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《非银金融行业：保险负债端质量持续提升看好价值率改善带动新业务价值增长-240828（24页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《非银金融行业：保险负债端质量持续提升看好价值率改善带动新业务价值增长-240828（24页）.pdf（24页珍藏版）》请在本站上搜索。 1、 本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。证券研究报告证券研究报告行业动态行业动态 保险保险负债负债端端质量质量持续提升，持续提升，看好价看好价值率改善带动新业务价值增长值率改善带动新业务价值增长 核心观点核心观点 证券：证券：证券行业迈向高质量发展阶段，供给侧改革持续加速。保险：保险：“报行合一”、预定利率调整和建立动态调整机制等一系列监管政策引导行业提升负债质量，优化产品结构，看好价值率改善带动新业务价值增长。香港2、市场及港交所观点：香港市场及港交所观点：8 月港股市场成交活跃度有所下滑，“量增价减”下港交所 Q2 业绩略逊于市场预期。金融科技行业观点：金融科技行业观点：数据资产会计入账激发新服务业态，产业生态链逐步成型。摘要摘要 证券证券：证券行业迈向高质量发展阶段，供给侧改革持续加速证券行业迈向高质量发展阶段，供给侧改革持续加速。证监会在 2024年上半年始终坚持“长牙带刺”、一以贯之严监严管，显著提升了市场监管的严格性和效率，通过压实中介机构责任、严厉打击操纵市场和内幕交易等行为，推动了法治化和多元化纠纷解决机制的完善，为资本市场的稳定和高质量发展奠定了坚实基础。即将起草的网下投资者管理规则征求意见3、稿通过强化网下投资者专业性、优化注册条件、与科创板新股市值配售制度衔接、加强行为管理等措施，旨在提高网下投资者的专业能力和市场责任感，促进新股发行的公平性和透明度。在严监严管、政策持续改革的背景下，通过压实券商推荐责任、保护投资者信息、完善违规行为处理等，将进一步提升行业执业水平，推动供给侧改革。保险：保险：上市寿险公司新单有望量稳质优，经营业绩预计稳中上市寿险公司新单有望量稳质优，经营业绩预计稳中向好，当前估值仍处低位，安全边际充足，建议重点关注。向好，当前估值仍处低位，安全边际充足，建议重点关注。负债端来看，去年以来预定利率下调、“报行合一”等一系列政策的效果正在逐步显现，上市险企新业务价4、值率有望持续改善，带动NBV同比稳健增长。而平安发布的中期业绩显示其上半年末代理人队伍规模已较一季度末环比增速转正，后续代理人队伍规模下降对新单的拖累有望进一步减少。资产端来看，下半年在去年同期基数相对较低的背景下总投资收益有望同比改善，对利润形成支撑。风险提示：风险提示：宏观经济剧烈波动，资本市场成交活跃度低迷，政策发生重大变化。维持维持 强于大市强于大市 赵然赵然 021-68801600 SAC 编号:S1440518100009 SFC 编号:BQQ828 吴马涵旭吴马涵旭 SAC 编号:S1440522070001 沃昕宇沃昕宇 010-56135215 SAC 编号:S1440525、4070019 李梓豪李梓豪 010-56135214 SAC 编号:S1440524070018 发布日期：2024年 08 月 28日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 24.08.22【中 信 建 投 非银金融】:周报20240816：上市险企 7 月整体人身险保费较快增长，预计储蓄险需求旺盛 24.08.16【中 信 建 投 非银金融】:周报20240809：预定利率调整缓解利差损风险，关注保险板块估值修复 -24%-14%-4%6%2023/8/112023/9/112023/10/112023/11/112023/12/112024/1/112024/2/112024/36、/112024/4/112024/5/112024/6/112024/7/11非银金融上证指数非银金融非银金融 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。目录目录 重要事件点评.1 证券行业观点.1 保险行业观点.2 香港市场及港交所观点.4 金融科技行业观点.4 推荐股票池.5 行情回顾.5 大盘表现.5 板块及个股表现.5 行业概况.6 证券.6 保险.8 金融科技.9 香港市场及港交所.10 重要新闻.11 证券.11 保险.13 公司公告.16 风险分析.20 fYbUeUcWfYaVcWfVbR8Q9PmOoOpNtPiNrRzRjMnPuN6MmMwPvP7、qRnOwMmNxO 1 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。重要事件点评重要事件点评 事件一：事件一：8 月月 22 日日，国家税务总局发布的最新增值税发票数据显示，在国家鼓励、地方政府支持等多因素国家税务总局发布的最新增值税发票数据显示，在国家鼓励、地方政府支持等多因素带动下，带动下，4-7 月，全国企业设备更新稳步推进，工业企业设备更新增速提升，新质生产力领域投入力度加大；消月，全国企业设备更新稳步推进，工业企业设备更新增速提升，新质生产力领域投入力度加大；消费品以旧换新政策效果显现，汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好费品以旧换新政策效果显现8、，汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好。增值税发票数据显示，4-7 月，全国企业采购机械设备类金额同比增长 6.4%。其中，随着各领域设备更新实施行动方案逐步落地，7月份同比增长 8.5%，较前期明显加快。具体来看，工业企业设备更新增速提升。4-7月，工业企业采购机械设备类金额同比增长 5.3%，较 3 月份提高 6.4 个百分点。其中，制造业采购机械设备类金额同比增长 5.8%，较 3月份提高 6.8个百分点。信息、科技行业设备更新投入力度加大。4-7月，信息传输软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业采购机械设备类金额同比分别增长 17.5%和 20.4%，增速较 3 月份分9、别提高 15.8个和 11.0个百分点，反映新质生产力领域投入力度加大。交通、教育、文体娱乐行业设备更新进度较前期加快。7 月份，交通、教育、文体娱乐行业采购机械设备类金额同比分别增长 14.8%、5.1%和 12.3%，设备更新速度较前期明显提速。点评：点评：税务部门发布的数据表明，国家推出的支持大规模设备更新和消费品以旧换新的政策措施红利正在逐步释放，企业设备更新力度不断加大，消费品以旧换新进展积极，相关行业销售持续增长，有效促进了先进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高质量耐用消费品更多进入居民生活。事件事件二二：8 月月 21 日，日，中共中央办公厅中共中央办公厅 国务院办公10、厅关于完善市场准入制国务院办公厅关于完善市场准入制度的意见（以下简称 意见）度的意见（以下简称 意见）正式对外公布。正式对外公布。意见特别强调了对新兴行业和领域的市场准入环境进行优化，明确了包括深海探索、太空科技、航空技术、医疗健康、新能源技术、人工智能、安全可靠的计算技术、网络安全、智能交通系统和现代农业在内的多个关键领域。该文件依据标准化引导、开放应用场景、市场驱动、产业集中和系统升级等原则，为每个领域定制了改善市场环境的策略，以促进创新资源的有效分配和提升市场准入的效率。这标志着中央政府首次针对市场准入制度的构建发布专门的政策文件。点评：点评：意见强调了市场准入制度在市场经济中的基础性作11、用，以及其在促进有效市场和有为政府结合中的关键角色。首先，意见提出了一系列措施包括改进市场准入负面清单的管理模式，确立科学的市场准入规则，合理设置禁入和许可准入事项，明确管理措施的调整程序，以及加强内外资政策的协同。此外，还提出了有序放宽服务业的准入限制，并特别强调了对新业态新领域的市场准入环境进行优化，如深海、航天、航空、生命健康、新型能源、人工智能等，以促进这些领域的健康发展。第三，意见通过优化市场准入环境，可以引导更多的社会资本流向新兴产业和关键技术领域，这有助于推动产业结构的升级和经济发展方式的转变。第四，意见目的在于加强内外资政策的协同也将提升中国市场的国际竞争力，吸引更多的外资投资12、，促进中国经济与全球经济的更深层次融合。证券行业观点证券行业观点 8 月月 19 日至日至 8 月月 23 日，证券日，证券 II（中信）指数（中信）指数-2.11%，跑输非银指数、上证，跑输非银指数、上证 50 指数和沪深指数和沪深 300 指数指数。2 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。1）近日，中国证券监督管理委员会发布的2024年上半年证监会行政执法情况综述(以下简称综述)显示，上半年，证监会将从严打击财务造假等信息披露违法行为列为执法重点，共查办相关案件 192 件、同比增长 25%，共处罚责任主体 283 人(家)次、同比增长约 33%，罚没金额 13、47 亿余元、同比增长约 6 倍，刑事移送230人(家)次、同比增长 238%。具体来看，证监会坚持“申报即担责”，严惩欺诈发行，坚决阻断发行上市“带病闯关”。对于涉嫌重大违法违规行为的发行人，即时撤回发行上市申请，坚持一查到底。2）8 月 22 日，中国证券业协会发布关于修改首次公开发行证券网下投资者管理规则的决定(征求意见稿)(简称网下投资者管理规则)，于近日开始征求行业意见，并计划 10月 1 日起施行。主要内容包括强化网下投资者专业性要求、与科创板新股市值配售制度做好衔接、强化网下投资者适当性管理、加强网下投资者行为管理、完善对证券公司及其工作人员禁止性规定、压实证券公司网下投资者推荐14、责任、完善违规行为处理有关规定等十二个方面。核心观点：核心观点：证券行业迈向高质量发展阶段，供给侧改革持续加速证券行业迈向高质量发展阶段，供给侧改革持续加速。证监会在 2024年上半年始终坚持“长牙带刺”、一以贯之严监严管，显著提升了市场监管的严格性和效率，通过压实中介机构责任、严厉打击操纵市场和内幕交易等行为，推动了法治化和多元化纠纷解决机制的完善，为资本市场的稳定和高质量发展奠定了坚实基础。网下投资者管理规则征求意见稿通过强化网下投资者专业性、优化注册条件、与科创板新股市值配售制度衔接、加强行为管理等措施，旨在提高网下投资者的专业能力和市场责任感，促进新股发行的公平性和透明度。在严监严管、15、政策持续改革的背景下，通过压实券商推荐责任、保护投资者信息、完善违规行为处理等，将进一步提升行业执业水平，推动供给侧改革。高频数据跟踪：本周高频数据跟踪：本周（8.19-8.23）两市成交活跃度有所提升，两融余额持续缩窄：两市成交活跃度有所提升，两融余额持续缩窄：1）资金端：8月 19日至8月 23日，两市股票日均成交额 5401.26 亿元，周度环比+2.40%，占股票流通市值的 0.85%，周度环比+2.40bp。截至 8月 22日，两融余额 14022.22 亿元，较上周末-0.78%，占 A 股流通市值 2.23%；截至 8 月 16 日，场内外股票质押总市值为 22676.00 亿元16、，较前周末-0.83%。2）融资端：1 月 1日至 8 月 23 日，IPO 承销金额为 391.06亿元，占去年完成总量的 11.26%；再融资承销金额（可转债、可交换债）为 1458.02 亿元，占去年完成总量的19.49%；券商债券承销金额为 72514.82 亿元，占去年完成总量的 63.92%。3）利率端：8 月 23日，7 天银行间质押式回购利率为 1.9248%，较上周五+5.92bp；7天存款类机构质押式回购利率为 1.8475%，较上周五+1.18bp。外部环境外部环境：美国：美国非农就业大幅下修非农就业大幅下修，9 月月降息降息预期增强。预期增强。8 月 21 日，美国劳工17、统计局公布的报告显示，在截至 3 月的 12 个月里，美国新增就业岗位比之前报告的减少了 81.8 万个。这意味着，劳动力市场降温的幅度比之前预想的要大。上述修正数据表明，美国劳动力市场出现疲软的时间比预想的更早，并非从今年第二季度开始，因市场已提前定价该数据大幅下修，因此美股市场较为平静。美国联邦储备委员会主席鲍威尔 23 日在怀俄明州举行的杰克逊霍尔全球央行年度经济政策研讨会上表示，美联储降息时机已到。降息的时间和节奏将取决于即将发布的数据、不断变化的前景和风险平衡情况。虽然鲍威尔并未透露何时开始降息或降息幅度，但大多数美联储官员预计将在 9 月货币政策例会上宣布降息。目前，联邦基金利率处18、于 5.25%至 5.5%之间的水平。市场交易员普遍预测，美联储将在 9 月下调联邦基金利率目标区间 25个基点。保险行业观点保险行业观点 板块表现：板块表现：A 股方面，本周（8.19-8.23）中信保险 II 指数涨跌幅 3.87%，跑赢中信非银金融指数（-0.34%），跑赢沪深 300指数（-0.55%），跑赢上证指数（-0.87%）。港股方面，香港保险 II 指数涨跌幅 3.00%，跑赢恒生金融指数（2.20%），跑赢恒生指数（1.04%）。3 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。2024 年年 8 月月 21 日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新19、闻发布会。日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。养老金融方面，养老金融方面，金融监管总局与相关部门一起共同推动个人养老金制度的发展，目前已经开立超过 6000 万个账户，各类储蓄存款、银行理财、商业养老保险产品超过 500 个。同时也大力发展商业养老保险，已积累养老金规模超过 6 万亿元，覆盖近 1 亿人。另外，开发了特定养老储蓄、养老理财和养老保险的产品，刚开始是在一些城市和一些金融机构进行试点，现在在全国进行推广。应对自然灾害方面，应对自然灾害方面，综合来看，我们国家保险业在应对灾害事故中的作用正在日益发挥，但是与全球的平均水平相比，应该说还有较大的提升空间。比如今年上半年，20、全球自然灾害经济损失约为 1200 亿美元，其中保险的赔付约为 600亿美元，占比大概是 50%左右，我们国家保险赔付占灾害经济损失约为 10%左右，还有较大的提升空间。加大对金融机构和金融活动的全流程全链条监测预警方面，加大对金融机构和金融活动的全流程全链条监测预警方面，金融监管总局在官方网站正式发布了保险资产风险分类办法的征求意见稿，强调要按照穿透原则，识别保险投资的底层资产，按照风险实质确定分类，有序提升了保险公司的风险管控能力。中小金融机构改革化险方面，中小金融机构改革化险方面，中小保险公司有 163 家，总资产 9.7 万亿元，占保险业总资产的 30%。中小金融机构要找准自身的市场定21、位，总的原则是走差异化、特色化发展之路。差异化是要避免完全同质共振，特色化就是要扬长避短，形成自身的核心竞争力。要聚焦主责主业，不盲目求大求全。中小金融机构要脚踏实地，稳中求进，不要超出自身能力和自身资源禀赋，盲目追求过快的速度、过大的规模、过于复杂的业务。要重点服务小微企业，服务“三农”，服务乡村振兴，服务社区，服务本地。这是他们的优势所在。科创金融改革方面，科创金融改革方面，金融监管总局将认真落实好党的二十届三中全会精神，以改革的精神进一步推动科技金融的政策走深走实，在科技创新活跃地区设立知识产权金融生态综合试验区，为企业提供多元化金融支持，研究以金融资产投资公司为平台，扩大股权投资试点范22、围。研究提高保险资金投资创业投资基金比例。支持保险公司投资，鼓励更多的保险资金作为长期资本、耐心资本，投入到科技领域里，也支持理财公司等金融机构依法依规参与科技金融服务。负债端负债端：中国平安公布：中国平安公布 2024 年上半年业绩。平安寿险方面，年上半年业绩。平安寿险方面，上半年 NBV 同比+11.0%，用来计算 NBV 的首年保费同比-19.0%，NBVM 同比+6.5pct 至+24.2%。截至上半年末，个人寿险销售代理人数量 34.0 万人，环比一季度末-2.0%，上半年人均 NBV 同比+36.0%。单二季度 NBV 同比-38.3%，用来计算 NBV 的首年保费同比-26.4%23、。平安财险方面，平安财险方面，上半年保险服务收入同比+3.9%，其中车险、非车险和意健险分别同比+6.0%、-3.1%和+11.2%。综合成本率同比-0.2pct 至 97.8%。资产端资产端方面，方面，上半年综合、总、净投资收益率分别同比+0.1pct/+0.1pct/-0.2pct 至 4.2%/3.5%/3.3%。资产端：房地产指数有所下行。资产端：房地产指数有所下行。截至 2024年 8月 23日，沪深 300指数较上年末下降 3.03%。本周末（8.23）10年期国债收益率较上周末下降 4.31BP 至 2.1547%。Wind 房地产指数本周（8.19-8.23）累计下降 3.1324、%，W ind央企指数累计上升 1.09%。估值：估值：当前 P/EV估值友邦 1.13x、平安 0.52x（A 股）/0.39x（H 股）、太保 0.49x（A 股）/0.31x（H 股）、国寿 0.66x（A 股）/0.20 x（H 股）、新华 0.35x（A 股）/0.16x（H 股）；中国财险 2024 年 P/B 为 0.82x。投资建议：投资建议：上市寿险公司新单有望量稳质优，经营业绩预计稳中向好，当前估值仍处低位，安全边际充足，上市寿险公司新单有望量稳质优，经营业绩预计稳中向好，当前估值仍处低位，安全边际充足，4 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明25、。建议重点关注。建议重点关注。负债端来看，去年以来预定利率下调、“报行合一”等一系列政策的效果正在逐步显现，上市险企新业务价值率有望持续改善，带动 NBV 同比稳健增长。而平安发布的中期业绩显示其上半年末代理人队伍规模已较一季度末环比增速转正，后续代理人队伍规模下降对新单的拖累有望进一步减少。资产端来看，下半年在去年同期基数相对较低的背景下总投资收益有望同比改善，对利润形成支撑。A 股推荐中国股推荐中国太保太保、中国平、中国平安、安、中国人寿、中国人寿、新华保险；新华保险；H 股推荐中国财险、友邦保险。股推荐中国财险、友邦保险。香港市场及港交所观点香港市场及港交所观点 8 月港股市场成交活跃度26、有所下滑，“量增价减”下港交所月港股市场成交活跃度有所下滑，“量增价减”下港交所 Q2 业绩略逊于市场预期业绩略逊于市场预期。8月以来港股市场有所恢复，恒生指数+1.54%，恒生科技指数-1.36%，香港市场整体跑输 MSCI World Index的+2.18%。资产端，截至 8月 23日港股整体市值为 31.24万亿港元，较 7 月底+0.33%；资金端，8月以来港股成交活跃度有所下降；ADT 为 911.83 亿港元，环比-7.51%；其中，南向资金 ADT 环比-18.10%，占比 15.12%。衍生品成交量亦有所下降，期货 ADV为 51 万张，环比-13.69%，同比-25.40%27、；期权 ADV 为 67万张，环比-7.34%，同比-16.84%。利率方面，8月以来 HIBOR利率再次上行；截至 8 月 23日，6M HIBOR达 4.30%，环比-0.34pct，年初至今以来-0.89pct；而随着 HIBOR 维持高位预计港交所的投资收益也将持续高涨，“对冲”效果有望凸显。从做空成交金额占比来看，港股做空活跃度有所上升；8月港股卖空成交金额占比环比+1.24pct 至 18.06%；而从最新更新的港股空仓占比来看，截至 8 月 23日，空仓金额占总市值的比例较 7月底减少 0.07%至 1.12%。8月 22日，港交所公布 24H1 业绩。24Q2 单季度，港交所总28、收入达 54.20亿港元，同比/环比分别+8.0/+4.2%，归母净利润为 31.55亿港元，同比/环比分别+8.6/+6.2%，但整体略逊于彭博一致预期。其中，受 5月港股大幅反弹影响，股票现货和衍生品成交量明显增长，但由于港交所增加了部分合约的折扣及回扣，期交所的衍生产品合约交易费环比仍有所下降。由于 Q2 市场上涨保证金和结算所基金规模环比恢复（同比仍然下滑），但市场利率边际下行造成投资收益趋于稳定；目前公司估值处于历史底部区间，安全边际充足，拥有“向上期权”，期待市场改善和政策利好催化估值修复。金融科技行业观点金融科技行业观点 截至截至 2024 年年 8 月月 23 日，本周日，本周29、（8.19-8.23）中证金融科技行业指数下跌中证金融科技行业指数下跌 1.67%，纳斯达克金融科技指数上，纳斯达克金融科技指数上涨涨 2.21%，对比同期沪深，对比同期沪深 300 指数下跌指数下跌 0.55%。中期借贷便利（中期借贷便利（MLF）中标利率为）中标利率为 2.30%；一年期贷款市场报；一年期贷款市场报价利率（价利率（LPR）为）为 3.35%；5 年期以上为年期以上为 3.85%。数据资产会计入账激发新服务业态，产业生态链逐步成型数据资产会计入账激发新服务业态，产业生态链逐步成型。自 2024年 1月 1日起，数据资产被正式纳入会计处理范畴，引发了企业对数据资产入表服务的迫切30、需求。全国首张数据资产入表费用损失保险保单的诞生，标志着相关衍生服务的快速发展，为企业提供数据质量、数据安全或技术问题导致的损失保障。随着财政部企业数据资源相关会计处理暂行规定 的实施，企业对数据资产入表的需求不断增长，推动了各类创新服务的落地。数据资产入表不仅对相关服务方提出了更高的要求，也对构建以数据要素资产化全流程服务为主线的业务体系产生了积极影响，相关服务市场前景广阔。从规模来看，A 股上市公司在半年报中披露数据资产价值的积极性明显提升，其中三大运营商的数据资产合计规模高达 2.6亿元，远超今年一季度。同时，围绕数据资产入表，各类相关衍生服务正加速涌现，产业发 5 非银金融非银金融 行31、业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。展新链条已初具雏形。为企业提供数据合规、数据产品孵化、数据估值、数据资产入表、战略规划、渠道赋能等服务的公司，正与资讯公司、会计师事务所、技术服务公司、律师事务所、评估公司、数据交易所以及院校共同组成数据资产入表链合体。这不仅彰显了数字经济时代下数据资产价值的日益凸显，也反映出企业对数据资产规范化管理与价值挖掘的迫切需求。我们认为，随着数据资产入表相关服务质量的不断提升，将会促使更多企业参与到数据资产入表当中，带来更大的市场需求，持续激发数据驱动的商业模式创新。同时，新业态的出现也会促使行业内的标准和规范进一步完善，提升行业的整体水平。资产证券化32、发行方面，资产证券化发行方面，8 月 19 日至 8 月 23 日内，共有 2 只银行/互联网消费贷款 ABS 发行，合计 6.00 亿元，占比 0.95%；共有 12 只融资租赁债权 ABS 发行，合计 144.58亿元，占比 22.85%；共有 3 只供应链应付账款 ABS 发行，合计 15.73 亿元，占比 2.49%。推荐股票池推荐股票池 券商及金融科技：券商及金融科技：中国银河、财通证券、国泰君安 保险：保险：中国平安、中国太保、新华保险、中国人寿 交易所：交易所：香港交易所 其他非银：其他非银：信也科技 行情回顾行情回顾 大盘表现大盘表现 8月 19日至 8 月 23日，沪深 3033、0指数报 3327.19，较上周末-0.55%，上证综指报 2854.37，较上周末-0.87%，中证全债（净价）指数报 109.04，较上周末+0.11%。板块及个股表现板块及个股表现 8月 19日至 8 月 23日，非银行金融（中信）指数-0.34%，证券 II（中信）指数-2.11%，保险 II（中信）指数+3.87%，多元金融（中信）指数-3.14%，非银板块跑赢沪深 300指数和上证综指。6 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。图表图表1：8 月月 19 日至日至 8 月月 23 日日非银金融板块非银金融板块跑赢跑赢沪深沪深 300 图表图表2：20234、4 年以来非银金融板块年以来非银金融板块跑输跑输沪深沪深 300 指数指数 资料来源：Wind，中信建投 资料来源：Wind，中信建投 行业概况行业概况 证券 图表图表3：2024 年年 8 月月 19 日至日至 8 月月 23 日商板块涨幅前五名日商板块涨幅前五名 股票简称股票简称 股票代码股票代码 周收盘价周收盘价 周涨跌幅周涨跌幅%周换手率周换手率%周相对沪深周相对沪深 300 涨涨跌幅跌幅%周相对非银板块涨周相对非银板块涨跌幅跌幅%仁东控股 002647.SZ 3.91 7.42 76.16 7.97 7.75 中国人寿 601628.SH 32.06 4.50 2.68 5.05 435、.83 南华期货 603093.SH 9.40 4.33 25.66 4.88 4.66 中国平安 601318.SH 43.35 4.18 2.29 4.73 4.52 中国太保 601601.SH 28.70 3.13 3.47 3.68 3.46 资料来源：Wind，中信建投 图表图表4：2024 年年 8 月月 23 日券商板块日券商板块 A/H 溢价溢价 证券简称证券简称 A股代码股代码 A股收盘价股收盘价 H 股代码股代码 H 股收盘价股收盘价(RMB)A/H 股溢价股溢价(%)中国人寿 601628.SH 32.06 2628.HK 9.98 221.37 中国平安 60131836、.SH 43.35 2318.HK 32.54 33.23 中国太保 601601.SH 28.70 2601.HK 18.12 58.37 中国人保 601319.SH 5.78 1339.HK 2.52 129.65 新华保险 601336.SH 30.35 1336.HK 13.69 121.66 海通证券 600837.SH 8.73 6837.HK 3.23 170.21 中信证券 600030.SH 19.10 6030.HK 10.29 85.67 招商证券 600999.SH 14.99 6099.HK 5.44 175.73 申万宏源 000166.SZ 4.55 6806.37、HK 1.34 240.51 华泰证券 601688.SH 12.42 6886.HK 7.70 61.36 国泰君安 601211.SH 14.14 2611.HK 7.37 91.92 7 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。证券简称证券简称 A股代码股代码 A股收盘价股收盘价 H 股代码股代码 H 股收盘价股收盘价(RMB)A/H 股溢价股溢价(%)中信建投 601066.SH 18.99 6066.HK 4.82 293.71 东方证券 600958.SH 8.37 3958.HK 2.97 182.26 广发证券 000776.SZ 11.74 17738、6.HK 5.81 102.00 资料来源：Wind，中信建投 图表图表5：七天质押式回购加权利率七天质押式回购加权利率 图表图表6：沪深沪深 300 指数和中证综合债（净价）指数指数和中证综合债（净价）指数 资料来源：Wind，中信建投 资料来源：Wind，中信建投 图表图表7：券商股票质押交易参考市值券商股票质押交易参考市值 图表图表8：股票两融余额及周度环比股票两融余额及周度环比 资料来源：Wind，中信建投 资料来源：Wind，中信建投 8 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。图表图表9：IPO 及增发承销金额及增发承销金额 图表图表10：债券承销金额债39、券承销金额 资料来源：Wind，中信建投 资料来源：Wind，中信建投 保险 图表图表13：2024 年年 8 月月 19 日至日至 8 月月 23 日保险板块周涨跌幅日保险板块周涨跌幅 股票股票 简称简称 A股股 代码代码 周收周收 盘价盘价 周涨周涨 跌幅跌幅%周换周换 手率手率%周相对沪深周相对沪深 300 涨跌幅涨跌幅%周相对非银块周相对非银块涨跌幅涨跌幅%对应对应 H 股代码股代码 H 股周收股周收 盘价盘价(RMB)A/H 溢溢 价价(%)中国人寿 601628.SH 32.06 4.50 2.68 5.05 4.83 2628.HK 9.98 221.37 中国平安 60131840、.SH 43.35 4.18 2.29 4.73 4.52 2318.HK 32.54 33.23 中国太保 601601.SH 28.70 3.13 3.47 3.68 3.46 2601.HK 18.12 58.37 中国人保 601319.SH 5.78 3.03 9.51 3.58 3.37 1339.HK 2.52 129.65 新华保险 601336.SH 30.35 2.99 5.84 3.54 3.32 1336.HK 13.69 121.66 资料来源：Wind，中信建投 图表图表11：券商资管规模构成（万亿元，季度）券商资管规模构成（万亿元，季度）图表图表12：券商资管规模41、构成（月度）券商资管规模构成（月度）资料来源：证券基金业协会，中信建投 资料来源：证券基金业协会，中信建投 注：数据不含大集合、私募子公司 9 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。金融科技 图表图表14：截至截至 2024 年年 8 月月 23 日，中期借贷便利和贷款市场报价利率（日，中期借贷便利和贷款市场报价利率（%）资料来源：Wind，中信建投 图表图表15：截至截至 2024 年年 8 月月 23 日，日，ABS 项目存量情况项目存量情况 基础资产类型基础资产类型 项目数量项目数量(只只)项目数量比重项目数量比重(%)发行总额发行总额(亿元亿元)总额比重总42、额比重(%)当前余额当前余额(亿元亿元)余额比重余额比重(%)微小企业贷款 103 2.80 863.64 2.10 722.59 2.26 银行/互联网消费贷款 280 7.61 2178.72 5.30 1987.61 6.23 个人汽车贷款 81 2.20 3172.96 7.71 1770.48 5.55 信用卡分期贷款 1 0.03 49.96 0.12 10.71 0.03 资料来源：Wind，中信建投 10 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。香港市场及港交所 图表图表16：香港市场香港市场/港交所周度跟踪港交所周度跟踪 资料来源：Wind、Blo43、omberg、香港交易所，中信建投 更新日期：2024年8月24日更新日期：2024年8月24日MTDMTD（8月以来）（8月以来）环比环比2024年7月2024年7月2024年6月2024年6月环比环比2023年7月2023年7月同比同比YTDYTD恒生指数恒生指数17612.117612.11.54%1.54%17344.6017344.6017718.6117718.61-2.11%-2.11%20078.9420078.94-13.62%-13.62%3.31%3.31%恒生综合指数2606.680.86%2584.582652.01-2.54%3016.44-14.32%1.63%恒44、生科技指数3468.94-1.36%3516.873554.45-1.06%4549.95-22.71%-7.85%恒生中国企业指数6219.241.84%6107.166331.86-3.55%6899.31-11.48%7.81%MSCI中国指数MSCI中国指数56.7756.771.20%1.20%56.0956.0957.3957.39-2.26%-2.26%73.4273.42-23.60%-23.60%2.34%2.34%MSCI World IndexMSCI World Index3649.563649.562.18%2.18%3571.583571.583521.90352145、.901.41%1.41%3034.413034.4117.70%17.70%15.16%15.16%MSCI亚洲（除日本）指数702.521.45%692.49694.29-0.26%657.725.29%9.48%彭博全球综合总回报指数482.772.92%469.09457.352.57%454.943.11%2.41%彭博美国国债指数2348.191.79%2306.842266.851.76%2206.794.53%3.12%彭博中国国债及政策性银行债指数266.201.36%262.63258.931.43%249.825.12%4.12%十年期美国国债收益率十年期美国国债收益率346、.813.81-0.28pct-0.28pct4.094.094.364.36-0.27pct-0.27pct3.963.96+0.13pct+0.13pct-0.07pct-0.07pctHIBOR:隔夜3.35-1.81pct5.154.98+0.18pct5.23-0.07pct-2.75pctHIBOR:1个月3.99-0.53pct4.524.61-0.09pct5.27-0.75pct-1.28pctHIBOR:3个月4.27-0.3pct4.574.75-0.18pct5.28-0.71pct-0.88pctHIBOR:6个月HIBOR:6个月4.304.30-0.34pct-047、.34pct4.644.644.814.81-0.17pct-0.17pct5.295.29-0.65pct-0.65pct-0.89pct-0.89pct港股市值（万亿港元）港股市值（万亿港元）31.2431.240.33%0.33%31.1331.1332.1432.14-3.12%-3.12%36.0536.05-13.63%-13.63%0.63%0.63%股票月换手率(%)6.13-0.84pct6.976.58+0.39pct5.68+1.29pct7.23主板平均市盈率-10.8811.22-0.34x11.82-主板平均股息率（%）-4.244.10+0.14pct3.55-I48、PO公司数（家）2-8家107+3家6+4家169IPO募资金额（亿港元）14.81-67.60%45.7235.8227.62%29.9652.59%959.32港股ADT（亿港元）港股ADT（亿港元）911.83911.83-7.51%-7.51%985.87985.871112.481112.48-11.38%-11.38%1022.981022.98-3.63%-3.63%1066.861066.86港股通ADT-南向交易（亿港元）275.68-18.10%336.61385.12-12.60%289.3016.35%358.81陆股通ADT-北向交易（亿人民币）945.49-13.349、6%1091.251188.69-8.20%1086.320.45%1231.83南向净流入（亿港元）368.44-479.46876.46-158.00-4562.27北向净流入（亿人民币）-166.30-444.45-470.11-67.79港股卖空成交金额占比（%）18.06+1.24pct16.8215.63+1.19pct18.15-1.33pct17.09期货-平均每日成交张数（万张）期货-平均每日成交张数（万张）5151-13.69%-13.69%59596363-5.03%-5.03%6161-2.10%-2.10%6262期货-未平仓合约（万张）-1041030.90%12250、-14.45%-期权-平均每日成交张数（万张）期权-平均每日成交张数（万张）6767-7.34%-7.34%72727575-3.57%-3.57%7676-5.08%-5.08%7878期权-未平仓合约（万张）-126612134.34%12451.66%-资料来源：Wind，Bloomberg，港交所，中信建投衍生品市场衍生品市场二级市场成交统计二级市场成交统计一级市场融资统计一级市场融资统计现货市场概况现货市场概况【中信建投非银&金融科技】香港市场/港交所跟踪数据库【中信建投非银&金融科技】香港市场/港交所跟踪数据库市场/投资表现市场/投资表现港股总市值和换手率港股总市值和换手率港股各版51、块平均市盈率港股各版块平均市盈率港股ADT（百万港元）港股ADT（百万港元）港股卖空成交金额占比和空仓占比（滞后一周）港股卖空成交金额占比和空仓占比（滞后一周）香港外汇储备及同比增速（亿美元）香港外汇储备及同比增速（亿美元）香港基础货币结构及同比增速（亿港元）香港基础货币结构及同比增速（亿港元）港股募资情况统计（百万港元）港股募资情况统计（百万港元）期权及期货ADV（万张）期权及期货ADV（万张）050,000100,000150,000200,000250,000300,0002019年1月2019年7月2020年1月2020年7月2021年1月2021年7月2022年1月2022年7月2052、23年1月2023年7月2024年1月2024年7月0%2%4%6%8%10%12%0100,000200,000300,000400,000500,000600,000港股市值（亿港元）股票月换手率（右轴）0204060801001202019年1月2019年7月2020年1月2020年7月2021年1月2021年7月2022年1月2022年7月2023年1月2023年7月2024年1月2024年7月期货ADV期权ADV051015202530020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0002019年1月2019年7月253、020年1月2020年7月2021年1月2021年7月2022年1月2022年7月2023年1月2023年7月2024年1月IPO募资金额上市后募资金额IPO公司数（右轴）1.0%1.1%1.2%1.3%1.4%1.5%10%12%14%16%18%20%22%港股卖空成交金额占比港股空仓占比（右轴）05101520253035404550均值一倍标准差区间2008年以来均值现值2008年均值-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%01,0002,0003,0004,0005,0006,0002018-012018-072019-012019-072020-012020-07254、021-012021-072022-012022-072023-012023-072024-01外汇储备同比增速（右轴）-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%5,0007,0009,00011,00013,00015,00017,00019,00021,00023,0002018-012018-072019-012019-072020-012020-072021-012021-072022-012022-072023-012023-072024-01外汇基金票据及债券流通纸币及硬币总结余同比增速（右轴）11 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声55、明。重要新闻重要新闻 证券 1.【深交所【深交所|国科天成在深交所上市】国科天成在深交所上市】国科天成（证券代码：301571）于 2024 年 08月 21日登陆创业板。国科天成本次公开发行股票 4,485.6477 万股，其中公开发行新股 4,485.6477 万股，发行价格 11.14 元/股，新股募集资金 5亿元，发行后总股本 17,942.5908 万股。国科天成主要从事红外热成像等光电领域的研发、生产、销售与服务业务。2023年度，公司实现营业收入 7.02亿元，净利润 12,679.50 万元。2.【证监会【证监会|李强主持召开国务院第五次全体会议强调：以进一步全面深化改革为强大56、动力扎实做好各项工李强主持召开国务院第五次全体会议强调：以进一步全面深化改革为强大动力扎实做好各项工作，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务】作，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务】新华社北京 8月 19日电 国务院总理李强 8月 19日主持召开国务院常务会议，审议通过关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见和外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2024年版），审议通过法规规章备案审查条例（草案）和城市公共交通条例（草案），研究促进专精特新中小企业高质量发展的政策措施，决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目。会议指出，加快发展服务贸易是扩大高水平对外开放、培育外贸发展新动能的必然要求。57、要提升服务贸易自由化便利化水平，全面实施跨境服务贸易负面清单，推进服务业扩大开放综合试点示范，促进人才、资金、技术成果、数据等资源要素跨境流动。要推进服务贸易重点领域创新发展，促进服务贸易与货物贸易相互融合，支持金融、咨询、设计、认证认可等专业服务国际化发展，打造新的服务贸易增长点。会议指出，要进一步放宽外资准入，全面取消制造业领域外资准入限制措施，抓紧推进电信、教育、医疗等服务领域开放。要适应新形势优化吸引外资政策，及时回应外商合理诉求，在优化营商环境、完善服务保障等方面出台更多务实举措。会议审议通过法规规章备案审查条例（草案），要求坚持“有件必备、有备必审、有错必纠”，重点关注地方和部门立58、法与上位法不一致、影响全国统一大市场建设、损害营商环境等问题，优质高效做好备案审查工作。会议审议通过城市公共交通条例（草案），要求结合条例出台实施，切实提高城市公共交通服务质量效率和安全管理水平。会议指出，要大力培育发展专精特新中小企业，强化财税、金融、科技、产业、人才等政策协同，全链条支持企业创新发展。要持续优化发展环境，完善梯度培育、要素保障、公共服务等机制，帮助企业解决实际困难。要以实施大规模设备更新为契机，推动专精特新中小企业数字化、智能化、绿色化转型，不断提升核心竞争力。会议强调，安全是核电发展的生命线，要不断提升核电安全技术水平和风险防范能力，加强全链条全领域安全监管，确保核电安全59、万无一失，促进行业长期健康发展。会议还研究了其他事项。3.【证监会【证监会|同意瓶片期货注册】同意瓶片期货注册】近日，证监会同意郑州商品交易所瓶片期货注册。证监会将督促郑州商品交易所做好各项准备工作，确保瓶片期货的平稳推出和稳健运行。4.【证监会【证监会|始终坚持始终坚持“长牙带刺长牙带刺”，一以贯之严监严管，一以贯之严监严管2024 年上半年证监会行政执法情况综述】年上半年证监会行政执法情况综述】2024年是全面贯彻落实党的二十大精神的关键之年，是深入实施“十四五”规划的攻坚之年。上半年，证监会坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻中央经济工作会议、中央金融工作会议精神，全面60、落地国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见要求，认真落实关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见。结合行政执法工作新形势、新特点，突出强本强基、严监严管，以高质量执法护航资本市场防风险、强监管、促发展各项工作。上半年，证监会查办证券期货违法案件 489 件，作出处罚决定 230余件、同比增长约 22%，惩处责任主体 509人（家）次、同比增长约 40%，市场禁入 46人、同比增长约 12%，合计罚没款金额 85亿余元、超过去年全年总和。5.【中国银行保险报网【中国银行保险报网|交银国际信托发布交银国际信托发布“颐养有道，信守未来颐养有道，信守未来”养老服务信托方案】61、养老服务信托方案】近日，交银国际信托 12 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。发布“颐养有道，信守未来”养老服务信托方案，将信托制度优势与养老服务相结合，帮助人民群众备老、养老、享老，为其本人及家庭提供全生命周期养老服务。据了解，此次推出的“颐养有道，信守未来”养老服务信托方案，充分发挥信托公司同时提供资产管理和资产服务地双重优势，提供养老现金流预测与资金规划服务，提前锁定养老所需专用款项，实现金融产品和养老服务更紧密地对接。该方案将养老功能融入公司现有家族信托、家庭服务信托和保险金信托全品类产品线，在已有八大功能场景基础上，新增“养老生活金”“退休抚慰金”和62、“紧急备用金”等养老目的分配场景，实现对老年人日常生活、精神关爱以及突发事件的全面保障。同时，遴选优质养老服务机构，运用信托“受托支付”功能，进一步打通信托账户与养老机构的直付连接，并对其服务进行跟踪，充分发挥信托公司受托服务能力，便利人民群众养老生活。交银国信方面表示，未来，还将携手各类非金融服务合作机构，提供意定监护公证、遗嘱身后、医疗保健等专业服务，打通养老各环节服务需求。6.【中国财经网【中国财经网|上半年证监会查办证券期货违法案件上半年证监会查办证券期货违法案件 489 件】件】中国证券监督管理委员会近日发布的2024年上半年证监会行政执法情况综述(以下简称综述)显示，上半年，证监会63、查办证券期货违法案件 489 件，作出处罚决定 230余件、同比增长约 22%，惩处责任主体 509人(家)次、同比增长约 40%，市场禁入 46 人、同比增长约 12%，合计罚没款金额 85 亿余元、超过去年全年总和。综述强调，“从严执法永远在路上”，并点名了因涉嫌违规违法而遭惩处的部分企业和个人，以之作为典型警示案例。据悉，下一步，证监会将始终坚持“长牙带刺”、一以贯之严监严管，更加突出从严导向，更加突出规范公正，更加突出合力共治，更加突出惩防并举，以强有力行政执法工作护航资本市场高质量发展，不断增强投资者的获得感和投资安全感。7.【中国财经网【中国财经网|经济日报：叫停上市奖励是时候了】64、经济日报：叫停上市奖励是时候了】近日，司法部会同财政部、证监会起草了国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定(征求意见稿)，明确地方各级人民政府不得以股票公开发行上市结果为条件，给予发行人或者中介机构奖励。给予上市奖励，是长期以来多地推行的一种普遍做法。在我国资本市场发展之初，企业对股份制改造及上市理解不深，地方政府进行引导和鼓励，对企业完善现代公司治理、带动当地经济发展、助推资本市场繁荣等均起到了积极作用。但随着我国市场经济不断发展，以及资本市场的成长壮大，地方政府过度介入企业上市，弊端日益显现，与构建高水平社会主义市场经济体制相背离，是时候叫停上市奖励，让政府的归政府、市场的65、归市场了。以上市结果为条件，动辄拿出上千万元的真金白银进行褒奖，最直接的负面作用是“诱导”不合格企业闯关资本市场。实践中，一些企业为获取丰厚奖金而非基于自身实际需求申请 IPO，导致过度融资、挤占上市资源；一些不具备上市条件的企业在重奖诱惑下，没有条件创造条件也要上，上市后却爆出财务造假、业绩“变脸”；还有一些企业在地方政府现金补贴、税收减免等一揽子政策帮扶下，被拔苗助长、“催熟式”IPO，上市后又水土不服、经营不佳凡此种种，不仅于企业自身发展无益，还侵害了投资者利益，破坏了资本市场健康运行的根基。8.【上海证监局【上海证监局|联合多部门走访科创板上市公司】联合多部门走访科创板上市公司】近日，66、为落实好国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见 以及证监会 关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条举措，上海证监局联合上海市委金融办、市国资委、闵行区政府、金山区政府、上海证券交易所等单位对多家科创板上市公司进行联合走访，畅通政企沟通交流渠道，帮助企业解决实际困难，凝聚共识、形成合力,共同推动上市公司高质量发展。在走访过程中，各单位了解了科创板上市公司生产经营、研发投入、市场竞争、未来发展战略情况，对企业在新“国九条”文件发布后的信息披露、公司治理提出明确要求，并通过“面对面”交流，精准把握上市公司面临的具体困难和问题。针对企业诉求，与会单位现场研究、逐项回应67、，分类推动实际困难的解决。对于现场无法直接解决的痛点难点问题，形成工作台账，通过有关工作机制持续推进解决。上市公司是国民经济的基本盘，是经济高质量发展的重要微观基础，其中科创板上市公司在促进新质生产力发展，支持上海加快“五个中心”建设，支持高水平科技自立自强、促进完善资本市场基础制度等方面发挥着日益重要的作用。推动提高科创板上市公司质量，有助于更好服务中国式现代化大局。目前，上海证监局已建立常态化走访上市公司 13 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。工作机制，今年以来已通过多种渠道了解、把握公司痛点难点问题，在市、区、局领导的带领下，先后走访了13家上市公司。68、下一步，上海证监局要认真学习贯彻党的二十届三中全会精神，在证监会领导下扎实推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落实落地，坚持以进一步全面深化改革为动力，防风险、强监管、促进资本市场健康稳定发展。围绕提升上市公司规范性、透明度，强化有效制衡和自我约束，继续做好上市公司全链条监管，不断提高上市公司投资价值。持续开展好上市公司大走访，对经营遇到困难、出现风险的上市公司，要深入了解有关情况及诉求，会同地方政府等推动解决。9.【四川证监局【四川证监局|与成都市委金融办签订促进成都市资本市场高质量发展合作备忘录】与成都市委金融办签订促进成都市资本市场高质量发展合作备忘录】为贯彻党的二十届三中全会关69、于“健全投资和融资相协调的资本市场功能，防风险、强监管，促进资本市场健康稳定发展”等决策部署，落实关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见（国发202410号）精神，助力成都金融强市建设，近日四川证监局与成都市委金融办共同签署促进成都市资本市场高质量发展合作备忘录，将在开展资本市场金融科技创新试点、建设资本市场综合服务平台、支持符合条件的企业股债融资、防范化解资本市场金融风险等方面深入合作，携手促进成都市资本市场高质量发展。此次合作备忘录的成功签订，标志着央地金融合作迈出了新步伐，将有力提升资本市场服务实体经济的质效，有效防范化解资本市场风险，增强西部金融中心的竞争力、带动力和影响70、力。保险 1.【人民保险【人民保险|使命担当无惧风雨，中国人保助力多地防汛救灾】使命担当无惧风雨，中国人保助力多地防汛救灾】8月 9日，北京多地区迎来强降雨。面对突来的暴雨天气，人保财险北京分公司快速部署辖内各项防灾举措、理赔救援资源以及理赔后勤保障等工作，在重点区域行业内搭建人保“红顶棚”，快速完成人员安排和任务部署。各区域理赔服务分部、车险分部、综合事务管理团队各司其职，半天内即完成现场救援准备工作。8 月 10 日，已开始陆续进行本次暴雨大灾的案件赔付。前期，陕西省宝鸡市遭强降雨侵袭，城区部分路段出现内涝现象，部分区域电力、通讯中断，桥梁道路受损严重，多个小区受灾。人保寿险宝鸡市分公司第71、一时间启动应急预案，组织排查职场隐患、了解内外勤人员及家庭受灾情况。及时通过营销人员向客户转达公司问候，排查人员伤亡，转发理赔提醒，做好理赔应对准备。2.【国家金融监督管理总局【国家金融监督管理总局|就金融机构合规管理办法（征求意见稿）公开征求意见】就金融机构合规管理办法（征求意见稿）公开征求意见】为深入贯彻中央金融工作会议精神，提升金融机构依法合规经营水平，培育中国特色金融文化，国家金融监督管理总局起草了金融机构合规管理办法（征求意见稿）（以下简称办法），现向社会公开征求意见。办法共五章六十五条。主要内容包括：一是一是总则。明确办法的制定依据、适用范围、基本原则、相关定义和监管主体等。二是二72、是合规管理职责。分三节分别明确了董事会及高级管理人员的职责，首席合规官及合规官的设置与职责，以及合规管理部门的职责与分工。要求金融机构在总部设置首席合规官，在省级（计划单列市）分支机构或者一级分支机构设置合规官。充分发挥首席合规官、合规官在合规管理体系中上下传导、左右协调、内外沟通的核心功能，统筹推进合规管理工作。强化业务条线的主体责任、合规部门的管理责任和内部审计的监督责任，做到有机统筹、有效衔接。三是三是合规管理保障。完善首席合规官及合规官、合规管理部门及人员履职的相应保障措施。要求金融机构为合规管理部门配备充足、专业的合规管理人员，通过合规人员的专业性提升合规管理的有效性。明确首席合规官73、及合规官的参会权、知情权、调查权、询问权、建议权、预警提示权等履职保障。四是四是监督管理与法律责任。明确相关行政处罚及其他监管措施，对金融机构及其工作人员，特别是对董事、高级管理人员、首席合规官及合规官等未能有效实施合规管理的违法违规行为予以严肃追责，加大惩戒力度。五是五是附则。明确办法施行日期及过渡期等事项。欢迎社会各界提出宝贵意见。国家金融监督管理总局将认真研究各方反馈意见，进一步修改完善办法并适时发布实施，督促指导金融机构全面提升合规经营能力，确保经营管理和员工履职行为在依法合规轨道上稳步推进。14 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。3.【国新办【国新办74、|举行举行“推动高质量发展推动高质量发展”系列主题新闻发布会（国家金融监督管理总局）】系列主题新闻发布会（国家金融监督管理总局）】金融监管总局在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，深入践行金融工作的政治性、人民性，以金融高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业。我国已经形成多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系，银行业资产规模已经居世界第一位，保险业市场规模居世界第二位。今年以来，金融监管总局深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会、中央金融工作会议、中央经济工作会议精神，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，围绕党中央、国务院重大决策部署，推动高质量发展取得新的成效。坚持深75、化金融供给侧结构性改革，引导金融机构树立正确的政绩观、发展观，聚焦主业、苦练内功，进一步向内涵精细化管理转变，推动行业高质量可持续发展。有几个数据跟大家报告一下：资产规模增长平稳。7 月末，银行业金融机构资产总额 423.8 万亿元，同比增长 7%；保险业总资产是 33.9 万亿元，较年初增长 7.7%。资产质量保持稳定，不良贷款率稳中有降。今年以来，信用风险总体可控，7月末，银行业不良贷款率为 1.61%，比去年同期低 0.08个百分点。不良资产处置力度也进一步加大，今年上半年银行处置不良资产 1.4万亿元。风险抵补稳中有增。7月末，银行贷款拨备覆盖率是 216.7%，也就是说贷款损失准备是76、不良贷款的 2倍多。同时，上半年末，银行资本充足率是 15.53%，保险公司综合偿付能力和核心偿付能力充足率分别是 195.5%、132.4%，银行和保险机构抵御风险的“弹药”还是非常充足的。流动性稳中向好。银行两个主要的流动性指标，流动性覆盖率和净稳定资金比例，都符合监管要求。所以当前我国银行业是稳中向好、风险可控，主要的经营指标和监管指标都处于健康合理区间。金融机构服务实体经济的能力进一步提升，特别是对重大战略、重点领域、薄弱环节的金融供给持续增加，更加精准高效。资金总量稳中有增。7 月末，人民币贷款余额是 251 万亿元，较年初增加 13.5 万亿元；银行保险机构债券投资余额 103万亿77、元，较年初增加 4.9 万亿元；保险资金运用余额 31 万亿元，较年初增长 7.4%。这是从金融资金的供给来看。另外，资金结构也更加优化。主要是加大了对先进制造业和科技创新领域的支持力度，到 7 月末制造业贷款同比增长 11.4%，高技术产业贷款同比增长 13.9%。另外，对小微企业和“三农”的金融服务水平也在不断提升，7月末普惠型小微企业贷款同比增长 17.1%。对健康产业、银发经济的支持力度在进一步提升，7 月末养老产业贷款较年初增长 16.1%。在数字经济和实体经济深度融合方面，数字经济核心产业贷款同比增长 12.4%。另外，在做好暴雨洪涝等灾害保险服务方面，保险业对于灾后生产生活的迅速78、恢复发挥了重要作用。前 7 个月，保险业赔款和给付支出 1.39 万亿元，同比增长 30.2%。7 月末通过债券和股票等方式，保险行业提供各类融资支持是 28.5万亿元。这些是跟大家报告一些数据。按照党中央决策部署，不断完善金融监管体制机制，监管制度建设全面提速，监管执法力量得到加强，监管数字化智能化水平不断提高。当前，金融监管总局系统正在认真学习党的二十届三中全会精神，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，坚决做到“两个维护”，切实把思想和行动统一到三中全会的精神上来，确保党中央关于金融工作的大政方针和决策部署落地落细落实。围绕推进中国式现代化进一步79、全面深化改革，以优异成绩庆祝中华人民共和国成立 75周年。4.【中国人民银行中国人民银行|中美金融工作组举行第五次会议】中美金融工作组举行第五次会议】2024年 8月 15-16 日，中美金融工作组在上海举行第五次会议。会议由中国人民银行副行长宣昌能和美国财政部助理部长奈曼共同主持。国家金融监督管理总局、中国证监会，以及美联储、美国证券交易委员会等部门参会。双方就中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议关于进一步全面深化改革的总体部署、中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、证券与资本市场、跨境支付和数据、国际金融治理、金融科技、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资以及其他双方关心的金融政策议80、题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。会议听取了技术专家组的汇报，包括各自全球系统重要性银行（G-SIBs）处置机制、金融机构运营韧性、气候风险压力测试以及跨境交付金融服务监管等。双方还举行了中美金融工作组框架下首次金融机构圆桌会，与会中美金融机构聚焦可持续金融，分享了各自的经验与做法，并就潜在的合作机遇交流了看法。会议期间，中国人民银行与美财政部就在中美金融工作组框架下加强中美金融稳定合作签署了换文，互换了金融稳定联络人名单，旨在出现金融压力事件和金融机构运营风险时双方金融管理部门能够保持及时、畅通的联络渠道，减少不确定性。中国人民银行还就有关问题向美财政部提出了关切。15 非银金融非银金81、融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。双方同意继续保持沟通。5.【中国人民银行【中国人民银行|与越南国家银行签署合作谅解备忘录】与越南国家银行签署合作谅解备忘录】2024 年 8 月 19 日，中国人民银行行长潘功胜与越南国家银行（越南央行）行长阮氏红签署了中国人民银行与越南国家银行合作谅解备忘录，进一步促进双方在本币结算、本币互换及跨境支付互联互通等领域的合作。6.【中国人民银行公告【中国人民银行公告|2024第第 10 号】号】中国人民银行定于 2024年 8月 27日发行应县佛宫寺释迦塔金银纪念币一套。该套金银纪念币共 3 枚，其中金质纪念币 2枚，银质纪念币 1枚，均为82、中华人民共和国法定货币。一、纪念币图案（一）正面图案。该套金银纪念币正面图案均为应县佛宫寺释迦塔正南面，辅以立面构图分析线，并刊国名、年号。（二）背面图案。100克圆形金质纪念币背面图案为应县佛宫寺释迦塔正北面，辅以麻燕、祥云、远山等组合设计，并刊“应县佛宫寺释迦塔”字样及面额。5克圆形金质纪念币背面图案为应县佛宫寺释迦塔内第一层释迦牟尼造像，辅以塔内结构局部，并刊“应县佛宫寺释迦塔”字样及面额。30 克圆形银质纪念币背面图案为应县佛宫寺释迦塔内第四层造像全景，辅以祥云、塔内结构局部等组合设计，并刊“应县佛宫寺释迦塔”字样及面额。二、纪念币规格及发行量 100 克圆形金质纪念币为精制币，含纯金83、 100 克，直径 42 毫米，面额1500元，成色 99.9%，最大发行量 600枚。5克圆形金质纪念币为精制币，含纯金 5克，直径 20 毫米，面额 80元，成色 99.9%，最大发行量 10000 枚。30克圆形银质纪念币为精制币，含纯银 30克，直径 40毫米，面额 10元，成色 99.9%，最大发行量 20000 枚。三、铸造单位及销售渠道该套金银纪念币分别由上海造币有限公司和深圳国宝造币有限公司铸造，中国金币集团有限公司总经销。销售渠道详见中国金币网（ 年年 8 月月 22 日国内成品油价格按机制不作调整】日国内成品油价格按机制不作调整】自 2024年 8月 8日国内成品油价格调整84、以来，国际市场油价波动运行，按现行国内成品油价格机制测算，8 月 22 日的前 10 个工作日平均价格与 8 月 8 日前 10 个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足 50 元。根据石油价格管理办法第七条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。中石油、中石化、中海油三大公司及其他原油加工企业要组织好成品油生产和调运，确保市场稳定供应，严格执行国家价格政策。各地相关部门要加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为，维护正常市场秩序。消费者可通过 12315 平台举报价格违法行为。8.【中国银行保险报网【中国银行保险报网|“游戏保险游戏保险”方兴未艾】方兴未85、艾】8 月 20 日，首部国产“3A”游戏黑神话：悟空正式上线。截至当日 20时 40分，Steam平台在线玩家达 200万人。据称，黑神话：悟空目前总销量超 450 万份，总销售额超 15亿元。游戏产业发展背后，以及中国游戏强势“出海”过程中，少不了保险业保驾护航。事实上，与游戏有关的保险产品早已有之。2011年，阳光保险为一款网络游戏推出虚拟财产保险“网络游戏运营商用户损失责任险”，以保障用户虚拟财产安全，减少相应纠纷。2013 年，全国最大的虚拟物品交易平台 5173联合人保财险推出虚拟财产险业务。当用户在 5173平台交易物品时，买方可对所买装备投保，当该装备出现卖家恶意找回等问题时，86、保险公司将全款赔偿损失方。“游戏保险”的出现，同游戏产业发展不无关系。在数字化浪潮推动下，中国游戏产业迅速发展壮大。数据显示，2023 年，中国游戏用户达 6.68 亿人，游戏市场销售收入 3029.64 亿元。这为保险业创造了机会。众托帮联合创始人兼总经理龙格认为，“游戏保险”主要和游戏行业发展相关，近几年有所增长，未来还有很大发展潜力和增长空间。目前，业内已有不少与游戏相关的保险产品，比如游戏账号安全保险、网络游戏虚拟财产保险、游戏道具保险、游戏“出海”应收账款专项保险、游戏收入保险、知识产权保险等。不过，“游戏保险”发展仍处于初级阶段。“目前，与游戏产业相关的保险产品不多。”对外经贸大学87、保险学院教授王国军介绍，以某保险公司一款网络游戏运营商用户损失责任险为例，当玩家游戏账号数据发生被盗或丢失，需由游戏运营商对玩家进行经济补偿时，在游戏运营商赔偿玩家之后，保险公司按合同约定承担相关责任，16 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。向运营商支付赔款。“整体来看，目前游戏保险叫好不叫座，更多处于概念阶段。”中央财经大学中国精算科技实验室主任陈辉表示，游戏账号（虚拟数字人）和游戏资产是最基本元素，虚拟资产和虚拟数字人面临的风险构成主要风险。“游戏是全球产业热点和中国数字经济发展的重要板块，正成为拓展数字经济产业场景、加速经济增长的核心赛道；游戏也是元宇宙88、发展的重要组成部分或重要推动力。”陈辉认为，目前保险业还未做好充足准备，保险公司需要推动产品创新，并借助保险科技推动“游戏保险”发展。比如，黑神话：悟空构建了一系列沉浸可视化虚拟场景，存在游戏账号等虚拟财产被盗、游戏数据信息丢失等风险，急需保险保障。保险业不仅可以为游戏玩家虚拟财产风险等提供风险保障，还可为中国游戏“出海”提供重要支持。“这是国内游戏里程碑式的作品。”在金融业工作的资深游戏爱好者丁冠予表示，从玩家角度看，不同游戏间存在“鄙视链”，制作精良到一定程度的游戏堪称艺术品，其文化价值远高于“圈钱”手游。黑神话：悟空在游戏技术层面和文化输出上实现了重要突破。国泰君安发布的研报称，黑神话：89、悟空对国产游戏“出海”有深远意义，游戏板块关注度有望持续回升。在这方面，保险业可以提供支持。今年 2 月，中国信保首次推出针对游戏“出海”的专项保险服务，为厦门梦加网络科技股份有限公司在美国、俄罗斯等国家的海外平台应收账款保驾护航，预计承保额 300 万美元。“推动中国游戏走向世界，更紧迫的保险需求在游戏知识产权保险、游戏开发者责任保险、游戏开发核心人员信用保证保险，特别是中国信保可以考虑开发政策性游戏产业海外投资或与国际合作信用保证保险。”王国军说。龙格认为，推广中国文化软实力，还需要加强与国际保险业交流与合作，共同开发适合国际市场的保险产品和服务模式。9.【中国银行保险报网【中国银行保险报90、网|平安健康实现半年度盈利】平安健康实现半年度盈利】平安健康医疗科技有限公司（股票简称“平安好医生”，以下简称“平安健康”）8 月 20 日发布的 2024 年中期业绩公告显示，上半年该公司营收 20.9 亿元，首次扭亏为盈实现盈利超 6000 万元，调整后净利润为近 9000 万元。这是该公司首次在财报层面实现盈利。8月 21 日，平安健康董事会主席、首席执行官李斗在公司 2024 年中期业绩发布会上表示，首次实现半年度盈利来之不易，主要得益于战略业务稳健发展、运营效率提升。数据显示，上半年，平安健康保险及金融客户端服务收入11.2 亿元，同比增长 3.4%，企业端（以下简称“B 端”）员工91、健康管理服务收入 7.1亿元，同比增长 58.8%。此外，依托信息化、数字化及 AI 赋能等，该公司资源配置效率持续优化提升，费用率同比下降 17.9 个百分点。B 端是平安健康战略 2.0深化的重要战略布局及长期增长的核心驱动力。在产品和服务方面，该公司持续提升“健管+”与“体检+”的企业健康管理产品体系建设，建立更具竞争优势的差异化产品服务矩阵，从而满足不同企业客户多元化需求。随着对中国平安企业客户渗透率的持续提升，以及自主拓展企业客户的不断增长，B 端业务发展强劲。截至报告期末，平安健康累计服务企业客户 1748 家，同比增长 46%。上半年，平安健康对家庭医生会员服务品牌“平安家医”进92、行全面升级，在服务团队、标准、模式和能力四重升级下，构筑“11312”一站式的主动健康管理服务体系。新升级后的“平安家医”在不断强化家庭医生枢纽作用的同时，进一步前置并优化其主动、全流程服务能力，并推出“健康主动管、慢病能管好、疾病管全程”用户服务承诺，受到市场广泛欢迎。报告期内，家庭医生会员权益用户数超 1400 万人，年人均使用频次超 4次，较 2023年末提升 8%，主动服务覆盖率达 100%，用户问诊五星好评率超 98%。同时，平安健康近年来进一步建设智能管家、生活管家、医生管家“三位一体”的养老管家，打造覆盖居家养老十大场景服务，为用户提供居家养老解决方案。报告期内，平安健康持续深化93、医、住、护、乐等场景服务体系建设，连接 600 余项居家养老服务，赋能平安集团主业，优化客户体验。目前，平安居家养老服务覆盖全国 64 城，比去年末新增 10 个城市，权益用户数较去年末增长约 50%。截至 6 月末，平安健康已建立覆盖 29 个科室的约 5 万名内外部医生团队，累计签约近 2900 位专家医生。平安健康首席财务官臧珞琦表示，短期内为了战略业务更好发展，还将持续投入。反映在医、健、养不同板块的毛利率可能有所波动，但公司整体经营日渐稳健，盈利能力持续提升。公司公告公司公告 17 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。1.【中金公司【中金公司|中金公司94、中金公司 H股公告股公告(董事会会议通告董事会会议通告)】中国国际金融股份有限公司（本公司）董事会（董事会）谨此宣布将於 2024 年 8 月 30 日召开董事会会议，藉以（其中包括）审议和批准刊发本公司及其附属公司截至 2024年 6 月 30日止六个月的中期业绩公告，以及派发中期股息的建议（如有）。2.【华泰证券【华泰证券|华泰证券股份有限公司关于召开华泰证券股份有限公司关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告】年半年度业绩说明会的公告】重要内容提示：会议召开时间：2024 年 9 月 2 日(星期一)16:00-17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https:95、/ 投资者可于 2024 年 8 月 26 日(星期一)至 8 月 30 日(星期 五)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。华泰证券股份有限公司（以下简称“公司”）将于 2024 年 8 月 31 日发布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了 解公司 2024 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 9 月 2 日 16:00-17:00 举行 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的 问题进行交流。3.【招商证券【招商证券|招商证券股份有限公司招商证券股份96、有限公司 2024 年度年度“提质增效重回报提质增效重回报”行动方案】行动方案】为深入贯彻落实党的二十大、二十届三中全会、中央金融工作会议精神，坚持以人民为中心的价值取向，进一步推动招商证券股份有限公司（以下简称公司）高质量发展和投资价值提升，维护全体股东合法权益，根据国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见、中国证监会关于加强上市公司监管的意见（试行）关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）和上海证券交易所关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议，特制定 2024 年度“提质增效重回报”行动方案，具体如下：一、坚守功能定位，推动97、高质量发展 近年来，资本市场全面推进新一轮深化改革，证券行业全面贯彻新发展理念，积极服务国家战略和实体经济所需，努力实现高质量发展。公司积极融入国家发展大局，紧跟资本市场与行业发展趋势，积极建设强大的现代投行，加强风险管理、财富管理、金融科技三大核心能力建设，遵循“质量、效益、规模动态均衡发展”的经营方针，打造特色鲜明、国内领先的投资银行，综合竞争力排名保持行业前列。2023 年，公司实现归母净利润 87.64 亿元，行业排名第 4，加权平均净资产收益率 7.91%，在营业收入前十券商中排名第 3，公司业务及管理费率 47.68%（营业收入剔除其他业务成本），在营业收入前十券 商中最低，实现了98、利润增、人效升、费用减的提质增效经营局面。2024 年，公司将坚持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向，把功能性放在首要位置，完整、准确、全面贯彻新发展理念，积极弘扬“诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规”的中国特色金融文化，统筹做好收入拓展、转型升级、改革创新、风险防控等各项工作。公司将聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，立足行业特点和差异化发展道路，持之以恒推进现代投行转型建设、努力建设一流投资机构、积极推动财富管理业务做大做强、加快构建一站式机构客户服务体系，开启新五年战略征程，全力推动高质量发展再上新台阶。4.【海通证券【海通证券|海通证券99、股份有限公司董事会会议通知公告海通证券股份有限公司董事会会议通知公告(H股股)】海通證券股份有限公 司（本公司 ）董事 會（董事會）謹此宣佈，本公司將於 2024年 8 月 29日（星期四）舉行董事會會議，以考慮及批准（其中包括）本集團（包括本公司及其附屬公司）截至 2024 年 6 月 30 日止六個月之中期業績，並考慮建議派發中期股息（如有）。5.【中信证券【中信证券|中信证券股份有限公司关于召开中信证券股份有限公司关于召开 2024 年半年度网上业绩说明会的公告】年半年度网上业绩说明会的公告】重要内容提示：会议召开时间：2024 年 8 月 29 日（星期四）上午 9:00-10:00 100、会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（以下简称上证路演中心，网址：http:/）会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于2024年 8月 22 日（星期四）至 8 月 28 日（星期三）16:00 前登录 上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱 进行提问。在信息披露允许的范围内，公司将在说明会上对投 资者普遍关注 18 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。的问题进行回答。本公司拟于 2024年 8 月 29日在上海证券交易所网站（）披露本公司 2024 年半年度报告。为了便于广大投资者更全面深入地了解公司情况，本公司拟于 2024 年101、 8 月 29 日上午 9:00-10:00召开业绩说明会，就投资者普遍关心的问题进行交流。一、业绩说明会类型 本次业绩说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024年半年度的经营成果、财务指标等具体情况与投资者进行互动交流，在信息披露允许的范围内对投资者普遍关注的问题进行回答。二、业绩说明会召开的时间、地点（一）召开时间：2024 年 8 月29日（星期四）上午 9:00-10:00（二）召开地点：上证路演中心（http:/）（三）召开方式：本次业绩说明会通过网络方式召开，投资者可以通过上证路演中心与公司互动交流。三、参加人员 本公司董事长张佑君先生，独立非执行董事李青先生、史青春先生、张健102、华先生，财务负责人张皓先生，董事会秘书王俊锋先生及会计机构负责人西志颖女士等。6.【中信建投【中信建投|关于召开关于召开 2024 年半年半年度业绩说明会的公告】年度业绩说明会的公告】重要内容提示：召开时间：2024 年 8 月 30 日（星期五）15:00-16:00 召开方式：视频直播和网络互动 视频直播地址：（上证路演中心网站） 2024 年 8 月 23 日（星期五）至 8 月 29 日（星期四）16:00 前，登录上证路演中心网站首页点击“提问预征集”栏目或通过公司邮箱 进行提问，公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。中信建投证券股份有限公司（以下简称公司）将于 2024 103、年 8 月 29 日（星期 四）披露公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更加全面深入地了解公司 2024 年半年度经营情况，公司将于 2024 年 8 月 30 日（星期五）15:00-16:00 召 开 2024 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。7.【国泰君安【国泰君安|国泰君安证券股份有限公司关于董事变动的公告】国泰君安证券股份有限公司关于董事变动的公告】国泰君安证券股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到公司董事张义澎先生的辞职报告，张义澎先生因到龄退休不再担任公司第六届董事会董事、董事会风险控制委员会委员。根据公司章程和相关法律、法规的规定，上述事项自张义澎104、先生的辞职报告送达董事会之日起生效。经张义澎先生确认，其就辞任与公司董事会并无意见分歧，亦无任何事宜须提请公司股东注意，其亦并无任何针对公司的正在发生或将要发生的诉讼或争议。张义澎先生在担任公司董事、董事会风险控制委员会委员期间，勤勉尽责，在推动董事会建设、指导公司健全全面风险管理体系、提升公司治理水平等工作中发挥了积极作用，公司董事会对张义澎先生为公司及董事会工作所做出的贡献表示衷心感谢！特此公告。8.【中国银河【中国银河|2024 年面向专业投资者公开发行次级债券年面向专业投资者公开发行次级债券(第三期第三期)发行结果公告】发行结果公告】根据中国证券监督管理委员会出具的关于同意中国银河证券105、股份有限公 司向专业投资者公开发行次级公司债券注册的批复（证监许可202471 号），同意中国银河证券股份有限公司（以下简称“发行人”）向专业投资者公开发 行面值总额不超过 200 亿元次级公司债券的注册申请。根据中国银河证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行次级 债券（第三期）募集说明书，中国银河证券股份有限公司 2024 年面向专业 投资者公开发行次级债券（第三期）（以下简称“本期债券”）的发行规模为 不超过 50 亿元（含 50 亿元），分为两个品种，其中品种一为 3 年期，品种二 为 5 年期，两个品种间可互拨。发行价格为每张 100 元，采取网下面向专业投 资者簿记建档106、的方式发行。本期债券发行工作已于 2024 年 8 月 22 日结束，经发行人与主承销商共 同协商，本期债券品种一实际发行规模 12 亿元，最终票面利率为 2.10%，认 购倍数为 2.84 倍；品种二实际发行规模 14 亿元，最终票面利率为 2.22%，认 购倍数为 2.72 倍。经核查，发行人的董事、监事、高级管理人员、持股比例超过 5%的股东 及其他关联方未参与本期债券认购。本期债券存在承销机构及其关联方认购的情况，为中信建投证券股份有限 公司的关联方中信银行股份有限公司认购本期债券品种一金额 1.9 亿元，国信 证券股份有限公司的关联方南方基金管理股份有限公司认购本期债券品种二 金额 107、1.4 亿元。前述认购报价及程序均符合相关法律法规的规定。此外，其他 承销机构及其关联方未参与认购本期债券。特此公告。19 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。9.【广发证券【广发证券|广发证券股份有限公司广发证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券年面向专业投资者公开发行次级债券(第一期第一期)2024 年付息公告】年付息公告】特别提示：由广发证券股份有限公司（以下简称“本公司”）发行的广发证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）（以下简称“本期债 券”）将于 2024 年 8 月 26 日（因 2024 年 108、8 月 25 日为休息日，故顺延至其后的 第 1 个交易日）支付 2023 年 8 月 25 日至 2024 年 8 月 24 日期间的利息。为确保 付息工作的顺利进行，现将有关事宜公告如下：一、本期债券基本情况 1、债券名称：广发证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行次级债券（第一期）2、债券简称与代码：本期债券简称为“23 广发 C1”，债券代码为 148441。3、债券发行批准机关及文号：中国证券监督管理委员会证监许可20222117 号文。4、发行期限、规模和利率：本期债券发行期限为 3 年，发行规模为 10 亿元，票面利率为 2.95%。5、起息日：2023 年 8 月109、 25 日。6、付息日：本期债券付息日为 2024 年至 2026 年每年的 8 月 25 日（如遇法 定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间付息款项不另计利息）。7、债券性质：本期债券是证券公司次级债券，是由证券公司向机构投资者发 行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。8、偿付顺序：本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的普通债之后、先于发行人的股权资本；本期债券与发行人已经发行的和未来可能发行的其他次级债处于同一清偿顺序。除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。9、付息、兑付方式：本期债券按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构的110、有关规定统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照债券登记机构的相关规定办理。10、担保情况：本期债券为无担保债券。11、信用级别及资信评级机构：根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的广发证券股份有限公司 2024 年度公开发行公司债券跟踪评级报告（编号：信评委函字2024跟踪 0169 号），公司主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定；本期债券的信用等级为 AAA。12、上市时间和地点：本期债券于 2023 年 9 月 5 日在深圳证券交易所（以 下简称“深交所”）上市交易。13、登记、委托债券派息、兑付机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称“中国结算深圳分公司”）111、。二、本期债券付息方案 本期债券“23 广发 C1”的票面利率为 2.95%，本次付息每手（面值 1,000 元）“23 广发 C1”派发利息人民币 29.50 元（含税）。扣税后个人、证券投资基金债券持有人取得的实际每手派发利息为 23.60 元；非居民企业（包含 QFII、RQFII）取得的实际每手派发利息为 29.50 元。10.【申万宏源【申万宏源|H股公告股公告-董事会召开日期】董事会召开日期】申万宏源集团股份有限公司（本公司 ）董事会（董事会 ）兹通告谨定於 2024 年 8 月 30 日（星期五）举行董事会会议，以考虑及批准本公司及其附属公司截至 2024 年 6月 30日止六 112、个月的未经审计的中期业绩及其发布，考虑建议派发中期股息（如有），以及处理其他事项。20 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。风险分析风险分析 宏观经济剧烈波动，投资亏损风险：宏观经济剧烈波动，投资亏损风险：在海外衰退预期下，国内外消费、投资需求存在疲软的可能，经济增速或全年承压，证券行业的投资业务收入受制于股票和债券市场行情，将面临盈利下滑风险。资本市场成交活跃度低迷的风险：资本市场成交活跃度低迷的风险：资本市场行情低迷或致使投资者交易活跃度大幅下滑，从而影响证券公司佣金收入。政策发生重大变化给行业带来的不确定性：政策发生重大变化给行业带来的不确定性：金融行业监113、管政策复杂多变，若证券行业的经营模式和展业方式受新的政策影响，或将产生重大变化。21 非银金融非银金融 行业动态报告 请务必阅读正文之后的免责条款和声明。分析师介绍分析师介绍 赵然赵然 中信建投非银与前瞻研究首席分析师，中国科学技术大学应用统计硕士，base 上海。上海交通大学金融科技行研团队成员。曾任中信建投金融工程分析师。目前专注于非银行业及金融科技领域（供应链金融、消费金融、保险科技、区块链、智能投顾/投研、金融 IT 系统、支付科技等）的研究，深度参与诸多监管机构、金融机构数字化转型及金融科技课题研究。6年证券研究的工作经验。2018年 wind 金融分析师（金融工程）第二名 2019114、年.2020 年 Wind 金融分析师（非银金融）第四名和第一名，2020 年新浪金麒麟非银金融新锐分析师第一名 吴马涵旭吴马涵旭 复旦大学硕士，资深分析师，主要覆盖证券业/监管政策/金融科技(支付/信贷/理财)/AIGC+金融等。沃昕宇沃昕宇 中信建投证券非银金融&金融科技组 李梓豪李梓豪 中信建投非银金融&金融科技研究员 研究助理研究助理 何泾威何泾威 非银金融非银金融 行业动态报告 评级说明评级说明 投资评级标准 评级 说明 报告中投资建议涉及的评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的 6 个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准115、。A 股市场以沪深300 指数作为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数作为基准；美国市场以标普 500 指数为基准。股票评级 买入 相对涨幅 15以上 增持 相对涨幅 5%15 中性 相对涨幅-5%5之间 减持 相对跌幅 5%15 卖出 相对跌幅 15以上 行业评级 强于大市 相对涨幅 10%以上 中性 相对涨幅-10-10%之间 弱于大市 相对跌幅 10%以上 分析师声明分析师声明 本报告署名分析师在此声明：（i）以勤勉的职业态度、专业审慎的研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,结论不受任何第三方的授意或影响。（ii）本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体116、推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。法律主体说明法律主体说明 本报告由中信建投证券股份有限公司及/或其附属机构（以下合称“中信建投”）制作，由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页。一般性声明一般性声明 本报告由中信建投制作。发送本报告不构成任何合同或承诺117、的基础，不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户。本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料，但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载观点、评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断，该等观点、评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更，亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门、人员口头或书面表达的意见不同或相反。本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现。报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益。中信建投不承诺、不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现。本报告118、内容的全部或部分均不构成投资建议。本报告所包含的观点、建议并未考虑报告接收人在财务状况、投资目的、风险偏好等方面的具体情况，报告接收者应当独立评估本报告所含信息，基于自身投资目标、需求、市场机会、风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险。中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务、会计或法律顾问咨询。不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策，中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保，亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失。中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任。在法律法规及监管规定允许的范围内，中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益，也可能119、在过去 12 个月、目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行、做市交易、财务顾问或其他金融服务。本报告内容真实、准确、完整地反映了署名分析师的观点，分析师的薪酬无论过去、现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系，分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益。本报告为中信建投所有。未经中信建投事先书面许可，任何机构和/或个人不得以任何形式转发、翻版、复制、发布或引用本报告全部或部分内容，亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台接收、翻版、复制或引用本报告全部或部分内容。版权所有，违者必究。中信建投证券研究发展部中信建投证券研究发展部 中信建投（国际）中信建投（国际）北京 上海 深圳 香港 朝阳区景辉街 16 号院1 号楼18层 上海浦东新区浦东南路528号南塔 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