金融机构、国有行和股份行存续产品金额占比分别为85.29%、7.75%、3.43%、1.78%和1.40%，其中理财子公司的市场份额进一步提升。期末存续产品中，净值型理财产品占比为97.61%，固定收益类占比为96.88%，开放式产品占比79.87%。二、二、商业银行债券市场商业银行债券市场表现表现 1、一般一般金融债券发行情况金融债券发行情况 2024年第一季度，商业银行一般金融债券发行数量为27支，23、发行规模合计2383亿元，期限包括3年期和5年期。发行主体涉及18家银行，具体包括1家国有大型商业银行、6家股份制商业银行、10家城市商业银行和1家外资商业银行，其发行额分别为300亿元、1550亿元、508亿元和25亿元。2024年第二季度，商业银行一般金融债券发行数量为35支，发行规模合计2746亿元，期限均为3年期。发行主体涉及30家银行，具体包括1家国有大型商业银行、3家股份制商业银行、16家城市商业银行、8家农村商业银行和2家外资银行，其发行额分别为300亿元、550亿元、1558亿元、320亿元和18亿元。图表 11.2024 年上半年商业银行金融债券发行情况 项目项目 一季度一季24、度 二季度二季度 3 年期年期 5 年期年期 3 年期年期 AAA AA+债项无评级债项无评级 AAA 债项无评级债项无评级 AAA AA+债券数（支）27 18 3 2 3 1 28 7 银行数（家）18 14 3 2 2 1 23 7 利率（%）最大值 2.85 2.88 2.38 3.00 2.50 2.40 2.65 最小值 2.35 2.52 2.35 2.53 2.50 2.05 2.23 极差 0.50 0.36 0.03 0.47 0.00 0.35 0.42 中位值 2.44 2.80 2.37 2.79 2.50 2.20 2.38 均值 2.51 2.73 2.37 2.25、77 2.50 2.20 2.41 利差（BP）最大值 61 72 31 66 29 46 74 最小值 23 45 24 30 29 17 34 行业研究报告行业研究报告 9/31 项目项目 一季度一季度 二季度二季度 3 年期年期 5 年期年期 3 年期年期 AAA AA+债项无评级债项无评级 AAA 债项无评级债项无评级 AAA AA+极差 38 28 7 37 0 30 40 中位值 30 58 27 62 29 28 42 均值 36 58 27 53 29 27 48 注：利差系使用债券票面利率减去同期限中债国开债收益率得出，下同。资料来源：wind，新世纪评级整理 2、总损失吸收26、能力非资本债券总损失吸收能力非资本债券发行情况发行情况 总损失吸收能力非资本债券是指全球系统重要性银行为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。当全球系统重要性银行进入处置阶段，二级资本工具全部减记或者转为普通股后，人民银行、国家金融监督管理总局可以强制要求总损失吸收能力非资本债券以全部或部分方式进行减记或转为普通股。2024年第二季度，商业银行总损失吸收能力非资本债券发行数量为4支，发行规模合计800亿元，发行主体涉及两家国有大型商业银行，发行情况见下表。图表 12.商业银行总损失吸收能力非资本债券发行情况（单位：年、亿元、%）主体评级主体评级 债券评27、级债券评级 银行类型银行类型 发行人简称发行人简称 发行日期发行日期 期限期限 发行规模发行规模 票面利率票面利率 AAA AAA 国有商业银行 中国工商银行 2024/5/15 4 300 2.25 2024/5/15 6 100 2.35 中国银行 2024/5/16 4 250 2.25 2024/5/16 6 150 2.35 数据来源：wind，新世纪评级整理 3、二级资本债券二级资本债券发行情况发行情况 2024年一季度，商业银行二级资本债券发行数量为7支，发行规模合计1900亿元，债券期限为10年期和15年期。发行主体涉及4家银行，具体包括3家国有大型商业银行和1家股份制商业银行28、，其发行额分别为1900亿元和100亿元。2024年二季度，商业银行二级资本债券发行数量为34支，发行规模合计2855.50亿元，债券期限为10年期和15年期。发行主体涉及31家银行，具体包括3家国有大型商业银行、4家股份制商业银行、10家城市商业银行、13家农村商业银行以及1家在香港注册的银行，其发行额分别为1460亿元、840亿元、421亿元、109.50亿元和25亿元。行业研究报告行业研究报告 10/31 图表 13.2024 年上半年商业银行二级资本债券发行利率及利差（单位：%、BP）主体评级主体评级 债券评级债券评级 银行类型银行类型 发行人简称发行人简称 票面利率票面利率 利差利差29、 10+5 AAA AAA 国有商业银行 建设银行 2.82 31 交通银行 2.6 21 2.8 29 中国农业银行 2.49 13 中国银行 2.85 31 2.71 27 5+5 AAA AAA 国有商业银行 建设银行 2.75 32 中国农业银行 2.76 33 2.32 10 交通银行 2.45 15 中国银行 2.78 32 2.62 33 股份制商业银行 恒丰银行 3 57 渤海银行 2.77 52 兴业银行 2.5 19 浙商银行 2.54 27 中国民生银行 2.5 24 城市商业银行 成都银行 2.39 12 宁波银行 2.5 21 注5 创兴银行 2.93 65 AA+城30、市商业银行 东莞银行 2.62 33 兰州银行 2.59 56 天津银行 2.75 44 农村商业银行 江苏江南农商行 2.85 51 南海银行 2.68 37 AA+AA 城市商业银行 汉口银行 3 74 宁波通商银行 2.6 33 泉州银行 2.59 55 长安银行 2.95 64 浙江民泰商业银行 2.74 67 农村商业银行 江苏扬州农商行 2.84 61 苏农银行 2.73 42 宜兴农商行 2.78 77 浙江温州龙湾农商行 3.08 82 AA AA-农村商业银行 江苏东台农商行 3.75 146 临安农商银行 3.4 138 嵊州农商银行 3.35 107 AA-A+农村商业银31、行 安徽肥西农商行 5.05 277 5 创兴银行有限公司是在香港注册的持牌银行，现由广州越秀集团股份有限公司间接持股 100%。行业研究报告行业研究报告 11/31 主体评级主体评级 债券评级债券评级 银行类型银行类型 发行人简称发行人简称 票面利率票面利率 利差利差 浙江兰溪农商行 3.7 142 浙江舟山普陀农商行 4.09 178 A+A 农村商业银行 浙江常山农商行 4.78 244 数据来源：wind，新世纪评级整理 4、无固定期限资本债券无固定期限资本债券发行情况发行情况 2024年一季度，商业银行无固定期限资本债券的发行数量为3支，规模合计730亿元，发行主体涉及3家银行，具体32、包括2家国有商业银行和1家城市商业银行。截至2024年3月末，商业银行无固定期限资本债券的发行数量为207支，规模合计2.43万亿元。发行主体为101家银行，具体包括6家国有大型商业银行、12家股份制商业银行、66家城市商业银行、15家农村商业银行、1家民营银行和1家外资银行，其发行额分别为1.35万亿元、6360亿元、3920亿元、448亿元、40亿元和18亿元。2024年二季度，商业银行无固定期限资本债券的发行数量为11支，规模合计2370亿元，发行主体涉及11家银行，具体包括1家国有商业银行、4家股份制商业银行、5家城市商业银行和1家农村商业银行。截至2024年6月末，商业银行无固定期限33、资本债券的发行数量为218支，规模合计2.67万亿元。发行主体为102家银行，具体包括6家国有大型商业银行、12家股份制商业银行、66家城市商业银行、16家农村商业银行、1家民营银行和1家外资银行，其发行额分别为1.41万亿元、7660亿元、4270亿元、568亿元、40亿元和18亿元。图表 14.截至 2024 年 6 月末，商业银行永续债债券评级和固定利差分布（单位：%）数据来源：wind，新世纪评级整理 0.00.51.01.52.02.53.03.54.02018/122019/122020/122021/122022/122023/12AAAAA+AAAA-A+线性(AAA)线性(A34、A+)线性(AA)行业研究报告行业研究报告 12/31 三、三、样本企业分析样本企业分析 1、样本选取及级别分布情况样本选取及级别分布情况 本报告中选取了自2023年8月1日起有公开市场评级的商业银行，并基于数据的可获得性和可比性进行了筛选，共获得354家样本企业，具体包括6家国有行、12家股份行、102家城商行、199家农商行、11家民营银行、18家外资行以及6家其他银行类金融机构6。为保证能够获取足够的样本量，本报告中样本企业分析的数据期为2023年。从样本企业级别分布情况来看，国有行及股份行外部主体评级均为AAA，城商行及农商行外部主体评级跨度较大，其中农商行级别分布区间更广。整体来看，35、样本企业主体级别主要分布于A+及以上，合计占比94.63%，其中AAA级商业银行占比27.12%。图表 15.商业银行级别分布情况（单位：家）资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 级别调整方面，2024年1-7月，行业内有6家银行涉及主体评级调整7，其中4家主体级别调升，1家主体评级展望调为正面，1家主体级别调降。图表 16.2024 年 1-7 月商业银行评级调整概况 银行银行简称简称（主体（主体级别调整级别调整）评级机构评级机构 最新最新评级评级 主体主体/展望展望 最新最新 评级日期评级日期 上次上次评级评级 主体主体/展望展望 上次上次 评级日期评级日期 企业银行(中国)有36、限公司 联合资信 AAA/稳定 2024-01 AA+/稳定 2023-01 温州银行 联合资信 AAA/稳定 2024-07 AA+/稳定 2023-09 6 指村镇银行、农信社、直销银行等。7 若最新评级日期距离上次评级已超过 2 年，则不纳入统计范围。020406080100120AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBB国有行股份行城商行农商行民营银行外资行其他 行业研究报告行业研究报告 13/31 银行银行简称简称（主体（主体级别调整级别调整）评级机构评级机构 最新最新评级评级 主体主体/展望展望 最新最新 评级日期评级日期 上次上次评级评级 主体主体/展望展望 上次上次 评37、级日期评级日期 邢台银行 大公国际 AA+/稳定 2024-07 AA/稳定 2023-11 禾城农商行 东方金诚 AA+/稳定 2024-07 AA/稳定 2023-07 盛京银行 联合资信 AA+/正面 2024-07 AA+/稳定 2023-07 安丘农商银行 大公国际 A+/稳定 2024-07 AA-/稳定 2023-06 数据来源：wind，新世纪评级整理 2、样本企业指标分析样本企业指标分析 在进行样本企业分析时，本报告从规模指标、金融投资情况、贷款质量、负债结构、盈利情况、成本费用与资本充足度六个方面选取共24个指标进行比较分析，并按主体信用等级、样本所属商业银行类型进行分组，38、以进行组内比较及组间比较。因部分银行的个别数据存在缺失值，样本企业指标分析存在一定的局限性。规模指标分析规模指标分析 规模指标方面主要选取总资产规模、总资产中贷款规模占比以及贷款增速三个指标。具体来看，商业银行的总资产在同类型商业银行之间以及同信用等级不同类型银行之间有较为明显的分层，且AAA级农商行资产规模显著高于AAA级城商行。资产结构方面，同信用等级内农商行及民营银行贷款占比高于其他类型商业银行，且随信用等级下降，各类商业银行贷款占比整体呈上升趋势。贷款增速方面，国有行在国家金融体系内占有重要地位，并承担一定的政策职能，贷款增速维持在10%以上；股份行贷款增速相对疲软；农商行主要面向数量39、庞大的三农及小微客户，加之政策引导金融资源向实体企业及普惠金融倾斜，其贷款规模占比及贷款增速均较高。图表 17.总资产规模指标（单位：亿元）总资产规模指标（单位：亿元）主体级别主体级别 银行类型银行类型 总资产规模总资产规模 20%分位值分位值 中位值中位值 70%分位值分位值 AAA 国有行 398729.89 353784.96 240793.99 股份行 90434.37 61799.56 37330.95 城商行 6099.95 4608.49 3938.01 农商行 12541.13 5535.86 4678.91 外资行 1560.67 879.66 724.98 AA+城商行 440、957.59 3673.40 2426.42 农商行 2979.75 2130.81 1647.41 行业研究报告行业研究报告 14/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 总资产规模总资产规模 20%分位值分位值 中位值中位值 70%分位值分位值 外资行 413.76 302.09 276.33 民营银行 1475.68 1102.40 1004.34 AA 城商行 385.29 515.39 756.88 农商行 267.07 81.22 560.19 民营银行 190.17 31.32 401.65 AA-农商行 524.91 402.41 352.88 A+农商行 296.12 2141、7.03 175.83 A 农商行 161.08 145.47 103.37 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 图表 18.贷款规模贷款规模指标指标 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 贷款质量指标分析贷款质量指标分析 贷款质量指标方面主要选取贷款逾期率、关注类资产占比、不良贷款率、不良贷款/逾期90天及以上贷款和拨备覆盖率5个指标。具体来看，国有行对于不良资产的认定更为审慎，其不良贷款余额/逾期90天及以上贷款余额明显高于其他类型商业银行，不良贷款率及贷款拨备覆盖率整体处于中游水平。股份行对于不良资产的认定相对宽松，且其拨备覆盖率水平整体较其他类型商业银行低。城42、商行大多需承担地方化债及扶持地方产业发展等政策性任务，其贷款质量指标表现弱于同信用等级的国有行、股份行及农商行，且内部分化较大。农商行贷款质量在同信用等级的商业银行中表现较好，但主体级别在AA-及以下的农商行贷款逾期率及不良率显著高于更高信用等级的农商行。农商行拨备覆盖率高于同信用等级的其他类型商业银行。30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.0075.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A贷款占比（贷款占比（%）70%分位值中位值20%分位值-10.00-5.43、000.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A贷款增速（贷款增速（%）70%分位值中位值20%分位值 行业研究报告行业研究报告 15/31 图表 19.贷款质量指标贷款质量指标 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 金融投资指标分析金融投资指标分析 金融投资指标方面主要选取金融投资占比、金融投资资产增速、金融投资中标准化债券投资占比及金融投资二三阶段资产占比4个指标。具体来看，同级别商业银行中城商行及农商行金融投资资产占比相对较44、高，且部分城商行及农商行金融投资资产增速较高，一定程度上反映出部分城农商行贷款需求不足，外资行及民营银行金融投资资产占比明显低于其他类型银行。各0.001.002.003.004.005.006.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A贷款逾期率（贷款逾期率（%）20%分位值中位值70%分位值0.001.002.003.004.005.006.007.008.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A关注类资产占比（关注类资产45、占比（%）20%分位值中位值70%分位值0.000.501.001.502.002.50国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A贷款不良率（贷款不良率（%）20%分位值中位值70%分位值100.00150.00200.00250.00300.00350.00400.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A不良贷款不良贷款/逾期逾期90天及以上贷款（天及以上贷款（%）70%分位值中位值20%分位值100.00250.00400.046、0550.00700.00850.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A贷款拨备覆盖率（贷款拨备覆盖率（%）70%分位值中位值20%分位值 行业研究报告行业研究报告 16/31 类银行金融投资资产配置均以标准化债券为主，其中国有行及外资行资产配置更为审慎，低信用等级的农商行标债配置占比高于高信用等级的农商行，股份行及城商行持有的非标资产规模相对较高。从金融投资的资产质量来看，国有行金融投资资产质量明显优于股份行及同信用等级的城农商行，股份行及城商行因持有的非标资产规模较大，穿透底层后资产质量表现可能相对较弱47、。农商行金融投资资产质量内部差异性较大，考虑到大多城农商行未披露金融资产三阶段分类数据，指标分位值的代表性有限。图表 20.金融投资指标金融投资指标 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 负债结构指标分析负债结构指标分析 负债结构指标方面主要选取贷款/存款、存款占比、零售存款占比及主动负债占比4个指标。具体来看，国有行得益于其品牌优势及资本实力在吸收存款方面更有优势，其总负债中存款占比相对较高。股份行存在一定的揽储压力，其负债结构中存款占比整体低于其他类型的商业银行，且零售存款占比较低。农商行主要服务于小微及三农客户，零售存款占比整体较高，且低信用等级的农商行因5.0010.00148、5.0020.0025.0030.0035.0040.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A金融投资资产占比（金融投资资产占比（%）20%分位值中位值70%分位值-20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A金融投资增速（金融投资增速（%）70%分位值中位值20%分位值60.0090.00120.00150.00180.00国有行股份行城商行49、农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A标准化债券投资占比（标准化债券投资占比（%）70%分位值中位值20%分位值0.002.004.006.008.0010.0012.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A金融投资二三阶段资产占比（金融投资二三阶段资产占比（%）20%分位值中位值70%分位值 行业研究报告行业研究报告 17/31 其服务范围更为下沉，零售存款占比整体高于高信用等级的农商行。图表 21.负债结构指标负债结构指标 资料来源：win50、d 及企业预警通，新世纪评级整理 盈利指标分析盈利指标分析 盈利指标方面主要选取净息差、生息资产收益率、总资产回报率和净资产收益率四个指标。具体来看，民营银行的互联网贷款占比较高，其净息差和生息资产收益率显著高于其他类型银行，盈利能力整体较强。低信用等级的农商行主要服务于各自市县域范围内的小微及三农客户，在存贷款定价方面拥有一定的自主权，因而在资产端收益率没有明显差异的情况下，净息差可以维持在相对较高水平，但因贷款质量表现不佳，各项减值准备计提在一定程度上侵蚀了利润，其盈利能力相对较弱。国有行承担一定的降低实体企业融资成本的政策性任务，且其客户群体整体较为优质，生息资产收益率处于较低水平，但得51、益于显著的规模效应，整体盈利表现较好。城商行盈利表现受贷款质量拖累较为明显，其盈利能力低于同信用等级的其他各类银行。60.0070.0080.0090.00100.00110.00120.00130.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A贷款贷款/存款（存款（%）70%分位值中位值20%分位值40.0050.0060.0070.0080.0090.00100.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A存款占比（存款占比（%）52、70%分位值中位值20%分位值0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.0080.0090.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A零售存款占比（零售存款占比（%）70%分位值中位值20%分位值0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.0045.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A主动负债占比（主动负债占比（%）20%分位值中位值70%分位值 行业研53、究报告行业研究报告 18/31 图表 22.盈利指标盈利指标 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 成本费用及资本充足成本费用及资本充足度度指标指标分析分析 成本费用指标方面主要选取成本费用率及信用减值损失计提规模占营业收入的比重2个指标。具体来看，外资行及低级别的农商行成本费用率整体较高，民营银行管理费用支出控制较好，国有行及股份行成本费用率内部差异不大，同信用等级的农商行成本费用率优于城商行。信用减值损失计提方面，各类商业银行信用减值损失计提情况与其贷款质量表现相符，其中城商行及民营银行信用减值损失计提占比较高，国有行、农商行及外资行信用减值损失计提规模占比处于20%以下，低信54、用等级农商行信用减值损失计提规模占比显著上升。1.001.502.002.503.003.504.004.505.005.50国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A净息差（净息差（%）70%分位值中位值20%分位值2.503.504.505.506.507.508.50国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A生息资产收益率（生息资产收益率（%）70%分位值中位值20%分位值0.200.400.600.801.001.201.40国55、有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A总资产回报率（总资产回报率（%）70%分位值中位值20%分位值2.004.006.008.0010.0012.0014.0016.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A净资产收益率（净资产收益率（%）70%分位值中位值20%分位值 行业研究报告行业研究报告 19/31 图表 23.成本费用指标成本费用指标 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 样本企业中少数尾部机构的资本充足率56、及核心一级资本充足率已低于监管要求。全样本来看，外资行资本充足率指标表现较好，股份行及城商行资本充足率指标偏低，存在一定的资本补充需求。此外，国有行及股份行资本补充工具较为多元，其资本充足率明显高于核心一级资本充足率。图表 24.资本充足资本充足度度指标指标 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 区域区域贷款贷款资源集中度分析资源集中度分析 区域内头部城农商行得益于地方政府的支持、自身品牌及资本实力成为区域内贷款资源的主要供给方。在不考虑国有行及股份行等全国性范围内展业的银行的基础上，除直辖市外，东北及西北区域各省贷款资源集中度相对较高。图表 25.区域单一区域单一最大最大贷款规模57、贷款规模银行情况（单位：亿元、银行情况（单位：亿元、%、家）、家）债务主体中文名称债务主体中文名称 省份省份 贷款规模贷款规模 区域总贷款区域总贷款 占比占比 区域银行类金区域银行类金融机构数量融机构数量 北京银行股份有限公司 北京 20155.52 111000.00 18.16 22 15.0025.0035.0045.0055.0065.0075.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A成本费用率（成本费用率（%）20%分位值中位值70%分位值0.0010.0020.0030.0040.0050.00658、0.00国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A信用减值损失信用减值损失/营业收入（营业收入（%）20%分位值中位值70%分位值7.509.5011.5013.5015.5017.5019.5021.50国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A核心一级资本充足率（核心一级资本充足率（%）70%分位值中位值20%分位值10.5012.5014.5016.5018.5020.5022.50国有行股份行城商行农商行外资行城商行农商行外资行59、民营银行城商行农商行民营银行农商行农商行农商行AAAAA+AAAA-A+A资本充足率（资本充足率（%）70%分位值中位值20%分位值 行业研究报告行业研究报告 20/31 债务主体中文名称债务主体中文名称 省份省份 贷款规模贷款规模 区域总贷款区域总贷款 占比占比 区域银行类金区域银行类金融机构数量融机构数量 吉林银行股份有限公司 吉林省 4259.83 27792.42 15.33 123 上海银行股份有限公司 上海 13770.35 111766.72 12.32 38 哈尔滨银行股份有限公司 黑龙江省 3231.83 26871.40 12.03 121 重庆农商行股份有限公司 重庆 660、767.11 56730.17 11.93 39 徽商银行股份有限公司 安徽省 8742.23 77990.37 11.21 156 宁夏银行股份有限公司 宁夏回族自治区 1041.07 9711.84 10.72 40 天津银行股份有限公司 天津 4074.51 44765.03 9.10 19 兰州银行股份有限公司 甘肃省 2451.77 27489.80 8.92 114 青海银行股份有限公司 青海省 669.44 7550.24 8.87 37 盛京银行股份有限公司 辽宁省 4778.77 54909.30 8.70 74 中原银行股份有限公司 河南省 7074.62 83596.6661、 8.46 225 江苏银行股份有限公司 江苏省 18017.97 233995.70 7.70 144 厦门国际银行股份有限公司 福建省 6292.11 82387.64 7.64 133 贵州银行股份有限公司 贵州省 3319.49 45063.45 7.37 171 昆仑银行股份有限公司 新疆维吾尔自治区 2196.43 30857.22 7.12 111 长沙银行股份有限公司 湖南省 4883.91 69396.40 7.04 180 桂林银行股份有限公司 广西壮族自治区 3247.77 49773.05 6.53 142 成都银行股份有限公司 四川省 6244.48 106000.062、0 5.89 141 江西银行股份有限公司 江西省 3368.90 58049.20 5.80 169 宁波银行股份有限公司 浙江省 12527.18 217223.05 5.77 172 长安银行股份有限公司 陕西省 2951.55 53876.81 5.48 140 海南银行股份有限公司 海南省 580.52 11915.88 4.87 22 富滇银行股份有限公司 云南省 2135.79 46000.00 4.64 202 晋商银行股份有限公司 山西省 1914.36 41944.10 4.56 196 西藏银行股份有限公司 西藏自治区 260.65 6011.36 4.34 3 汉口银行63、股份有限公司 湖北省 3220.93 81368.01 3.96 147 河北银行股份有限公司 河北省 3157.70 86603.10 3.65 263 内蒙古银行股份有限公司 内蒙古自治区 947.29 30095.30 3.15 167 广州农商行股份有限公司 广东省 7313.18 271600.00 2.69 157 齐鲁银行股份有限公司 山东省 3001.93 138667.30 2.16 254 注 1：区域银行类金融机构数量包括城商行、农商行、农村信用社、村镇银行、民营银行及其他银行；注 2：宁夏银行股份有限公司最新公开评级日期为 2023 年 7 月 31 日。资料来源：wi64、nd 及企业预警通，新世纪评级整理 行业研究报告行业研究报告 21/31 附录：样本企业各项指标表现附录：样本企业各项指标表现 主要资产指标表现（单位：亿元、%）主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 总资产总资产 贷款占比贷款占比 贷款增速贷款增速 AAA 国有行 样本量 6 6 6 20%分位值 398,729.89 61.38 13.71 中位值 353,784.96 57.48 12.80 70%分位值 240,793.99 56.59 12.48 股份行 样本量 12 12 12 20%分位值 90,434.37 59.00 9.19 中位值 61,799.56 56.17 565、.95 70%分位值 37,330.95 54.75 2.36 城商行 样本量 25 25 25 20%分位值 6,099.95 57.43 17.38 中位值 4,608.49 53.96 11.09 70%分位值 3,938.01 50.94 8.07 农商行 样本量 15 15 15 20%分位值 12,541.13 57.39 15.10 中位值 5,535.86 52.03 9.07 70%分位值 4,678.91 50.68 6.98 外资行 样本量 13 13 13 20%分位值 1,560.67 50.10 9.96 中位值 879.66 37.35 -0.05 70%分位值 66、724.98 33.35 -6.20 AA+城商行 样本量 40 38 38 20%分位值 3,300.04 59.25 17.58 中位值 2,401.14 56.44 13.58 70%分位值 1,669.54 54.22 10.85 农商行 样本量 31 31 31 20%分位值 2,071.27 66.15 17.52 中位值 1,489.40 60.29 12.15 70%分位值 1,087.22 57.26 10.27 外资行 样本量 4 4 4 20%分位值 413.76 58.22 9.66 中位值 302.09 55.45 3.64 70%分位值 276.33 53.36 167、.92 民营银行 样本量 4 4 4 20%分位值 852.54 71.44 18.13 中位值 669.43 67.05 14.78 70%分位值 602.69 63.75 12.24 AA 城商行 样本量 14 14 14 20%分位值 1,657.56 63.93 19.82 中位值 1,272.27 57.90 14.48 行业研究报告行业研究报告 22/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 总资产总资产 贷款占比贷款占比 贷款增速贷款增速 70%分位值 756.88 55.42 12.26 农商行 样本量 36 36 36 20%分位值 908.48 66.94 18.68、73 中位值 641.41 64.22 13.28 70%分位值 560.19 62.38 11.67 民营银行 样本量 5 5 5 20%分位值 623.14 65.00 31.19 中位值 432.97 58.29 21.03 70%分位值 401.65 54.52 17.73 AA-农商行 样本量 48 47 47 20%分位值 524.91 66.71 16.71 中位值 402.41 63.85 13.04 70%分位值 352.88 59.55 11.24 A+农商行 样本量 52 52 52 20%分位值 296.12 67.87 15.09 中位值 217.03 61.52 169、1.58 70%分位值 175.83 57.88 6.49 A 农商行 样本量 12 11 11 20%分位值 161.08 67.67 16.05 中位值 145.47 63.30 13.01 70%分位值 103.37 58.09 10.58 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 主要贷款质量指标（单位：%）主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 贷款逾期率贷款逾期率 关注占比关注占比 不良率不良率 不良不良/逾期逾期90 天天 贷款拨备覆贷款拨备覆盖率盖率 AAA 国有行 样本量 6 6 6 6 6 20%分位值 1.06 1.42 1.27 154.53 303.8770、 中位值 1.10 1.48 1.33 168.44 226.91 70%分位值 1.19 1.68 1.35 181.68 204.59 股份行 样本量 12 11 12 11 12 20%分位值 1.63 1.58 1.09 113.44 237.69 中位值 1.85 1.91 1.46 126.04 177.39 70%分位值 1.99 2.33 1.55 133.14 160.32 城商行 样本量 24 20 25 20 25 20%分位值 1.83 1.91 1.28 103.92 265.76 中位值 2.30 3.47 1.73 115.62 197.07 70%分位值 3.271、3 4.17 1.94 129.40 170.05 农商行 样本量 15 11 14 10 15 20%分位值 1.22 1.14 0.93 106.61 431.56 中位值 1.42 1.91 1.16 117.52 302.90 70%分位值 1.97 2.24 1.26 126.59 245.43 行业研究报告行业研究报告 23/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 贷款逾期率贷款逾期率 关注占比关注占比 不良率不良率 不良不良/逾期逾期90 天天 贷款拨备覆贷款拨备覆盖率盖率 外资行 样本量 10 5 7 5 9 20%分位值 0.78 1.05 0.48 110.0572、 452.40 中位值 1.43 1.60 0.80 113.49 243.00 70%分位值 1.84 2.97 1.45 117.86 224.15 AA+城商行 样本量 32 22 32 21 33 20%分位值 1.46 1.79 1.10 108.88 314.45 中位值 2.18 2.52 1.59 113.70 191.15 70%分位值 3.15 2.94 1.78 127.77 162.12 农商行 样本量 30 23 28 21 30 20%分位值 0.66 0.86 0.81 115.94 537.11 中位值 1.34 1.21 0.93 136.10 375.91 73、70%分位值 1.58 1.64 1.17 163.61 279.27 外资行 样本量 2 2 4 1 4 20%分位值 1.88 1.53 0.55 111.64 814.58 中位值 2.11 2.17 0.97 111.64 258.15 70%分位值 2.27 2.59 1.21 111.64 223.43 民营银行 样本量 1 1 4 1 4 20%分位值 4.09 3.33 1.50 108.52 210.06 中位值 4.09 3.33 1.63 108.52 199.93 70%分位值 4.09 3.33 1.71 108.52 190.58 AA 城商行 样本量 8 7 1274、 6 12 20%分位值 1.47 1.69 1.35 106.42 204.90 中位值 2.56 2.23 1.76 109.01 167.59 70%分位值 3.33 3.03 1.96 124.66 138.52 农商行 样本量 25 25 31 17 32 20%分位值 0.89 0.93 0.74 122.80 600.75 中位值 1.14 1.70 0.93 133.59 420.79 70%分位值 1.37 2.30 1.19 154.38 337.27 民营银行 样本量 3 1 5 2 5 20%分位值 0.22 5.28 0.85 163.74 325.95 中位值 0.75、55 5.28 0.97 268.09 290.93 70%分位值 2.12 5.28 1.52 337.66 256.62 AA-农商行 样本量 28 38 39 25 43 20%分位值 1.02 1.42 0.86 116.24 488.00 中位值 1.69 2.01 1.05 131.23 295.42 70%分位值 1.94 2.69 1.97 153.76 185.87 A+农商行 样本量 16 44 39 12 49 20%分位值 1.28 1.12 0.87 122.05 343.00 中位值 2.34 2.63 2.19 167.36 176.28 70%分位值 3.59 76、4.43 2.52 199.02 162.54 A 农商行 样本量 3 8 7 3 11 行业研究报告行业研究报告 24/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 贷款逾期率贷款逾期率 关注占比关注占比 不良率不良率 不良不良/逾期逾期90 天天 贷款拨备覆贷款拨备覆盖率盖率 20%分位值 2.82 1.85 1.68 113.77 242.60 中位值 3.41 3.38 2.23 123.89 176.47 70%分位值 3.44 7.14 2.42 127.58 160.86 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 主要金融投资指标（单位：%）主体级别主体级别 银行类77、型银行类型 指标指标 金融投资占比金融投资占比 增速增速 标准化债券占比标准化债券占比 二三阶段占比二三阶段占比 AAA 国有行 样本量 6 6 6 6 20%分位值 25.15 12.86 95.88 0.14 中位值 27.32 11.81 94.82 0.18 70%分位值 28.66 9.85 90.66 0.32 股份行 样本量 12 12 12 12 20%分位值 28.78 16.06 85.50 1.23 中位值 29.66 7.74 76.35 1.91 70%分位值 32.53 4.99 73.94 2.26 城商行 样本量 25 25 25 15 20%分位值 29.2278、 18.42 82.77 1.15 中位值 33.29 11.53 75.34 2.97 70%分位值 35.87 2.11 69.59 4.19 农商行 样本量 15 15 15 10 20%分位值 30.98 20.97 92.39 0.05 中位值 35.49 11.77 82.34 0.35 70%分位值 37.81 9.45 80.01 0.76 外资行 样本量 13 12 13 3 20%分位值 23.65 22.39 98.89 0.72 中位值 25.91 9.85 98.61 1.31 70%分位值 27.89 1.69 98.43 1.33 AA+城商行 样本量 39 3979、 34 17 20%分位值 29.24 26.13 88.42 0.78 中位值 33.08 11.61 76.70 1.60 70%分位值 35.02 8.64 67.69 2.57 农商行 样本量 31 30 31 7 20%分位值 25.28 33.33 92.52 0.25 中位值 32.34 17.64 85.57 1.58 70%分位值 32.90 13.43 81.44 3.85 外资行 样本量 4 4 4 0 20%分位值 13.73 -1.12 98.81 -中位值 15.78 -7.12 98.23 -70%分位值 17.96 -10.50 97.43 -民营银行 样本量 80、4 4 1 0 20%分位值 6.98 167.36 76.38 -行业研究报告行业研究报告 25/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 金融投资占比金融投资占比 增速增速 标准化债券占比标准化债券占比 二三阶段占比二三阶段占比 中位值 12.17 8.55 76.38 -70%分位值 17.34 6.27 76.38 -AA 城商行 样本量 12 11 9 2 20%分位值 19.15 22.38 91.41 1.55 中位值 29.18 12.51 81.48 2.24 70%分位值 32.75 3.00 77.22 2.70 农商行 样本量 36 36 35 2 20%分位81、值 23.31 36.12 98.32 3.54 中位值 26.91 19.42 96.01 7.90 70%分位值 28.91 11.98 89.08 10.81 民营银行 样本量 5 5 2 2 20%分位值 21.18 20.47 98.12 3.24 中位值 23.86 12.16 97.79 5.02 70%分位值 26.24 9.85 97.58 6.20 AA-农商行 样本量 48 45 45 2 20%分位值 23.86 30.25 99.82 1.52 中位值 27.49 17.27 98.37 3.45 70%分位值 29.42 11.81 93.59 4.75 A+农商行82、 样本量 52 52 49 0 20%分位值 21.52 28.16 98.68 -中位值 27.68 10.92 96.84 -70%分位值 32.11 3.73 93.39 -A 农商行 样本量 10 10 10 0 20%分位值 14.15 49.43 97.43 -中位值 26.02 13.67 95.36 -70%分位值 31.66 6.20 92.95 -资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 主要负债结构指标（单位：%）主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 贷款贷款/存款存款 存款占比存款占比 零售存款占比零售存款占比 主动负债占比主动负债占比 AAA 国有行 83、样本量 6 6 6 6 20%分位值 86.91 81.92 46.30 14.64 中位值 82.09 78.41 41.66 18.93 70%分位值 77.95 77.67 37.84 19.92 股份行 样本量 12 12 12 12 20%分位值 102.63 67.16 18.96 31.51 中位值 99.47 62.56 17.05 34.64 70%分位值 95.89 60.53 14.53 38.20 城商行 样本量 25 25 20 25 20%分位值 84.36 81.32 53.86 16.65 中位值 77.17 77.51 36.16 20.91 70%分位值 784、2.83 73.27 34.15 25.93 行业研究报告行业研究报告 26/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 贷款贷款/存款存款 存款占比存款占比 零售存款占比零售存款占比 主动负债占比主动负债占比 农商行 样本量 15 15 14 15 20%分位值 83.87 81.63 55.48 17.29 中位值 71.74 79.34 48.72 19.55 70%分位值 70.07 76.41 44.59 22.42 外资行 样本量 13 13 11 3 20%分位值 89.96 67.53 18.01 24.34 中位值 71.84 59.90 8.44 27.17 70%85、分位值 65.50 49.61 4.45 27.84 AA+城商行 样本量 38 40 30 36 20%分位值 83.07 85.80 46.53 13.36 中位值 76.17 79.37 39.58 20.53 70%分位值 72.25 75.89 33.37 23.17 农商行 样本量 31 31 28 28 20%分位值 80.98 91.98 61.16 8.40 中位值 76.41 86.49 55.82 13.30 70%分位值 71.58 84.38 48.79 15.37 外资行 样本量 4 4 3 0 20%分位值 74.33 91.76 18.14 -中位值 71.5086、 87.02 15.08 -70%分位值 68.95 81.83 9.90 -民营银行 样本量 3 4 1 3 20%分位值 120.55 72.32 34.69 24.19 中位值 113.70 66.56 34.69 31.51 70%分位值 102.41 65.81 34.69 32.67 AA 城商行 样本量 14 14 10 8 20%分位值 84.82 91.64 59.56 9.79 中位值 76.66 86.77 47.40 12.96 70%分位值 68.74 78.57 42.62 20.37 农商行 样本量 36 36 32 26 20%分位值 82.28 94.27 687、2.92 6.54 中位值 78.63 90.30 53.56 9.31 70%分位值 74.21 87.60 49.18 11.82 民营银行 样本量 5 5 2 4 20%分位值 93.42 78.69 20.88 22.24 中位值 90.97 75.30 20.08 23.86 70%分位值 83.43 71.32 19.54 24.54 AA-农商行 样本量 47 48 42 42 20%分位值 81.36 93.75 70.67 5.67 中位值 74.62 90.18 60.98 8.98 70%分位值 71.78 88.53 56.26 10.25 A+农商行 样本量 52 588、2 46 37 20%分位值 81.02 95.24 83.04 3.60 行业研究报告行业研究报告 27/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 贷款贷款/存款存款 存款占比存款占比 零售存款占比零售存款占比 主动负债占比主动负债占比 中位值 73.83 92.19 71.05 8.15 70%分位值 65.49 89.61 62.98 9.85 A 农商行 样本量 11 10 10 6 20%分位值 85.02 95.77 71.63 3.04 中位值 74.47 90.75 62.72 3.52 70%分位值 68.28 89.15 59.13 6.25 资料来源：wind 89、及企业预警通，新世纪评级整理 主要盈利指标（单位：%）主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 净息差净息差 生息资产收生息资产收益率益率 总资产回报总资产回报率率 净资产收益净资产收益率率 AAA 国有行 样本量 6 6 6 6 20%分位值 1.70 3.58 0.87 10.91 中位值 1.61 3.51 0.77 10.76 70%分位值 1.60 3.45 0.71 10.39 股份行 样本量 12 12 12 12 20%分位值 1.99 4.06 0.79 10.77 中位值 1.76 3.95 0.59 8.55 70%分位值 1.59 3.91 0.47 6.41 城商90、行 样本量 25 25 25 25 20%分位值 1.89 4.39 0.64 9.36 中位值 1.74 3.97 0.43 5.98 70%分位值 1.44 3.84 0.30 3.77 农商行 样本量 15 15 15 15 20%分位值 1.89 4.11 0.94 12.07 中位值 1.74 3.91 0.78 10.28 70%分位值 1.70 3.68 0.75 9.70 外资行 样本量 13 13 13 13 20%分位值 1.71 3.68 0.80 6.78 中位值 1.47 3.18 0.47 3.60 70%分位值 1.31 3.01 0.35 2.86 AA+城商行91、 样本量 39 39 39 39 20%分位值 1.99 4.42 0.66 11.24 中位值 1.74 4.10 0.46 6.90 70%分位值 1.47 3.87 0.32 5.05 农商行 样本量 31 31 31 31 20%分位值 1.99 4.10 0.99 12.73 中位值 1.75 3.92 0.85 10.74 70%分位值 1.64 3.68 0.72 8.98 外资行 样本量 4 4 4 4 20%分位值 1.97 4.04 0.65 6.22 中位值 1.86 3.80 0.48 4.59 行业研究报告行业研究报告 28/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 92、指标指标 净息差净息差 生息资产收生息资产收益率益率 总资产回报总资产回报率率 净资产收益净资产收益率率 70%分位值 1.76 3.63 0.34 3.06 民营银行 样本量 4 4 4 4 20%分位值 5.16 8.19 0.86 11.34 中位值 4.32 7.32 0.65 8.98 70%分位值 3.57 6.59 0.58 8.57 AA 城商行 样本量 12 11 13 12 20%分位值 1.97 4.36 0.42 8.42 中位值 1.58 4.26 0.38 5.25 70%分位值 1.35 3.78 0.29 5.07 农商行 样本量 36 36 36 36 20%93、分位值 2.44 4.59 0.93 12.18 中位值 2.05 4.21 0.77 10.39 70%分位值 1.85 3.93 0.71 8.93 民营银行 样本量 5 5 5 5 20%分位值 4.80 7.46 1.17 14.52 中位值 3.28 5.53 0.67 9.34 70%分位值 2.86 4.93 0.42 8.08 AA-农商行 样本量 48 48 48 48 20%分位值 2.50 4.56 0.89 12.12 中位值 2.00 4.21 0.60 9.90 70%分位值 1.62 3.88 0.49 7.07 A+农商行 样本量 52 52 51 51 20%94、分位值 2.59 4.66 0.80 12.51 中位值 2.09 4.16 0.47 8.06 70%分位值 1.74 3.93 0.27 5.48 A 农商行 样本量 11 10 11 11 20%分位值 2.92 4.54 0.52 7.26 中位值 2.29 4.36 0.33 5.34 70%分位值 2.18 4.31 0.31 4.24 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 主要成本费用及资本充足率指标（单位：%）主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 成本成本费用率费用率 信用减值损信用减值损失失/营业收入营业收入 核心一级资核心一级资本充足率本充足率 资本充足95、率资本充足率 AAA 国有行 样本量 6 6 6 6 20%分位值 27.29 17.11 13.15 17.95 中位值 29.27 17.86 11.18 17.44 70%分位值 31.95 18.73 10.48 16.21 股份行 样本量 12 12 12 12 20%分位值 29.66 29.03 9.27 13.49 中位值 31.86 33.07 9.14 12.99 行业研究报告行业研究报告 29/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 成本成本费用率费用率 信用减值损信用减值损失失/营业收入营业收入 核心一级资核心一级资本充足率本充足率 资本充足率资本充足率 796、0%分位值 35.16 35.85 8.98 12.36 城商行 样本量 24 24 25 25 20%分位值 27.15 23.24 11.23 13.97 中位值 32.88 36.80 9.38 13.37 70%分位值 40.69 44.27 8.91 12.37 农商行 样本量 15 15 14 14 20%分位值 31.24 19.98 13.06 15.36 中位值 32.75 24.96 11.20 14.04 70%分位值 33.87 28.02 10.14 13.64 外资行 样本量 12 12 13 13 20%分位值 50.18 0.67 20.67 21.29 中位值97、 61.19 9.32 16.69 18.92 70%分位值 66.71 20.68 16.08 17.34 AA+城商行 样本量 39 39 37 37 20%分位值 32.50 22.09 10.40 14.00 中位值 37.07 35.63 8.77 12.41 70%分位值 40.40 42.36 8.30 11.91 农商行 样本量 30 30 30 30 20%分位值 31.11 14.95 12.96 15.21 中位值 35.55 20.16 11.36 13.90 70%分位值 37.44 25.54 10.67 13.40 外资行 样本量 4 4 4 4 20%分位值 498、4.49 7.52 17.72 18.88 中位值 53.50 11.33 16.35 17.42 70%分位值 61.29 14.73 15.17 16.16 民营银行 样本量 4 4 3 3 20%分位值 20.40 51.85 11.18 12.12 中位值 23.82 54.28 10.99 12.08 70%分位值 26.22 55.85 10.77 11.86 AA 城商行 样本量 12 12 13 14 20%分位值 32.83 26.97 9.57 13.83 中位值 39.89 34.23 8.88 12.48 70%分位值 43.24 42.33 8.78 11.95 农商99、行 样本量 34 34 34 35 20%分位值 32.89 13.64 13.86 16.24 中位值 36.64 20.53 11.39 13.72 70%分位值 39.55 25.39 10.61 13.09 民营银行 样本量 5 5 4 5 20%分位值 23.29 28.70 11.45 12.46 中位值 31.55 36.50 11.07 12.31 70%分位值 33.27 42.47 10.78 12.08 行业研究报告行业研究报告 30/31 主体级别主体级别 银行类型银行类型 指标指标 成本成本费用率费用率 信用减值损信用减值损失失/营业收入营业收入 核心一级资核心一级资100、本充足率本充足率 资本充足率资本充足率 AA-农商行 样本量 44 44 45 46 20%分位值 34.10 14.44 11.96 14.83 中位值 39.74 20.87 10.68 13.20 70%分位值 43.27 26.82 10.02 12.52 A+农商行 样本量 50 50 49 50 20%分位值 36.57 17.15 11.50 13.76 中位值 42.52 25.43 9.98 12.67 70%分位值 51.78 29.39 9.47 11.97 A 农商行 样本量 10 10 12 12 20%分位值 40.34 25.54 13.46 15.25 中位值 101、44.72 31.11 10.61 13.47 70%分位值 47.11 41.57 9.63 13.08 资料来源：wind 及企业预警通，新世纪评级整理 行业研究报告行业研究报告 31/31 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